Proof of Work, Proof of Stake a další kryptoměnové algoritmy

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
PoW, PoS, Proof of Burn, Proof of Space… Jak se v nich vyznat?
V jednom z předcházejících textů jsme se věnovali obecnému fungování systému blockchain. Databáze sama o sobě je ovšem k ničemu bez odpovídající nástavby. Základ transparentnosti a rychlého a bezchybného zpracování iniciovaných transakcí spočívá ve funkčním ověřovacím algoritmu.

Základní premise systému předpokládá, že jakýkoliv zápis v databázi lze považovat za skutečný pouze tehdy, shodnou-li se na tom všechny počítače zapojené v síti. Jedině po dosažení konsenzu dojde k trvalému zápisu transakce do blockhcainu, s nímž již následně nelze hýbat. Bitcoin již při svém vzniku přišel s algoritmem Proof of Work, o němž pojednáváme v samostatné kapitole. V posledních letech se ovšem doslova roztrhl pytel s nejrůznějšími projekty nabízejícími vlastní ověřovací mechanismy. Těm největším jsme se rozhodli poskytnout adekvátní prostor.

Na následujících řádcích naleznete zevrubný popis v současnosti nejoblíbenějších algoritmů. Kromě již zmíněného Proof of Work se budeme věnovat také řešením Proof of Stake a Proof of Burn. V závěrečné kapitole potom popíšeme dva méně užívané, ale přesto zajímavé mechanismy Proof of Space a Proof of Authority.
Na počátku stál… Proof of Work
Věděli jste, že koncept Proof of Work spatřil světlo světa ještě mnohem dříve než Bitcoin? Již roku 1993 se o něm ve svém akademickém článku zmiňovali Cynthia Dwork a Moni Naor, kteří předpokládali jeho uplatnění v boji proti hackerům a spamům. Skutečně se používá dodnes ve formě logických puzzlů, které musí počítač vyřešit před vstupem na stránku.

Spolu s nástupem Bitcoinu došlo k masivnímu rozšíření tohoto systému, který ovšem prošel poměrně ráznou revizí za účelem zajištění předpokládaného fungování. Účel ovšem zůstává, neboť právě jeho prostřednictvím dochází ke schválení proběhnuvších transakcí a jejich zařazení do databáze. Nutno podotknout, že pro relativní jednoduchost implementace se tohoto principu podržela většina altcoinů.

Jak přesně to tedy funguje? Velmi jednoduše. Všichni účastníci v síti dedikují určitou část svého výpočetního výkonu početním operacím – těžbě. Těžař, kterému se podaří daný příklad vyřešit, následně zařadí získaný blok transakcí do blockchainu, kde dochází k ověření jeho správnosti všemi zapojenými uzly. V případě úspěchu je blok zařazen do blockchainu a jeho původce odměněn svým dílem v podobě předem stanoveného množství coinu. To je také v případě bitcoinu a dalších kryptoměn způsob emise, tedy uvolňování mince do oběhu.

Výše popsaný systém s sebou přináší celou řadu výhod, pro které se jedná o doposud nejoblíbenější způsob těžby:
Transparentnost – všichni se podílejí na ověření pravosti a průběžně blockchain kontrolují
Bezpečnost vůči ovlivnění systému – potřeba vysokého výpočetního výkonu pro samovolný zásah do databáze
Jednoduchá implementace systému

Na druhé straně v současnosti roste kritika Proof of Work algoritmu, jehož přítomnost se mnohdy stává důvodem pro zavedení regulačních opatření. Kritikové obvykle uvádějí několik zásadních důvodů:
Obrovská energetická náročnost těžby
Pomalé potvrzování transakcí
Náročné výpočty nelze dále využít
Proof of Stake – ten druhý v řadě
Již dva roky po vstupu Bitcoinu na trh se komunita začala zaobírat možnostmi zvýšení efektivity algoritmu. Výsledkem těchto debat byl v roce 2011 vznik druhého systému – Proof of Stake. Princip fungování je opět poměrně jednoduchý: Namísto všech počítačů v síti potvrdí platnost daného bloku sestava náhodně zvolených uzlů.

Nutno podotknout, že ona náhodnost zde není absolutní, neboť vyšší pravděpodobnost zisku pozice ověřovatele je ovlivněna stářím uzlů a množstvím vlastněné měny. Kryptoměna samotná neslouží jako odměna pro těžaře a ani těžbou samotnou nevzniká. Uzly naproti tomu získávají odměnu v podobě poplatků za úspěšně realizovanou transakci. Pro zvýšení šanci na zisk pozice validátoru, a tedy části odměny je zapotřebí určité množství coinů uzamknout a doslova vsadit (stake). Systém náhody potom napomáhá alespoň částečně eliminovat riziko toho, že by se ověřovateli stávala pouze úzká skupina největších držitelů měny.

Možná se ptáte, kolika altcoinům se podařilo tento systém úspěšně realizovat? Vzhledem k tomu, že k jeho úspěšnému fungování je zapotřebí široká komunita, naleznete v historii spoustu neúspěšných projektů. Na příkladu altcoinů jako jsou Cardano, NEO nebo NAV Coin lze ovšem konstatovat, že i Proof of Stake systém je při troše snahy životaschopný.

Proof of Stake algoritmus si získal široký zástup fanoušků i kritiků. Podívejme se proto na shrnutí největších pozitiv:
Minimální spotřeba elektrické energie – nedochází k těžbě
Nepobíhá inflace vlivem neustálého navyšování množství kryptoměny – počet coinů je předem dán a dochází k jeho přerozdělení ve formě poplatků
Není nutné vlastnit zbytečně výkonný těžební hardware

Stejně jako v ostatních případech existuje i celá škála negativ, díky nimž se systému nepodařilo zcela převládnout a vytlačit ostatní metody:
Nízká odměna za zařazení bloku do databáze
Nutnost vysoké kapitalizace pro zamezení rizika 51%
Potřeba široké základny pro úspěšné fungování principu náhody
Pro milovníky ničení… Proof of Burn
Dominantní většina současných kryptoměn uplatňuje buď Proof of Work, nebo Proof of Stake algoritmus. Snaha o tvorbu lepší, výkonnější a po všech stránkách levnější alternativy ovšem zatím zcela nevymizely nevymizely. Právě Proof of Burn bezesporu představuje jeden z těch zajímavějších konceptů, jelikož v praxi propojuje dva nejvýznamnější systémy v jeden revoluční mechanismus.

Principy Proof of Burn algoritmu jsou velmi podobné klasickému Proof of Work. Potenciální validátor nepotřebuje žádný nákladný hardware a nemusí platit vysoké účty za elektřinu. Těžba probíhá virtuálně prostřednictvím tzv. virtuál mining rigs, do nichž zájemce o kryptoměnu investuje.

Těžební princip je pravým opakem algoritmu Proof of Work. Možnost validace bloku, a tedy zisku odměny totiž získá uživatel, který ještě předtím spálí největší množství coinů. Pálení probíhá prostřednictvím jejich zaslání na předem definovanou adresu, kde jsou nenávratně zničeny. Zpočátku se sice jedná o čistou investici bez větší návratnosti, postupem času ale odměny začnou převyšovat náklady. Neustálým snižováním objemu mincí na trhu rovněž dochází k úměrnému vzestupu jejich hodnoty.

Odborníci, laická veřejnost, i fanoušci si algoritmu cení zejména pro následující pozitiva:
Nízké nároky na energie a těžební vybavení
Spalování mincí zvyšuje jejich hodnotu, zamezuje inflaci
Decentralizace rozdělení odměn
Podpora dlouhodobého zapojení těžařů

Zapomínat ovšem nemůžeme ani na podstatná negativa tohoto algoritmu:
Nelze potvrdit funkčnost ve větším měřítku, kdy by bylo spalování coinů neúměrně rychlé
Nižší rychlost potvrzení transakcí
Menší transparentnost procesu

Pokud jde o konkrétní projekty, které se konceptem Proof of Burn zabývaly, nebo jsou na něm postaveny, patří mezi nejznámější Trig (Trig token), nebo Counterparty – XCP.
Hudba budoucnosti nebo falešná cesta? Proof of Space a Proof of Authority
A to je všechno? Nikoliv. Jak jsme již nastínili dříve, kreativní mozky nikdy neustanou, dokud nenaleznou dokonale transparentní mechanismus s nízkou spotřebou energie a dostupností pro všechny projekty bez ohledu na jejich popularitu nebo finanční sílu. V současné době omezený prostor dostávají kupříkladu systémy Proof of Space a Proof of Authority, kterým mnozí věští velkou budoucnost. Teprve čas ovšem ukáže, jestli jsou životaschopné, nebo se jedná o slepou větev vývoje bez většího praktického dopadu a užitku.
Proof of Space
V souvislosti s nákladnou těžbou Bitcoinu se od doby jeho masového rozšíření začaly hledat ekologičtější alternativy ověřování. Patrně tu nejzdařilejší se podařilo navrhnout skupině okolo Stefana Dziembowského. Odborná i laická veřejnost si ji dodnes pamatuje pod názvem Proof of Space.

Algoritmus je ve svých základech shodný se systémem Proof of Work, namísto výpočetního výkonu je však k těžbě využita paměť. Verifikátor musí před splněním svého úkolu potvrdit, že má na svých discích rezervováno dostatečné množství volného místa. Za splnění daného úkolu a obsazení dedikovaného místa získá uzel odměnu v podobě podílu na kryptoměně.

Pravdou zůstává, že se algoritmu, i přes lákadlo v podobě nízkých účtu za elektřinu nepodařilo od roku 2015 příliš prosadit. V současné době na jejích principech staví pouze kryptoměna Burst coin a oznámené projekty SpaceMint a Chia.
Proof of Authority
Pokud lze Proof of Space označit za alternativu Proof of Work, potom je Proof of Authority ve stejném vztahu k Proof of Stake. Nový systém si získává stále větší podporu zejména v části komunity okolo Etherea, za jeho vznikem v roce 2017 ostatně stál spolutvůrce druhé největší kryptoměny, Gavin Wood.

Mechanismus předpokládá existenci dobře známých validátorů s vysokou reputací, kteří sami potvrzují transakce a rozhodují o jejich zařazení do blockchcainu. Každý uzel má v systému vlastní identitu, přičemž oficiálně uznaní validátoři jich mohou pro svou potřebu vytvořit hned několik, čímž zajistí jejich permanentní dostupnost.

Za velkou výhodu systému je považována naprostá eliminace procesu těžby. Vzhledem k tomu, že uzly a ověřovatelé jsou předem známí a ověření administrátory, není třeba jejich potvrzení prostřednictvím formálního těžebního procesu. Díky tomu je dosaženo výrazně vyšší efektivity a rychlosti potvrzování transakcí ve srovnání s algoritmy vyžadujícímu součinnost většího počtu vzájemně nezávislých validátorů.

Již z výše zmíněného odstavce vám musí být jasné, proč s největší pravděpodobností systém Proof of Authority nezažije velký úspěch. Ano, existence jakýchsi „vyvolených“ validátorů předpokládá určitou míru centralizace a potřebnou důvěru mezi komunitou a administrátory. Ideový základ blockchainu a kryptosvěta obecně ovšem jakoukoliv myšlenku vzájemné důvěry popírá. Jednotlivé transakce by v každém případě měla odsouhlasit celá komunita, ne jen její úzká část.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Proof of Work, Proof of Stake a další kryptoměnové algoritmy pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Agoric a Mark Miller – smart kontrakty objektově a v javascriptu

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Mark Miller: Tvůrce objektově orientovaných smart kontraktů v Praze
Praha bude hostit hvězdu světa smart kontractů: Marka S. Millera, zakladatele projektu Agoric. Mark v Agoricu působí jako šéf výzkumu a sám se věnuje výzkumu problematiky smart kontraktů a přenosu digitálních práv již od 90. let. Tedy od doby, kdy svět žil internetovou bublinou a o blockchainových technologiích nikoho ani nenapadlo přemýšlet. Markova platforma Agoric umožňuje developerům programovat bezpečné smart kontrakty objektově a v javascriptu.

Pokud vám to zní jako sci-fi a zajímá vás, jak na to, přijďte se podívat a položit Markovi Vaše otázky ve čtvrtek 5. září 2019 od 19:00 hod. v Praze (přesné místo bude upřesněno na https://www.meetup.com/Prague-Blockchain/events/264336507/).

Díky smart kontraktům mohou jednotlivci nebo skupiny bezpečně uskutečňovat transakce bez rizika a bez omezení geografickými hranicemi, což zakládá zcela nový způsob obchodování. Předtím než založil Agoric, pracoval Mark Miller 10 let jako výzkumný pracovník pro společnost Google. Na jeho výzkumech je založena blockchainová platforma COSMOS, která má v současné době valuaci cca 500 mil. USD. Mark je autorem asi 20-ti výzkumných studií na téma „secured distrubuted computing“ a zároveň je členem standardizačního výboru Ecmascript T39.

Další informace o Markovi lze nalézt zde:

https://ai.google/research/people/author35958

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Agoric a Mark Miller – smart kontrakty objektově a v javascriptu pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Binance coin – výsostný platební prostředek jedné burzy

Changpeng Zhao. V kryptosvětě existuje jen málo lidí, kterým by jméno tohoto čínského podnikatele a vizionáře nic neříkalo. Tokeny se začal zabývat již okolo roku 2010, mimo jiné byl jedním z tvůrců platformy OKCoin věnované směnám mezi kryptoměnami a klasickými fiat měnami. Nesmazatelnou stopu ovšem zanechal až vytvořením směnárny Binance. Od doby svého vzniku v roce 2017 se stala nejrychleji rostoucí kryptoinstitucí, která v mnoha případech na trhu s kryptoměnami udává směr.

Ačkoliv samotný CZ musel kvůli tvrdým restrikcím přesunout své podnikání z domovské Číny na Maltu, na rozvoji Binance se nic nezměnilo. A my vám v rámci seriálu věnovaného altcoinům, představíme i jeho domovský token nesoucí dokonale příznačný název – Binance Coin.

BNB a standardní ICO? Ne tak docela

Historie tokenu se začala psát v roce 2017, konkrétně v rozmezí od 26. června do 3. července, kdy probíhala její ICO – Initial Coin Offering. Vzniklo 200 milionů coinů – ERC20 tokenů na bázi blockchainu Etherea. Polovinu z nich se podařilo rozprodat investorům. Zájemci mohli získat 20 000 BNB za jeden Bitcoin.

Už od počátku byl Binance Coin navržen jako platidlo ve směnárně Binance. Nachází uplatnění při hrazení všech poplatků spojených s využíváním služeb směnárny. Realizace transakcí jeho prostřednictvím je samozřejmě ze strany Binance podpořeno výhodnými kurzy. V roce 2017 začínala sleva na 50 %, dnes činí 12,5 % a teprve v roce 2021 klesne na nulu.

K čemu by ale byla měna sloužící pouze jako platidlo u jedné specifické instituce? Správně, k ničemu. V současné době proto lze Binance Coin použít také jako investiční prostředek. Samotná Binance podporuje tzv. Launchpad program, v jehož rámci podporuje prověřená ICO. Opomenout nemůžeme ani bohatá partnerství s klasickými korporacemi, jejichž prostřednictvím lze zakoupit i služby či zboží.

Syndrom vyhoření

21 milionů Bitcoinů, 200 miliard XRP, prakticky neomezené množství Etherea. Každá platforma se liší celkovým počtem tokenů. U mnohých dochází k jejich neustálé cirkulaci, jiné jsou při provádění transakcí zčásti znehodnoceny.

Binance zvolila trošku odlišné řešení. Směnárna investuje 20 % svých ročních zisků do nákupu BNB, které následně zlikviduje. Díky tomu se postupně podaří dostat celkové množství všech coinů na hranici 100 milionů. Společnost se tímto počínáním snaží udržet hodnotu mince na dostatečně vysoké úrovni, případně ji ještě posílit.

„Pálení“ coinů má i jeden poměrně významný propagandistický účinek. Vzhledem k tomu, že je fixně dáno, že společnost investuje do tohoto procesu 20 % svých zisků, lze poměrně snadno sledovat rostoucí ziskovost směnárny Binance. Každým rokem totiž likviduje stále větší množství BNB.

V hlavní roli věrnost značce

Jaký důvod může asi směnárnu vést k vytvoření stejnojmenné měny? Většinou to bývá ten nejjednodušší – touha dostat se svým zákazníkům pod kůži a co nejvíc je k sobě připoutat. BNB první pohled láká výhodnými slevami za provedení transakce, ale tento benefit časem skončí. Myslíte si ale, že se z tokenu potom stane bezcenná cetka? Patrně ne, protože v této době bude již jádro fanoušků a uživatelů natolik široké, že nalezne pro svou oblíbenou minci dostatečně pestré uplatnění.

Důvodem je samozřejmě i stoupající věhlas samotné Binance Exchange. Vzhledem k její sílící pozici na trhu se dá očekávat, že postupem času budou přibývat partnerství s nejrůznějšími společnostmi z oblasti výroby a služeb. BNB tak směřuje k pozici univerzálního platidla, které vstoupí do standardního oběhu podobně jako Bitcoin nebo Litecoin.

Okamžitý užitek nebo investice?

V současné době je vše poměrně jasné – hlavní uplatnění nachází BNB na své domovské směnárně. Slouží jako platební prostředek, jehož prostřednictvím jsou realizovány transakce a nákupy měny. Díky tomu se může těšit z poměrně unikátní pozice tokenu se skutečně praktickým využitím. Existují konkrétní možnosti použití, nejen pouhé teorie o tom, co by mohlo následovat při dostatečné implementaci.

Odborníci ovšem předpokládají, že v budoucnosti získá Binance Coin trochu jinou úlohu. S neustále se rozvíjející sítí partnerství a možností jeho využití pro investice se dá očekávat, že se i kryptoměna samotná stane lákavou investiční příležitostí. Zvláště pokud množství mincí klesne na polovinu.

Provázanost s burzou – spása nebo prokletí?

Pupeční šňůra mezi matkou (Binance) a dítětem (Binance Coin) je velmi silná. Na jedné straně tento fakt znamená nespornou výhodu, neboť token může těžit ze stoupající obliby směnárny. Pohyb se ovšem může dít i opačným směrem. Když v průběhu května 2019 došlo k hackerskému útoku a odcizení nemalé částky, Binance Coin na tento propad důvěry zareagoval propadem o více než 10 %.

Výše zmíněné riziko by mělo pomoci snížit hlubší zakořenění systému Binance DEX. Existence decentralizované peněženky nezávislé na centrální burze nalákala nemalé množství nových investorů. V souvislosti s tím se také dá očekávat snížení hrozby úniků. Co to znamená pro Binance Coin asi nemusíme dlouze vysvětlovat.

Slovo závěrem

A co dál? Mnoho již toho nezbývá, neboť Binance Coin rozhodně není klasickým altcoinem. Neslibuje revoluci v bankovním sektoru, tvorbu revolučních aplikací, ani kompletní nahrazení klasických měn. Svou dosud velmi omezenou roli platebního prostředku na dynamicky rostoucí směnárně plní naprosto dokonale. I proto se dá očekávat, že postupem času jeho hodnota poroste. Podle optimistických předpovědí by se mohla dostat až někam k 300 až 1000 dolarům za token. Reálnější odhady se pohybují v patrech nad 100 USD.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Binance coin – výsostný platební prostředek jedné burzy pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Libra, neboli Facebook coin a k čemu je to dobré

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Dlouho očekávaný projekt z dílny Facebooku je zde, alespoň ve formě úvodní dokumentace. Nepřekvapivým zjištěním je, že se nejedná ani o blockchain, ani o kryptoměnu.

Kdo viděl film Social Network asi tuší, jaký je vztah Marka Zuckeberga s dvojčaty Winklevossovými – kvůli počátkům Facebooku se nemají zrovna v lásce. Menší rekapitulace: dvojčata přišla při studiích na Harvardu s nápadem na sociální síť. Zuckerberga pověřila naprogramováním prototypu, ten si však projekt přivlastnil a rozjel na vlastní pěst.

Winklevossovi později Zuckerberga zažalovali a vysoudili na něm 65 milionů dolarů. Tyto peníze následně investovali do bitcoinu; odhaduje se, že vlastní okolo 100 tisíc bitcoinů (zhruba 1 % všech bitcoinů v oběhu).

Winklevossovi si rovněž založili burzu s názvem Gemini. Gemini je astrologické znamení odkazující na dvojčata (v češtině se jedná o blížence). A Libra je zase astrologické znamení odkazující na váhy (v češtině se jedná o váhy). Zuckerberg si tak očividně utahuje ze svých starých partnerů.

Rivalita nicméně patrně nezůstane pouze u názvů projektů. Winklevossovi na podzim roku 2018 rozjeli vlastní stablecoin s názvem Gemini dollar. A projekt Libra se v tomto ohledu může stát velkým konkurentem.
Co je Libra coin?
Libra coin má být platební token krytý košem fiat měn a vládních dluhopisů. Nejedná se tudíž o stablecoin (jehož hodnota by se měla dlouhodobě rovnat jedné jednotce reprezentované fiat měny, např. 1 USD), ale spíše o měnu s nízkou volatilitou. Rozhodně zapomeňte na tradiční kryptoměnové „pumpy“, spekulace na růst Libry bude mít asi stejný smysl, jako spekulace na růst Tetheru.

Libra coin nejvíce připomíná Special drawing rights (SDR) Mezinárodního měnového fondu. SDR jsou účetní jednotkou členských zemí MMF, jednotka je váženým průměrem podkladových měn (USD, EUR, RMB, JPY, GBP). Zatímco SDR jsou ale dostupné pouze vládám členských zemí, Libra coin usiluje o to být globálně dostupnou digitální měnou pro běžné lidi.

Záměr to není špatný. Snaha o zpřístupnění zahraničních měn a finančních služeb lidem z rozvojových zemí je starší než samotný Bitcoin. Na první pohled se může zdát, že Facebook společně se svými partnery má nejlepší možnou pozici, aby se jim tento záměr podařilo naplnit.
Co je Libra Association?
Když už zmiňujeme partnery projektu, pojďme si je trochu nastínit. Projekt Libra není totiž až tak projekt samotného Facebooku, ale neziskové organizace Libra Association. Ta sestává z globálních korporací, zmiňme ty největší a nejznámější: Facebook, Mastercard, PayPal, Visa, eBay, Spotify, Uber, Vodafone, Coinbase, Andreessen Horowitz. Tyto společnosti samozřejmě nelze podezírat z toho, že by zastávaly cokoli z původních cypherpunkových myšlenek, ze kterých vzešel Bitcoin.

V materiálech projektu Libra je narovinu přiznáno, že síť bude spravována konsorciem validátorů – členy asociace. Jedná se tudíž o tzv. permissioned blockchain, kde o platnosti a historii transakcí rozhoduje uzavřená skupina institucí na základě většinové shody. To samozřejmě znamená, že nelze mluvit o něčem jako zpětné nezměnitelnosti transakcí či necenzurovatelnosti. Již z jiných projektů víme, že blockchain s vybranými validátory se dříve či později rovná blokaci nepohodlných transakcí a účtů.
Je to blockchain? Je to kryptoměna?
Ve whitepaperu stojí, že měna Libra je postavena na „Libra blockchain“. Zároveň však autoři uvádějí, že
unlike previous blockchains, which view the blockchain as a collection of blocks of transactions, the Libra Blockchain is a single data structure that records the history of transactions and states over time.
O blockchain se tudíž spíše nejedná, jelikož transakce nejsou řazeny do bloků a databáze transakcí není řetězcem bloků.

Za kryptoměnu lze Libra také označit jen stěží. Důvody jsou následující:
Nejedná se o „bearer asset“, tj. jednotku mající hodnotu samu o sobě. Jedná se o IOU, obdobně jako Tether – závazek třetí strany držící podkladová aktiva (fiat měny, státní dluhopisy). Pro běžné držitele Libra nicméně není přímo směnitelná za tato aktiva, jelikož směnu mohou provádět pouze authorized resellers. Běžným držitelům tak nezbývá než věřit několika úrovním třetích stran, obdobně jako v klasickém finančním systému.
Jednotky neobíhají v permissionless systému, jako je tomu u bitcoinu či etheru. Validátoři jsou veřejně známé právnické osoby, které chtě nechtě musí dodržovat pravidla mezinárodních a národních regulátorů a pro účast běžných lidí v tomto systému tak validátoři chtě nechtě musí nastavovat určitá pravidla a svolení (permissions).
Krytí ve formě fiat měn a státních dluhopisů nijak neřeší jeden z hlavních problémů, kvůli kterým vznikl Bitcoin – nutnost důvěry v centrální banky a globální finanční instituce. Zatímco Satoshi do Genesis bloku vložil odkaz na bailouty komerčním bankám a později svou motivaci rozvedl v delším vzkazu, Libra považuje centrální banky a vlády za zdroj stability, a zaštiťující organizace je plná globálních finančních korporací.
Libra a budoucnost
…a, –pro pouhý žert, –když nesplatíte mi v den ten a ten a tam a tam tu sumu, ať pokutou mi plná libra masa připadne.
-William Shakespeare, Kupec Benátský

Libra má být spuštěna v první polovině roku 2020. Ambicí projektu je poskytnout přístup ke stabilní měně a finančním službám pro 1,7 miliardy lidí, kteří v dnešní době tento přístup nemají (ačkoli velká část z nich vlastní smartphone s přístupem na internet). Na místě je otázka, jak vlastně má dojít k zapojení lidí ze zemí, kde je tato potřeba nejakutnější. Libra coby token krytý fiat měnami a vládními dluhopisy a spravovaný převážně americkými korporacemi, bude asi stěží dostupná v zemích podléhajícím mezinárodním sankcím.

Riziko poskytovat finanční služby stojící v důsledku na americkém dolaru a amerických státních dluhopisech dejme tomu v Íránu či Rusku by pro členy Libra Association bylo velmi vysoké. Naproti tomu skutečně permissionless služby jako je směnárna Hodl Hodl nedávno vítala sankcím podléhající Íránce s otevřenou náručí.

Je proto vysoce pravděpodobné, že nákup, transakce a prodej Libra coinu bude spojen s ověřením identity. Zamysleme se nad dvěma úseky z whitepaperu:

The Libra Blockchain is pseudonymous and allows users to hold one or more addresses that are not linked to their real-world identity.

An additional goal of the association is to develop and promote an open identity standard. We believe that decentralized and portable digital identity is a prerequisite to financial inclusion and competition.

Materiály mluví o technické pseudonymitě Libra blockchainu, na jiném místě je nicméně uvedeno, že předpokladem finanční inkluze bude digitální identita. Tento typ identity má samozřejmě Facebook dávno k dispozici, a to v podobě účtů na největší sociální síti světa. V kontextu krytí Libra coinu, složením asociace a stále se zpřísňujícími požadavky na opatření proti praní špinavých peněz (AML) je téměř jisté, že Libra coin bude cokoli, jen ne volně přístupný komukoli na světě.

Přístupný bude – za digitální ekvivalent shakespearovské libry masa. I ta však nebude dostatečná v zemích, jejichž vlády přežívají do značné míry díky inflační dani.

Na druhou stranu je možné, že snaha o lokální zákazy Libry (potažmo samotného Facebooku) bude provázeno mnohem větší nevolí, než zákazy Bitcoinu a jiných kryptoměn. Dvě miliardy uživatelů jsou zkrátka hodně dobré PR. Rovněž lze očekávat obdobné iniciativy od konkurentů Facebooku, jako jsou Vkontakte, WeChat či Weibo. A nezamýšleným sekundárním důsledkem tak může být, že lidi začnou více přemýšlet o tom, zda je dnešní pyramida centrálních a komerčních bank tím nejvhodnějším systémem pro definici a poskytování peněz.

Tyto iniciativy totiž chtě nechtě budou muset odkazovat na Bitcoin coby inspiraci, a tím posílí jeho legitimitu. Dědeček Bitcoin tak nakonec může být hlavním výhercem poměřování korporátních pindíků.
Zdroje
Zájemcům o detaily a hlubší analýzy projektu Libra doporučujeme navštívit následující odkazy:

https://libra.org/en-US/white-paper/

https://developers.libra.org/docs/the-libra-blockchain-paper

https://libra.org/en-US/about-currency-reserve/#the_reserve

https://medium.com/@lopp/thoughts-on-libra-blockchain-49b8f6c26372

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Libra, neboli Facebook coin a k čemu je to dobré pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – předprázdninová analýza

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Zdravím po dlouhé době,. Chtěl bych se omluvit, že jsem dlouho nic neanalyzoval. Ne, opravdu jsem neutekl po tom, co poslední analýza až tak dobře nevyšla. Prostě takový je život. A kdo prodal, tak prostě prodal, ale snad i tak něco vydělal. Jako já jsem taky prodával, nebojte se. I když ne všechno. Po celou dobu mého vyhýbání se analýzám jsem se zabýval vývojem robotů… A to i přesto, že jsem na začátku k tomu přistupoval se skepsí. Nakonec se mi podařilo naprogramovat několik pěkných myšlenek a nějakého robota vyvinout. Ale o tom v nějakém jiném článku (a koho by to zajímalo, nechť navštíví můj github účet https://github.com/ondra-novak/mmbot

Ceny bitcoinu rostou, ale prázdniny se blíží…
Zpět k analýze. Navzdory tomu, že se blíží prázdniny, na burzách se čile obchoduje a nejen bitcoin je nastaven v pozitivním směru. Jiné coiny také rostou, pozadu není ETH, a dokonce ani LTC, kterého brzo čeká halving. Neuvěřitelné kotrmelce dělají oba odštěpky bitcoinu, tedy Bitcoin Cash a Satoshi Vision. Byť oba považuju za nevýznamné a rizikové entity, volatilitu tam mají hezkou.

Odpověd na fundamentální otázku “co se skrývá za zvýšeným zájmem”, kterou tak rádi pokládají novináři, ovšem neznám. Možná prostě jen pokračuje zájem stejně jako v roce 2017, jen po přehřátí, kdy bitcoin uzavíral na 20k USD, prostě každý prodával a čekal korekci a díky tomu došlo k utlumení. Možná, že velcí očekávají velké problémy na globálním finanční trhu, protože jisté znaky přehřátí některých ekonomik se už ukázaly, a kde kdo se už připravuje na krizi.

Nejsem fundamentální analytik a nesleduju všechny ty ukazatele. Radši koukám do grafů:

Tahle malůvka se snaží pojmenovat různé záchytné body a na jejich základě předpovědět vývoj. Je zřejmé, že růst byl poslední dobou velký, srovnatelný s létem v roce 2017. Mohlo by se zdát, že se možná historie bude opakovat a poletíme opět k 20k. A možná taky ne. Máme před prázdninami a proto očekávám zpomalení a snad krátkou korekci počas prázdnin. Pokud by totiž prázdniny byly ve znamení dalšího růstu, pak po prázdninách přijde korekce mnohem větší.
Bitcoin není Libra
Rozhodně si nejsem jist, jestli je dobrý nápad zrovna teď nakupovat. To už bych spíš radil nakupovat při poklesech. Vím, je velice těžké na ně čekat. Nějakého poklesu se ale musíme dočkat. Já osobně jsem čekal pokles po oznámení detailů okolo nového Facebookového coinu. Možná si o něm myslíte své, ale já se domnívám, že tento coin ještě zamotá hlavu celému trhu. Je třeba si uvědomit, že už teď se pod to podepisuje mnoho velkých hráčů a automaticky každý uživatel Facebooku může ihned mít na svém mobilu peněženku. Tohle by mohlo kryptoměnám ublížit, protože na rozdíl od kryptoměn bude každý influencer na facebooku používat novou Libru, a to navzdory tomu, že bude plně kontrolou samotného Zuckerberka. … Ale kdo by se tím trápil, když jeho pozitronový mozek beztak o nás má všechny informace, včetně fotek z dovolené.

Doporučení: Rozhodně teď nenakupujte. Možná ještě po troškách něco prodejte. Jo vím, hrozí i to, že to pojede takhle nahoru dál. Ale já se do toho FOMO zapojovat nebudu.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – předprázdninová analýza pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Co je Ethereum, jak funguje a jak koupit Ether

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Ve stínu Bitcoinu – Ethereum
Pod pojmem kryptoměna si laická veřejnost obvykle představí jediné – Bitcoin. Svět blockchainu je ale mnohem rozmanitější a najdeme v něm celou řadu zajímavých projektů. Některé z nich se významněji do dějin nezapsaly a upadly v zapomnění, jiné naopak v čase obstály a neustále se rozvíjejí. Do druhé skupiny můžeme s klidným svědomím zařadit i krypto číslo dvě – Ethereum a jeho měnu Ether.

Právě současnou dvojkou co do kapitalizace začneme nový seriál věnovaný světu altcoinů. Určený je hlavně nováčkům, kteří se dosud s kryptosvětem potkali pouze na novinových portálech. Zajímavé informace ale možná naleznou i zkušení a protřelí uživatelé a investoři. Souputníci věhlasného Bitcoinu se totiž mnohdy netají obrovskými ambicemi. Otázkou je, zda se jim je kdy podaří naplnit.
Podobný, přesto úplně jiný
Když v roce 2013 představil tehdy 19letý Vitalik Buterin decentralizovanou platformu pro tvorbu a provoz aplikací, vyvolal tím mohutnou vlnu nadšení. Během několika měsíců se tomuto ICO (Initial Coin Offering) podařilo nashromáždit dostatek zdrojů pro dokončení vývoje a spuštění systému. Principiálně se od svého staršího sourozence, Bitcoinu, příliš neliší. Stejně jako on vychází ze systému decentralizovaného blockchainu.

Stačí ovšem druhý pohled, aby vám bylo jasné, že rozdílů mezi oběma platformami existuje celá řada. Bitcoin představuje jedinou aplikaci navrženou pro provádění decentralizovaných plateb, jeho hlavní hodnota spočívá v roli směnného prostředku a uchovatele hodnot. Zato Ethereum představuje samostatnou platformu pro vytváření nových decentralizovaných aplikací fungujících jako alternativa komerčních programů. Měna – Ether, představuje jen jeden z mnoha produktů fungujících na systému tzv. chytrých kontraktů.
Skutečně chytré kontrakty
Možná se teď ptáte, co si vlastně pod pojmem chytrý kontrakt – smart contract představit? Princip je jednoduchý – jedná se o kód určující směnu peněz, obsahu, majetku, podílů a dalších cenných komodit. Potřebné informace se zapíšou do blockchainu a k realizaci daného příkazu dojde v momentě, kdy jsou naplněna předem stanovená kritéria. Všechny kroky jsou využívají kryptografii a jsou prováděny prostřednictvím decentralizované sítě. Transakce se stává platnou momentem zapsání jejího výsledku do blockchainu.

Hlavní devíza systému chytrých kontraktů spočívá v její univerzálnosti. V prostředí etheru můžete vytvořit jakoukoliv situaci, v níž dvě strany uzavřou transakci. A nejedná se jen o finance – k interakci dvou a více stran přeci dochází i během voleb, vzájemné komunikaci nebo dojednávání služeb. Stačí jen vytvořit odpovídající kód a stanovit podmínky…
Bez Etheru by to nešlo
V čem tedy spočívá role onoho tokenu zvaného Ether? K tomu, aby mohly být chytré kontrakty realizovány, je zapotřebí výpočetního výkonu. Kdo by ale dával své cenné výkonné jednotky všanc, aniž by za to dostal odpovídající kompenzaci. V tento moment vstupuje do hry Ether označovaný jako palivo. Právě ten slouží pro uhrazení výpočetního výkonu zprostředkovaného těžaři při provedení chytrého kontraktu. Označení palivo není úplně přesné, neboť nedochází k jeho zániku.

Systém těžby Etheru je tak velmi podobný jako u Bitcoinu s jedním podstatným rozdílem – neexistuje žádný strop v podobně maximálního množství vytěžených coinů. Stejně tak nedochází k žádnému snižování intenzity těžby, na její rychlost ovšem mají vliv proběhlá rozštěpení a vznik nových měn na základě stejného blockchainu.

Ether si v průběhu posledních let vybudoval na trzích silnou pozici. Vedle Bitcoinu se jedná o nejvíce obchodovanou měnu, kterou lze navíc zakoupit i za fiat (zákonné) peníze. Kurz se v současné době (konec května 2019) pohybuje okolo 280 USD/ETH.
Jak a kde koupit Ethereum – Ether
K zakoupení a uchování Etherea budete určitě potřebovat vhodnou peněženku, stejně jako u ostatních kryptoměn. Z pohledu jednoduchosti instalace a nakládání s ETH jsou vhodné mobilní peněženky – aplikace na Android a iOS, jako je např. Coinomi (která navíc umožňuje ukládání desítek dalších kryptoměn a funguje i jako desktop verze).

Z pohledu bezpečnosti rozhodně doporučujeme pořízení hardwarové peněženky, v případě ETH je nejvhodnější Trezor, o tom, jak funguje si můžete přečíst v této Trezor recenzi. V Trezoru jsou uchovány privátní klíče od ETH, transakce samotné pak probíhají v peněžence MyEtherWallet, která s Trezorem při těchto transakcích kooperuje.

Pokud jde o samotný nákup a prodej Etherea, při menších částkách lze využít online směnáren, které v ČR představují 2 nejznámější – tradiční Simplecoin a WBTCB se službou BitcoinBanking, případně lze koupit ETH také v některých bitcoinových bankomatech za hotovost.

Při větších částkách, nebo pravidelném obchodování se už vyplatí zaregistrovat se na kryptoměnové burzy, z pohledu uživatele, jednoduchosti a bezpečnosti lze doporučit např. Coinmate, budete-li se zaměřovat na likviditu a rychlé obchody, tak dnes asi největší krypto burza Binance.
Možnosti a výhody Etherea
V čem tedy spočívají praktické výhody ETH, a jak je možné, že si dlouhodobě udržuje pozici dvojky na kryptotrhu? Decentralizovaná síť počítačů totiž skýtá hned několika podstatných výhod stojících v pozadí obrovského úspěchu této měny:
Jednoduchost – tvorba chytrého kontraktu je maximálně jednoduchá a nevyžaduje žádné specifické vzdělání
Univerzálnost – Ať se jedná o hry, srovnávače nebo transakční systémy, vytvořit lze cokoliv a vše si udržuje naprosto decentralizovaný a anonymní charakter
Možnost úprav – platformu lze upravovat podle libosti, přizpůsobuje se současným pohybům a potřebám trhu
Necenzurovatelnost – žádný nápad ani design není předem zavržený a je možné jej realizovat

K těmto základním myšlenkám stanoveným již v tzv. White Paper můžeme směle připočíst čtyři další významná pozitiva typická pro Ethereum:
Imunita vůči pokusům třetí strany o provádění změn
Absence jakékoliv cenzury
Široká ochrana proti únikům dat a hackům
Omezená možnost výpadků či dokonce vypnutí služeb
S rychlostí zatím moc nepočítejte
Již ze základních pilířů, na nichž technologie ETH stojí je patrné, že kromě velkých pozitiv bude existovat i pěkná řádka záporných aspektů. Kvůli specifickému systému tvorby kontraktů nelze počítat s kdovíjak výraznou rychlostí. Jednou vytvořené kontrakty již nelze měnit, ačkoliv by se to mohlo zpočátku zdát jako dobrý nápad. Počkejte však, dokud ve svém systému nenaleznete chybu, s níž už nepůjde nic udělat…

Některým rovněž nemusí být po chuti neustálé změny způsobené aktualizacemi a implementací nových systémů. Neopomeňte je proto aktivně sledovat a adekvátně reagovat na proběhlé změny. Nezapomeňte si též dát dobrý pozor při tvorbě kontraktů, jelikož není samospasitelný. V některých případech se zkrátka existence případné třetí strany, i přes ztrátu anonymity, může velmi hodit.
Aplikace, to je oč tu běží
Na řádcích výše jsme zmiňovali, že Ethereum ztělesňuje lákavou platformu pro všechny potenciální tvůrce decentralizovaných aplikací. Jeho ambicí je stát se protiváhou velkých technologických gigantů, kteří nezřídka zprostředkují citlivé údaje svých klientů třetím stranám. Toho se bát nemusíte, neboť celý svět kryptoměn je postaven na snaze o maximální decentralizaci a anonymitu.

V současné době existuje více než 2 600 DApps, aplikací fungujících na platformě Ethereum. Za zmínku stojí hned několik z nich, které dokonce představují zajímavou náhradu běžně používaných systémů třetích stran:
EtherTweet – necenzurovaný komunikační kanál, umožňující aktivní komunikaci mezi uživateli
Gnosis – prognostický predikční market – platforma pro předpovědi výsledků voleb, počasí nebo vývoj ekonomiky
TenX – možnost propojení se zákonnou měnou a rozšíření platebních možností Etheru při současném zachování anonymity, platební karta
EthLance – pracovní platforma pro freelancery, kterým je za jejich služby placeno v měně Ether
Coakt – startupová platforma usnadňující crowdfunding začínajících projektů

Zdá se vám, že se nejedná o nic nového? Ve většině případů mezi DApps nenaleznete nic revolučního, nic, co by již nebylo vymyšleno obrovskými technologickými koncerny. Hlavní rozdíl spočívá v decentralizovaném charakteru těchto aplikací plně zachovávajících intimní data a anonymitu jednotlivých účastníků. A v případě systému pracujících s financemi potom zásadním způsobem omezují riziko zpronevěry.
Ethereum a rozštěpení – hard forky
Stejně jako Bitcoin, i Ethereum prošlo za dobu své existence rozštěpením. Komunita se nedokázala roku 2016 shodnout na dalším postupu během skandálu s projektem DAO. Ten získal komunitním financováním více než 150 milionů dolarů, jenže neznámému útočníkovi se podařilo odcizit Ether v hodnotě více než 50 milionů. Hrozilo tak, že statisíce investorů, kteří vložili své peníze a důvěru do projektu zůstanou bez jakékoliv kompenzace.

Členové komunity se rozhodli získat ztracené zdroje provedením hard forku, který by odcizené peníze přesunul do nového kontraktu. Oklamaní investoři tak měli možnost své finance získat zpět. Celá řada aktivních členů komunity se ovšem postavila proti, neboť tvůrci platformy Etheruem tímto vytvořili nebezpečný precends. Hlavní argument směroval na fakt, že nelze měnit pravidla hry a anonymitu kdykoliv dojde k přesunu velkého množství peněz či jejich ztrátě. Tvůrci tak stáli před dvěma možnostmi – vrátit investorům peníze, nebo trvat na principech stojících za samotnou platformou?

Velká většina hlasujících nakonec rozhodla pro první možnost a finanční prostředky byly oklamaným investorům navráceny. Jelikož s tímto rozhodnutím nesouhlasili všichni, došlo k rozštěpení komunity na dvě části a vzniku nového systému – Ethereum Classic. Oba blockchainy si zachovávají stejnou historii až do doby, kdy došlo k odštěpení. Od tohoto okamžiku začal jejich samostatný vývoj.
Jak vypadá budoucnost a cena Etherea?
Zvažujete investici do kryptoměn, a právě Ether upoutal vaši pozornost? Lákají vás bombastická tvrzení některých osobností předpovídajících milionové hodnoty?  Nebo vás naopak vyděsily katastrofické scénáře předpovídající úpadek platformy? Pravda je jako vždycky někde uprostřed.

Ethereum se za dobu své existence stalo natolik etablovanou platformou, že jeho zánik je v nejbližší budoucnosti s velkou mírou pravděpodobnosti vyloučen. Oznámení a představení projektů cílených na zrychlení a zvýšení počtu prováděných transakcí (Proof-of-Stake, Raiden) nebo snížení požadovaného výpočetního výkonu pro jejich realizaci (Plasma, Sharding) přibývá a především se na nich opravdu pracuje a postupně dochází k jejich realizaci.

Potenciální investory samozřejmě zajímá zejména cena. Zde vám příliš neporadíme, neboť volatilita všech kryptoměn je natolik výrazná, že k překreslení cenových map dochází prakticky každý den. Ethereum je navíc stejně jako ostatní altcoiny hluboce svázán s pohybem Bitcoinu. Vzhledem k oznámeným novinkám a neustálému rozvoji kryptoměn a jejich implementaci do standardních platebních systémů ale někteří experti očekávají růst, který může během několika let překonat i hranici 1 000 USD/ETH (bez záruky 🙂

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Co je Ethereum, jak funguje a jak koupit Ether pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Reorg – to zase jednou něco soudruhům z Binance nevyšlo

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Hacknutí burzy jako podnět k reorgu
Dne 7.5. došlo k hacku jedné z největších kryptoburz světa, Binance. Hack se řadí mezi poměrně závažné, jelikož burza přišla o 7000 bitcoinů v ceně zhruba 40 milionů dolarů. Pro srovnání – z MtGoxu v roce 2014 zmizelo 650 tisíc bitcoinů, z Bitfinexu v roce 2015 zmizelo 120 tisíc bitcoinů. Zde najdete oficiální oznámení ze strany Binance. Dobrá zpráva je, že burza ztrátu nahradí ze svého fondu, určeného právě na události tohoto typu.
Lehce alarmující nicméně byla následná debata na Twitteru o tom, že CZ (zakladatel a CEO burzy Binance) uvažoval o „reorgu“ Bitcoinu. Reorg (též rollback) je ve stručnosti zpětná změna zápisů v blockchainu a úprava historie transakcí. Historicky došlo u altcoinů k několika reorgům, a všechny byly velmi kontroverzní.
Prvním účelovým reorgem bylo vrácení prostředků ukradených z The DAO na Ethereu. Tento reorg vedl k rozporu v ethereové komunitě, následkem čehož došlo k rozštěpení blockchainu na Ethereum Classic a Ethereum.
Dalšími známými reorgy jsou 51% útoky, kdy těžař s dostatečným výkonem provede double spend, typicky s cílem podvést burzu. Takový těžař nejprve provede vklad na burzu, kde svou kryptoměnu prodá např. za bitcoiny, které si okamžitě vybere. Paralelně soukromě přepracovává staré bloky, aby neobsahovaly transakci, kterou provedl vklad na burzu.
Jakmile na burze provedl svou operaci a zároveň vidí, že jeho soukromě těžená verze blockchainu je delší než veřejná verze, začne vysílat uzlům svou verzi. Jelikož se jedná o nejdelší verzi, uzly tuto verzi přijmou (provedou reorganizaci = reorg) jako tu správnou a těžař má jak svou kryptoměnu, tak i výnos z jejího prodeje na burze. Více o tomto typu útoku si můžete přečíst např. na Breakermag.

Rollback – a co si pod ním představit
Jakým způsobem by mohl proběhnout reorg na Bitcoinu, s cílem „zachránit“ hacknutých 7000 bitcoinů? Vše začalo tweetem vývojáře Bitcoin Core Jeremyho Rubina:

Rubin navrhnul, aby Binance zveřejnila privátní klíče k adresám, ze kterých bylo ukradeno 7000 bitcoinů. Na této adrese nyní již nic není, nicméně všichni vidí, že na ní nedávno ještě byla tato částka. Těžaři poté mají motivaci pokusit se o vrácení do tohoto bodu v čase a bitcoiny si vybrat (jelikož disponují zveřejněným soukromým klíčem).
V rámci Bitcoinu nicméně žádný těžařský pool nedisponuje dostatečně vysokým výkonem – nikdo nemá 51% hashrate, jako tomu bylo u některých altcoinů, kde proběhl úspěšný 51% útok. Těžaři by se tudíž museli dočasně shodnout, že vynaloží svůj výkon na přepracování starých bloků a v případě úspěchu si získané bitcoiny mezi sebe podělit.

Byl by reorg výhodný a měl by naději na úspěch?
Je zajímavé pokusit se spočítat, zda je takový reorg výhodný. V těchto počtech nám již pomohl Jimmy Song svými tweety na stejné téma. V principu těžaři pokoušející se o reorg pracují s těmito fakty:

Pokud se stal hack před 50 bloky, musejí se těžaři vrátit do tohoto momentu, tj. přepracovat 50 bloků;
Přepracování jednoho bloku představuje náklad ušlé příležitosti o velikosti 12,5 bitcoinu – ty by získali, kdyby namísto řešení starých bloků těžili nové bloky (transakční poplatky neuvažujeme);
Pokud se na reorgu neshodne 100 % těžařů, je zde ještě další náklad – nově vytěžené bloky, které se připojí k blockchainu, zatímco většina těžařů přepracovává staré bloky. Tyto nově vytěžené bloky budou muset také přepracovat, aby v blockchainu navazovali a aby „reorg těžaři“ získali nejdelší verzi blockchainu. Pokud se shodne 75 % těžařů, musí tak přepracovat 100 bloků.
Z toho vyplývá, že Binance by musela:

Rozhodnout se ve velmi krátkém čase
Přesvědčit nadpoloviční většinu těžařů, že tento reorg se jim vyplatí a musí se do něj pustit okamžitě
Těžaři by poté museli spojit síly v jednom obřím poolu a vynakládat za obřích nákladů po několik dní svůj výkon na to, aby změnili historii a rozebrali si bitcoiny. Binance by tím nic nezískala a těžaři by čelili vězňovu dilematu, na základě kterého se rozpadá většina kartelů – jakmile by dohodu opustil první těžař, opustili by ji i ostatní, jelikož by se výhled na úspěšný reorg výrazně snížil.
Jaký z toho můžeme učinit závěr? Reorg Bitcoinu patrně jen tak nehrozí. Teoreticky by k němu mohlo dojít s velmi krátkým časovým odstupem (v řádu jednotek bloků), a za předpokladu mohutné koluze těžařů, což je vzhledem k distribuované povaze těžby nereálné. Již nyní je dobrým zvykem počkat si u bitcoinových transakcí minimálně na 6 konfirmací, tudíž i takový hypotetický reorg by v případě úspěchu nebyl příliš problematický.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Reorg – to zase jednou něco soudruhům z Binance nevyšlo pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Naučte se pracovat s bitcoinovými poplatky

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Transakční poplatky spojené s bitcoinovými transakcemi již dávno nejsou zanedbatelnou položkou, zejména používáte-li Bitcoin na menší transakce. Pro uživatele Bitcoinu je tudíž vhodné seznámit se s několika nástroji, které ukazují aktuální stav sítě.
Transakční poplatky
Když ze své peněženky odesíláte transakci, odesíláte ji bitcoinovým uzlům (full nodes), které kontrolují platnost transakcí a propagují transakce dalším nodům. Databáze platných transakcí čekajících na potvrzení se nazývá mempool. Transakce, které se nacházejí v mempoolu, mají 0 konfirmací – to znamená, že je ještě žádný těžař nezařadil do bloku, jenž byl vytěžen a připojen na konec blockchainu. Jakmile těžař transakci zařadí do bloku a vytěží, získá tím transakce první konfirmaci. S dalšími připojenými bloky získává naše transakce další a další konfirmace a je považována za nezměnitelnou (respektive zpětná změna blockchainu je po pár blocích již prohibitivně nákladná a takový útok se nevyplatí).

Je-li mempool plný čekajících transakcí, dostane se do příštího bloku jen část těchto transakcí, jelikož bloky mají limit na maximální velikost (viz vysvětlující box). O tom, jaké konkrétní transakce se do příštího bloku dostanou, rozhodují transakční poplatky spojené s danými transakcemi. Absolutní výše transakčního poplatku nicméně není rozhodující – důležitější je transakční poplatek vztažený k velikosti transakce.

Bitcoinové transakce totiž mohou mít různou velikost na základě toho, z jakých outputů jsou poskládané, či zda obsahují nějaký složitější script kód (např. multisig, locktime atd.). Dvě transakce převádějící 0.1 BTC tudíž mohou mít řádově odlišnou velikost, čemuž by měl odpovídat i přiřazený transakční poplatek. Uživatel zkrátka neplatí za to, jak hodnotný je bitcoinový převod, ale kolik místa zabere v bloku.

[feature_box style=”10″ only_advanced=”There%20are%20no%20title%20options%20for%20the%20choosen%20style” alignment=”center”]
SegWit a sat/vB
Obdobně jako se v logistice platí za kilogram přepravovaného zboží, v Bitcoinu se platí za jednotku „váhy“ transakce. Před implementací technického upgradu Segregated Witness (SegWit) byla tato váha vyjadřována v prostých bytech (B) a jeden blok měl maximální limit velikosti 1 000 000 bytů (1 MB). Po SegWitu mají různé části transakce různou váhu a zabírají různě velký prostor v bitcoinovém bloku. Celý blok má limit kapacity 4 000 000 váhových jednotek (weight units), přičemž podpisová data dle SegWitu mají váhu 1 jednotky, starší typ podpisových dat má váhu 4 jednotky.

Tímto způsobem SegWit navyšuje transakční kapacitu a SegWit transakce jsou pro uživatele také výrazně levnější. 4 váhové jednotky se rovnají jednomu virtuálnímu bytu (vB). Jednotka vB se ujala coby dominantně užívané měřítko pro velikost transakcí, jelikož navazuje na dříve používané prosté byty.

Satoshi (sat) je nejmenší nominální jednotka bitcoinu. 1sat = 0,00000001 BTC. Transakční poplatky jsou vyjádřeny v počtu Satoshi za 1 virtuální byte. Bitcoinová transakce o velikosti 256 vB s transakčním poplatkem 5 sats/vB tudíž bude stát odesílatele 1280 Satoshi (0,00001280 BTC).

[/feature_box]
Mempool a transakční poplatky
Bitcoinové peněženky se při sestavování transakce pokusí odhadnout poplatek, který zajistí zahrnutí transakce do příštích bloků, aby uživatel nemusel dlouho čekat. Některé peněženky mají lepší algoritmus pro odhadnutí, jiné horší. Může se stát, že uživatel za poplatek zbytečně přeplatí, či naopak zaplatí málo a jeho transakce se na několik dní „zasekne“ v mempoolu. Je proto dobré nespoléhat se pouze na odhad peněženky, ale zkonzultovat některé nástroje, které ukazují aktuální stav sítě. Aneb variace na don’t trust, verify.

Nejprve je dobré se podívat, jak je na tom mempool – kolik je nepotvrzených transakcí a jaké jsou průměrné transakční poplatky v posledních blocích? Tyto otázky zodpoví nástroj mempool.space. Zde na pravé straně vidí uživatel poslední vytěžené bloky a jejich velikost. Dosahuje-li velikost přes 1MB, většinou to znamená, že jsou bloky zcela zaplněné. Po levé straně vidí uživatel odhad, jak budou vypadat příští bloky, a to co do počtu transakcí, velikosti bloků a hlavně transakčních poplatků.

Transakční poplatky jsou zde vypsány pouze co do průměru a rozsahu, nicméně i ty mohou leccos napovědět. Vidíme-li například, že v příštím bloku pravděpodobně budou transakce s poplatky 3-996 sat/vB, nemusíme přeplácet a platit kupříkladu 300 sat/vB, které nám peněženka se špatným algoritmem může nabízet.

Mempool.space je nicméně spíše nástroj pro prvotní představu o počtu čekajících transakcí. Vzhledem k tomu, že do bloku se aktuálně vejde cca 2-3 tisíce transakcí, je mempool čítající méně než 5 tisíc transakcí poměrně prázdný. Naopak jakmile vidíme desítky tisíc čekajících transakcí, znamená to zpravidla vyšší poplatky.
Fee estimator
Pro přesnější odhad transakčního poplatku lze doporučit nástroj bitcoinfees.earn.com. Zde vidíme v podobě grafu odhad, jak rychle projde transakce s určitým poplatkem sat/vB. Na ose vlevo vidíme poplatek, uprostřed počet transakcí s tímto poplatkem za posledních 336 hodin (14 dní), respektive 24 hodin. Vpravo poté vidíme odhad, jak brzy pravděpodobně transakce s daným poplatkem bude zařazena těžaři do bloku. Na přiloženém obrázku tudíž například vidíme, že transakce s poplatkem 5 sats/vB by mohla být zařazena již do přespříštího bloku (delay = 2 bloky), můžeme ale také čekat až 18 bloků.

 
Jak si nastavit poplatek?
Nyní již máme představu, od čeho se odvíjí velikost poplatků v bitcoinové síti a jak jej správně odhadnout. Ale co s tím?

Uživatelsky přívětivé peněženky nabídnou vlastní odhad, a to včetně konkrétního sat/vB. Kupříkladu Trezor nabízí jak vlastní škálu odhadů (Low až High), tak i vlastní zadání poplatků. Klikne-li uživatel na volbu Custom, může si zadat vlastní poplatek.

V mobilních peněženkách bývá možné poplatek měnit při odesílání (Copay), měnit jej v nastaveních (Coinomi), či alespoň překlikávat mezi Regular/Economy (Breadwallet). Ať už používáte jakoukoli peněženku, seznámit se s možností určovat si vlastní poplatek je doporučeníhodné.
Co když zadám příliš nízký poplatek?
Nejednomu uživateli se již stalo, že zadal příliš nízký poplatek a jeho transakce následně na několik dní „zamrzla“ v mempoolu. To je nepříjemná situace, zvlášť když například odesíláte bitcoiny na burzu, kde je chcete prodat a musíte čekat, mezitím co se vám před očima mění kurz…

Často se tento problém vyřeší sám od sebe – zaplněnost mempoolu podléhá fluktuacím a když je mempool prázdnější, dostanou se těžaři k potvrzování transakcí s nižšími poplatky. Pěkný přehled o těchto fluktuacích nabízí nástroj https://jochen-hoenicke.de/queue/#0,30d.

Pokud však na potvrzení transakce spěcháte, je zde několik způsobů, jak se pokusit o její rychlejší potvrzení:
Replace by fee (RBF) – v principu se jedná o double spend již odeslané transakce. Jednoduše zadáte totožnou transakci s vyšším poplatkem, čímž budou mít těžaři vyšší motivaci zahrnout ji do bloku. Stará transakce s nízkým poplatkem pak bude neplatná, jelikož její inputy již byly utraceny. Tuto funkci musíte však aktivovat před odesláním původní transakce, umožňuje to například peněženka Electrum.
Child pays for parent (CPFP) – jedná se o transakci, kdy utrácíte outputy z transakce, která ještě nebyla vytěžena. V navazující transakci zadáte dostatečně vysoký poplatek, aby se těžaři vyplatilo vytěžit i předchozí transakci. Ideální pro tuto metodu je využít peněženku, která zobrazuje konkrétní outputy a umožňuje jejich volbu při sestavování nové transakce. K tomu je doporučeníhodná Wasabi.
Rebroadcast transaction – nepotvrzenou transakci můžete znovu vyslat do mempoolu. Některé uzly totiž zahazují nepotvrzené transakce, které v mempoolu visí po určitou dobu. K této metodě stačí tx ID a zadat jej do https://bitaccelerate.com/.
Pozor: žádná bitcoinová transakce ve skutečnosti nikdy neexpiruje. Nepotvrzená transakce se může potvrdit klidně po několika týdnech či měsících. Pokud byste tedy chtěli zamrzlou platbu řešit posláním nové, nezávislé transakce s tím, že stará transakce se již nepotvrdí, mohli byste o své bitcoiny přijít. Pokud skutečně spěcháte, využijte jednu ze tří výše zmíněných metod.
Mempool vizualizace
Zábavným a zároveň poučným nástrojem jsou všemožné vizualizace mempoolu. Ty ukazují bitcoinové transakce v různé podobě, občas doprovázené zvukovými efekty. Různě veliké transakce mívají různou vizuální a zvukovou reprezentaci. Některé vizualizace vznikly v táboře podpůrců bitcoinového forku Bitcoin Cash (Bcash) a poměrně komicky ukazují, jak je mempool Bcashe oproti Bitcoinu prázdný.

Transakce Bitcoin / Bcash jako autíčka na dálnici: https://txhighway.com/

Transakce Bitcoin / Bcash jako autobusoví pasažéři: https://txstreet.com/

Transakce Bitcoin jako kuličky: https://bitbonkers.com/

Transakce Bitcoin jako bubliny: https://www.bitlisten.com/

Na závěr zbývá jen doporučení seznámit se se zmíněnými nástroji a využívat jich. Ušetříte si tak nervy, čas i peníze. A ještě jedna věc: v dobách poloprázdného mempoolu a nízkých transakčních poplatků (

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz BTC – analýza. Přirozený růst ceny, nebo manipulace?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Co stojí za výrazným nárůstem ceny bitcoinu?
Od poslední analýzy uběhl nějaký ten týden (více týdnů) a cena bitcoinu se od té doby výrazně pohla směrem vzhůru. Přitom co si pamatuji, jsem na výraznější pohyb vzhůru v minulé analýze upozorňoval. Akorát jsem nečekal tak razantní nástup, jako se stalo druhého dubna. Z počátku to dokonce vypadalo, že se bude jednat o nějaký apríl. Razantní nárůst ceny bitcoinu totiž zpočátku vypadal jako jako reakce na článek o přijetí hned dvou bitcoinových ETF, který proběhl všemi médii, ovšem stalo se tak prvního dubna, tedy Apríl…

Ať už se tak stalo z jakýchkoliv důvodů, cena vystoupala během několik hodin z 4100 na 5100 USD, čili o 1000 USD na 1 BTC. Postupně se tak prodrala až 5400 USD. Stejně výrazně, dokonce velmi výrazně reagovaly i některé altcoiny. Litecoin vystoupal ze 60USD na 100 USD během jednoho dne.

Kde se ten růst vzal a co ho spustilo? Kdo nakupoval na tak šílených cenách a doufal, že to poroste ještě výše? Je to jen ukázka toho, jak investoři nepoučeni z chyb masivně nakupovali bitcoin, aby zaplácli ztráty z předchozích propadů? Nebo jen forma manipulace s cenou a následný výběr zisků? Onen zmíněný aprílový článek přitom nemohl být důvodem, protože cena silně rostla i po tom, co se ukázalo, že šlo skutečně o apríl. A co bude dál?

Tak jak, nakoupit s ostatními, nebo prodávat?
Cena bitcoinu 2x atakuje rezistanci, zatímco se pohybuje kolem 61.8% retracementu z předchozího propadu. Pro mnoho lidí by toto měl být jasný signál k realizaci zisku. Na trzích je ale znát optimismus a lze na grafu vyčíst místa, kde velcí hráči ve velkém prodávají, přesto nákupní síla nepolevuje. Je to vidět i na grafech s menším časovým krokem, kde jsou vidět skoro rovnoběžné mírně rostoucí čáry, občas přerušené náhlým výprodejem, ale i přesto nadále pokračující v původním trendu. V těchto úsecích je minimální volatilita a pohyb rozčeří jen větší prodeje zřejmě pocházející od velkých hráčů, kteří realizují zisky.

Jako by tam někdo stále nakupoval. Jako by se někdo rozhodl, že vykoupí celý Bitcoin, ať to stojí co to stojí a pomalu nakupuje a shromažďuje.

Každopádně, já doporučuji těm, kteří drží od 4100, aby to tady prodali. Hezky podle toho, jak se to má, na retracementru. Je možné, že dojde k útokům třeba na 5500 USD, ale beztak vidím prostor pro výběr zisků, a třeba krátkou návštěvu 38,2% retracementu – viz graf výše.
Sentiment na trhu, longy a shorty:
Bitfinex: Longy a shorty 1:1 (23000:23000) BTC

Bitmex: Longy a shorty 50:50

OKEX: Longy a shorty 50:50 v pozicích, větší objem v shortech.

Doporučení: Prodat

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz BTC – analýza. Přirozený růst ceny, nebo manipulace? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Jaký vliv může mít halving na cenu litecoinu?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Scénáře vývoje ceny LTC vzhledem k nadcházejícímu halvingu
Není žádným tajemstvím, že jsem dlouhá léta možná až nekritickým zastáncem jednoho z nejstarších altcoinů – Litecoinu. Nazývaného také “stříbro bitcoinu”, případně “mrtvola” – abychom udělali radost i odpůrcům. Litecoinu se v minulosti věnoval i btctip.cz v několika článcích.

A protože se kvapem blíží dlouho očekávaný “halving”, tedy půlení odměny těžařům litecoinu, který nyní přitahuje pozornost velké části kryptoměnové veřejnosti, potěšila mě detailní analýza možných scénářů tohoto jevu, zveřejněná nedávno burzou Binance. Podívejme se tedy, co se může letos v létě přihodit:
Základní informace:
Litecoin (LTC), jeden z prvních spin-offů Bitcoinu čeká cca 6. srpna 2019 tzv. halving. Tehdy dojde k zmenšení množství LTC v jednom bloku z aktuálních 25 LTC na 12,5 LTC, a to vše během pěti minut.
Minulému halvingu Litecoin předcházel nárůst ceny o více než 200% ( s 500% spikem během 3 měsíců přímo předcházejících halvingu).
Poslední dva halvingy Bitcoinu způsobily snížení profitability těžby, čímž ukázaly další možné scénáře, jak se může hodnota vyvíjet s ohledem na halving.

Pokud jde o přicházející halving Litecoinu, vidíme několik (vzájemně si přímo neodporujících) scénářů:
Zásadní nárůst ceny, který zajistí, že se profitabilita těžby (s ohledem na fiat) udrží na úrovni před halvingem.
Nárůst hashrate v měsících předcházejících halvingu.
Cena neporoste, což povede k odchodu těžařů, čehož následkem bude, že se sníží obtížnost těžby, což nakonec povede k vyšší profitabilitě těžby.
Permanentní pokles profitability těžby.
Litecoin vytvořil v roce 2011 Charlie Lee, který vytvořil nový chain tím, že forknul většinu zdrojového kódu Bitcoinu. Mezi fundamentální změny, které provedl, patří jiná hashovací funkce, Scrypt (místo Bitcoinem užívaného SHA-256) a fakt, že nový blok je nalezen každé 2,5 minuty (místo 10 minut u Bitcoinu) – což, vzhledem k obdobné velikosti bloku zvyšuje teoretickou rychlost transakcí v síti. Litecoinu bude v budoucnu také 4x více než Bitcoinu – tedy 84 milionů.

Podobně jako u Bitcoinu je navrženo postupné snižování množství LTC v každém novém bloku, které nakonec zajistí konečnou nabídku této kryptoměny. Odměna v bloku je snížena na polovinu každých 840,000 bloků (zhruba každé 4 roky). Vzhledem k tomu, že tento okamžik je za dveřmi, pojďme se podívat jaké souvislosti tento aspekt bude mít. Může nám halving Litecoinu, někdy označovaného za testnet Bitcoinu ukázat, jak bude vypadat halving Bitcoinu, který nás čeká v roce 2020?
Proč jsou halvingy tak důležité?
Přesto, že Litecoin nemá whitepaper, je fakt, že každých 840,000 bloků dojde k halvingu, velmi dobře znám. S aktuální průměrnou dobou objevení nových bloků, která činí cca. 2.5 minuty, se denně generuje zhruba 576 bloků.

Velmi jednoduchým propočtem dojdeme k tomu, že 6. srpna 2019 (přesněji řečeno bude to blok č. 1,680,000) dojde ke snížení odměny v bloku na 12,5 LTC místo aktuálních 25 LTC).

Halving má mnoho zásadních implikací pro jakoukoliv kryptoměnu, jejíž consensus mechanismus funguje na bázi Proof of Work.  Pojďme se podívat na několik nejdůležitějších:
Profitabilita těžby je snížena na polovinu; a
Potenciální snížení hashrate může síť činit náchylnější k 51% útoku, vzhledem k tomu, že případné náklady na „pronájem“ dostatečného hashratu pro jeho realizaci klesne. Toto nebezpečí je navíc dále ovlivněno faktem, že těžba je typicky koncentrována do několika tzv. poolů, zpravidla využívajících ASIC minery.

Halvingy jsou, z určitého úhlu pohledu připodobnitelné změnám v politice centrálních bank, neboť v čase zásadně ovlivňují inflační křivku kryptoměny tím, že snižují emisi takové kryptoměny, což má samozřejmě vliv na omezení její nabídky.

V případě tradičních centrálních bank je jejich politika determinována pravidelnými jednáními konkrétních orgánů (např. v případě ČR se jedná o Bankovní radu ČNB), které autoritativně určují, jak např. nastaví různé sazby, které následně přímo ovlivní peněžní zásobu (množství peněz) v ekonomice.

Velmi zjednodušeně řečeno – tak například mohou zvětšit množství peněz v ekonomice tím, že sníží úrokovou sazbu za kterou centrální banka půjčuje peníze komerčním bankám, čímž „zlevní“ peníze (např. jakožto „údajně“ protikrizové opatřené s ambicí stimulovat spotřebu) nebo naopak tuto úrokovou sazbu zvýšit, čímž naopak množství peněz v ekonomice omezí (např. za účelem „ochlazení“ ekonomiky v době příliš vysokého růstu). A právě druhé zmíněné je podobné tomu, co se stane halvingem.

Dlužno však dodat, že v případě Litecoinu víme konkrétně co a kdy se stane, a to de facto od okamžiku jeho vzniku, v případě centrálních bank víme pouze to, že se pravidelně schází. 😊

Například, níže naleznete predikovanou míru inflace Litecoinu.
Graf č. 1 Předpokládaná roční míra inflace (%) Litecoinu
 

Aktuální míra inflace Litecoinu je cca. 8.4 % ročně, která po halvingu klesne na cca. 4 %. Toto snížení by samozřejmě nemělo být analyzováno odděleně, proto musíme zmínit některé fundamentální parametry Litecoinu:
Absence/nedostatek hedge trhů: Litecoin nemá žádný dostatečně likvidní trh, který by umožnil těžařům hedgovat jejich expozici. (např. trh s futures). Futures LTC na Bitmexu nepovažujeme za signifikantní, protože nemají dostatečnou likviditu. Přímým následkem tohoto faktu je, že profitabilita těžby je přímo závislá na ceně LTC.
Zisky z poplatků za transakci jsou zanedbatelné proti odměně za blok:

V poměru vůči Bitcoinu má Litecoin výrazně nižší množství transakcí v síti, takže odměna za nalezení nového bloku ve formě „nových“ LTC je dramaticky vyšší, než odměna za zpracování transakcí. Navíc s rostoucí popularitou Lightning Network – který je v současné době testován i na Litecoinu – může dojít k dalšímu snížení odměn za zpracovanou transakci. Tyto odměny tvoří pouze 0.12 % odměny za blok, kdy navíc historicky netvořily více než 6% celkové odměny za blok. V porovnání s Bitcoinem, kde odměny za zpracování transakce odpovídají cca. 4-8% (historicky bylo nejvíce dokonce 30-40% ) se jedná o dramatický nepoměr.
Minulé halvingy
Během osmileté historie prošel Litecoin halvingem puze jednou – tehdy bylo snížení množství LTC v jednom bloku z 50 na 25. Stalo se tak 26. srpna 2015 vytěžením bloku č. 840,000.
Hodnota parabolicky rostla v měsících předcházejících halvingu
Graf č. 2 – Vývoj ceny (USD) před/po halvingu

Cena v USD vzrostla z úrovní okolo 1.5 USD (3 měsíce před halvingem) na více než 3 USD v okamžiku těsně po halvingu, peak však dosáhl až 7 USD, a to někdy v polovině července 2015.
Hashrate de facto neklesla
Graf č. 3 – Vývoj hashrate LTC (in THash/s)

Jednou z možných konsekvencí halvingu byl pokles v hashrate LTC. Z výše připojeného grafu je však jasně patrno, že se tak nestalo. Hashrate sice klesl, avšak pouze o cca. 15 %, kdy se navíc během velmi krátké doby zhruba dvou týdnů vrátil na úrovně před halvingem.
Permanentní pokles v profitabilitě těžby
Graf č. 4 – Profitabilita těžby LTC (v USD/denně na GHash/s)

Pokles v profitabilitě těžby byl kompenzován nárůstem ceny, který proběhl v měsících předcházejících vytěžení bloku č. 840,000.

Přesněji řečeno, nárůst ceny vedl k zásadnímu zvýšení profitability těžby před halvingem. Halving vrátil ziskovost těžby na v zásadě dlouhodobou pre-halvingovou úroveň.

Obecně řečeno, halving neměl nějaký zásadní efekt na dlouhodobou ziskovost těžby.
Čtyři možné scénáře halvingu
Scénář 1: Hodnota poroste, než se stabilizuje na novém maximu
Cena LTC roste již od začátku roku, za poslední rok získal Litecoin 200% hodnoty, oproti celému trhu, který za stejné období vykázal růst 40 %.
Graf č. 5 – Cena Litecoinu v posledním roce v USD

Scénář 2: Před halvingem se zvýší hashrate
Vzhledem k tomu, že se odměny za těžbu sníží na polovinu, větší množství těžařů může začít těžit Litecoin (místo jiných kryptoměn) s vidinou vytěžení co největšího množství Litecoinů v krátkém čase, v očekávání budoucího snížení odměn za těžbu. Následkem tohoto zájmu může v měsících předcházejících halvingu vzrůst hashrate i obtížnost těžby. Jen od začátku roku se hashrate více než zdvojnásobila a je na historickém maximu více než 350 THash/s v čase vydání tohoto dokumentu (14. duben).
Graf č. 7 – Hashrate Litecoinu v posledním roce (THash/s)

Scénář 3: Ziskovost těžby se zvýší v souvislosti s odchodem těžařů z trhu
Pokud se někteří těžaři rozhodnou ukončit svoji činnost, případně se začnou věnovat těžbě jiných, ziskovějších kryptoměn, hashrate klesne. Následkem by mohlo být to, že snížená konkurence pomůže kompenzovat ztráty v ziskovosti těžby Litecoinu způsobené snížením odměn za těžbu. Na druhou stranu, snížení hashrate a snížení počtu těžařů, těžařských poolů a uživatelů by mohlo zvýšit centralizaci Litecoinu a tím pádem zvýšit i riziko 51% útoku.

Na nabídku ze strany těžařů lze však nahlížet i jiným pohledem. Po halvingu se celkové množství těžených Litecoinů sníží, což sníží tlak prodávat vytěžené mince. Menší odměny za blok budou znamenat menší relativní ředění celkového počtu Litecoinů. Následkem toho by mohla být stabilizace ceny, možná i na vyšší úrovni než před halvingem.
Scénář 4: Trvalé snížení profitability těžby
Pokud by cena Litecoinu v období 90 dnů po halvingu byla blízká dlouhodobému historickému medianu s tím, že ostatní aspekty by se nezměnily, znamenalo by to nižší profitabilitu pro všechny těžaře Litecoinu. Ceteris paribus, za předpokladu, že výrobci těžebních čipů okamžitě nevyvinou nové a efektivnější těžební zařízení a cena Litecoinu se nestabilizuje na výrazně vyšších úrovních než před halvingem, celková ziskovost a profitabilita těžby Litecoinu by se mohla permanentně snížit pro všechny těžaře.

Vzhledem k tomu, že taková situace při posledním forku nenastala, není možné přesněji předpovědět, jak by na takovou situaci těžaři reagovali.
Závěr
Pokud se cena Litecoinu (v USD) bude i nadále zvyšovat, ale zároveň si bude udržovat hladinu oproti jiným kryptoměnám (BTC, ETH), ziskovost těžby se bude i dále zvyšovat, protože náklady na těžbu se určují ve fiat měnách. Racionální těžaři budou ale i nadále zvažovat mezní ziskovost a náklady ušlých příležitostí u těžby každé PoW kryptoměny v čase při rozhodování o tom, jestli je ziskovější těžba Liteconu, nebo jiných kryptoměn.

Pouze zásadní zvýšení ceny Litecoinu (relativně nejvyšší oproti jiným PoW kryptoměnám) nebo výrazné zvýšení užívání LTC blockchainu jako takového – což by vedlo k vyšším transakčním poplatkům, by mohly kompenzovat budoucí snížení odměn za vytěžení jednoho bloku.

Na rozdíl od amerického FEDu, který poskytuje informace o přibližně třech možných zvýšeních sazeb pro zbytek tohoto roku, halving je zapsán v kódu předvídatelně a do jisté míry se dá přirovnat k předem definované a známé změně přístupu „centrální banky“ u jakékoliv PoW kryptoměny.

Zatímco tyto události jsou důležité pro těžaře a ostatní účastníky trhu, nedostatek zkušeností a historických paralel vede k nejistotě ohledně potenciálních výsledků budoucích halvingů, ať už půjde o Litecoin, Bitcoin nebo dokonce Bitcoin Cash.

Zdroj: Binance Research

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Jaký vliv může mít halving na cenu litecoinu? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Chytrý nákup masternodů, když je trh dole

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Trh se v těchto dnech sice malinko otřepává, ale přesto i více než po roce stále krvácí, lidé jsou nešťastní, odepisují obrovské ztráty (a o to větší, pokud drží altcoiny), prodávají v panice a dívají se na své životní úspory, jak mizí v červených sloupcích krypto grafů.
Dva typy lidí, které můžete potkat na jakémkoliv trhu
Každý trh, včetně toho kryptoměnového, se dělí na dva tábory. Přibližně 90%+ lidí jsou příležitostní investoři, kteří trhům spíše nerozumí a investují na základě emocí.

O něčem slyší, že to má velkou budoucnost, tak to koupí, aniž by uměli vysvětlit, v čem spočívá ta budoucnost. Zkrátka kupují, protože jim to někdo řekl, protože se bojí, že o něco přijdou atd.

Tito lidé obvykle nakupují jako jedni z posledních, když trh letí nahoru, ceny dramaticky rostou – a proto naskakují na vlak, aby si tu jízdu taky užili (čti “vydělali majlant”).

Tím, že naskakují až s masou dalších lidí, tak z principu už je pozdě a velký pád je za rohem. Tito lidé tedy často nakupují velmi blízko vrcholu. Pak trh začne padat a oni se snaží chlácholit, že to je náhoda. Trh se dál propadá, začíná panika a když se to rychle neobrátí, začínají prodávat se ztrátou.

Druhá skupinka asi 5% lidí jsou zkušení investoři, kteří jdou přímo proti tomuto davu. Když na trzích panuje masový strach, oni ve velkém nakupují. Když se všichni plácají v hospodě po ramenou, jak dobře nakoupili ten “bitkoin” a že to změní svět, tak hodně rychle prodávají, protože ví, co přijde (krach, pád, krev v ulicích) a vybírají zisky.
Jak to souvisí s nákupem masternodů?
Když je trh dole, včetně cen masternodů, tak logicky masternody nic moc nevydělávají… odměny se totiž počítají jako počet obdržených coinů krát cena coinu. A ta je nízká.

Má to ale i druhou, výrazně zajímavější stranu mince. Masternody jsou díky tomu ve velkých výprodejích. Aktuálně (duben 2019) jsou “slevy” až 80 nebo i 90%.

Co to znamená? Že jste schopni si teď pořídit masternode často i za desetinovou cenu a pak jen držet a vydržet, než se ceny zase vrátí na původní hodnoty, nebo se jim alespoň přiblíží.

Člověk musí mít dobrý risk management. Je to samozřejmě sázka na nejistotu. Ale pokud máte vytipovaný nějaký masternode projekt, kterému věříte, není lepší doba na nákup, než právě teď.

Až bude zase stát 10x tolik, tak sice čísla vydělků budou krásná, ale taky si už třeba masternode nebudete moct dovolit a budete si říkat: “Kdybych já je koupil před těmi pár měsíci!”
Moje pravidla pro nákup masternodů, když je trh dole
Věřím projektu, mám ho nastudovaný, dává mi smysl?
Je teď cena alespoň na 50% svého ATH nebo níž (lze zjistit například zde v grafu)
Mám na to pořídit si daný masternode? (cenu masternodu zjistíte zde)
Vydělá masternode aktuálně alespoň tolik, kolik utratím za provoz? (měsíční odměny zjistíte zde, provozní náklady jsou průměrně 200 Kč měsíčně)

Pokud si na všechny otázky odpovíte ano, je to nejspíš pro vás vhodná investice.

Určitě nenavádím k tomu, abyste teď bezhlavě kupovali všechno, jen protože je to levné 🙂 Ale pokud již máte pár favoritů (může pomoct i tato recenze), tak lepší doba na nákup než teď už možná ani nepřijde.

Pointa je, že nyní, když všichni plaší, máte dost ojedinělou možnost nakoupit od nich za nesmírně levné ceny své masternody, držet je (tak aby byly ve vztahu k provozním nákladům buď šul nul, nebo něco málo vydělávaly), počkat si, až se cena opět vyšplhá a pak si užívat tučnější odměny.
Příklad nákupu masternodu teď… a později:
Pro příklad jsem si vybral masternode SMART. V tabulce níže vidíte aktuální data (1.4.2019) a dále spekulativní data, kam se cena může vrátit v dalším býčím trhu (hodnota stanovená na realistických 50% ATH, které bylo 13.1.2018 na cca 2.14 USD). Řekněme, že to bude trvat rok (12 měsíců) a že se výrazně nezmění měsíční odměna SMART. Vypadalo by to zhruba takto:

Je to samozřejmě čistě spekulativní a jen ukázkový příklad. Nicméně výhody, proč kupovat masternody, když je trh dole, jsou z toho i tak zřejmé.
Ještě trocha teorie:
Pokud nakoupíte teď a cena SMART se za 12 měsíců dostane na 50% svého ATH, tedy cca 1.07 dolaru, tak jste nakoupili za 28.300 Kč něco, co má nyní (po 12 měsících) hodnotu cca 2.461.000 Kč. Teoretický zisk 2.430.300 Kč (po odečtení kupní ceny a 12 měsíců provozu)

A navíc, veškeré odměny za celý ten rok, které jste jen střádali a neprodávali (kvůli nízké ceně), mají nyní hodnotu dalších cca 568.452 Kč (12 měsíců krát 1933 SMART měsíční odměna krát 1.07 USD cena za 1 SMART, převedeno na koruny), kdybyste nyní po hypotetických 12 měsících v našem příkladu všechny odměny prodali.

Ale co je možná ještě důležitější, tak vám z dobře nakoupeného masternodu nyní plyne pasivní příjem cca 47.371 Kč měsíčně.

Oproti tomu… nenakoupíte, když je trh dole, protože máte strach, jak se to vyvine (i to je jistě na místě), budete vyčkávat… a pokud by opravdu došlo k našemu příkladnému růstu na 50% ATH, tak vás pak bude masternode stát cca 2.461.000 Kč s návratností „jen“ 47.371 Kč měsíčně. To je hodně hodně měsíců, než se investice vrátí. Nehledě na to, že takto drahý masternode už je pro většinu lidí nedostupný.

Oproti tomu investice nyní za 28.300 Kč, velký potenciální zisk z držení, plus pasivní příjem 47.371 Kč.

Znovu ale opakuji, je to pouze ilustrativní příklad, nejedná se o investiční doporučení!

Chci jen, abyste pochopili sílu toho jít proti masám, dostat emoce pod kontrolu a jednat strategicky a promyšleně. Často se to může královsky vyplatit.

Kdybyste se rozhodli do nějakého masternodu jít a nechce se vám řešit technická stránka věci, rád vám s tím pomůžu.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Chytrý nákup masternodů, když je trh dole pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Ještě kousek… a možná UP

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Jaro je za rohem – a optimistů přibývá…
Nějaký čas uběhl, co se nám cena bitcoinu moc nehýbala. Tedy ono jen maličko rostlo, ale nestálo to ani za řeč. Všechno nasvědčovalo tom, že na trhu obchodují pouze spekulanti, kteří sází na obě strany současně, takže výsledkem bylo, že se cena prakticky nehýbala. Tato situace vyvrcholila ve čtvrtek 14. března, kdy došlo rychlému růstu, následovaném prudkým propadem a opět růstem na počáteční cenu 3848 USD. V krátkém okamžiku vznikl zákmit 156 USD a pak asi den bylo ticho.

Během pátku a víkendu pak cena vyrostla až k 4040 USD a vypadá to, že po lehkém pročištění vzduchu se Bitcoin začíná vracet k vyšším cenovým hladinám.

Pro následující dny bude rozhodující překročení ceny 4200 USD. Předpokládám, že by kurz bitcoinu mohl vystoupit minimálně k této rezistenci podle nakreslené červené čáry. Jakýkoliv propad pod tuto čáru by naopak značil slabost trhu a očekávání dalšího propadu cen. V případě, že dojde překročení 4200 USD, pak by cena mohla vyrůst až k 5239 USD, což je 62% retracement listopadového propadu.

Alternativní variantou je, že cena se odrazí od 4200 a začne zase padat. Pak by cílovou metou byla cena 3600 USD.
Sentiment na trhu
Bitfinex margin: Long vs Short je přesně 1:1 – tedy 22000 BTC na obou stranách

Okex Top Traders: v longu (57:42)

BitMEX Leader Board: v shortu (33:67)

Doporučení: Já bych to tedy zkusil koupit a prodat potom buď na 5200 USD, nebo při propadu pod červenou linii.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Ještě kousek… a možná UP pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Neděle jako stvořená pro dump

Už jsem chtěl začít dnešní analýzu optimisticky po tom, co Bitcoin málem dosáhl na cenu 4200 USD (Bitfinex 4280 USD). Ale nedělní výprodej tentokrát razantně udeřil a srazil cenu k hodnotám 3770 USD (Bitfinex 3870 USD).
Minule jsem totiž předvídal, že pokud dojde k odrazu a překročení klesající trendovky (tečkovaná fialová čára), mohl by to být slibný začátek nového růstu. Radil jsem taky po pumpě den vyčkat a pak teprve nakoupit. A skutečně, po prvním růstu došlo k malé korekci, přičemž následoval další růst až k oněm zmíněným skoro 4200 USD.

Bitcoin v patách Ethereu
Zároveň nebylo možné si nevšimnout, že tahounem růstu je spíš Ethereum. Tam cena vyšplhala až o 65 USD na 165 USD. Co bylo příčinou takového zájmu o ETH není známo. Z komunity prosakují názory, že jde o spekulaci na růst před plánovaným forkem. Když si ale pořádně prostudujete informace o plánovaném forku, zjistíte, že nejde o nic převratného, co by ospravedlňovalo růst o tolik dolarů. Může se také jednat o formu manipulace, kdy se cena vyžene vysoko díky optimistické náladě a kladnému očekávání na trhu a následně se nákupy těchto optimistů použijí k umoření velkého množství kryptomincí, za relativně dobrou cenu.
Ale ani tohle nemusí být pravý důvod. Když prozkoumáte objemy, zjistíte, že nedělní výprodej byl za mnohem menšího objemu než všechny dosavadní nákupy, takže by taková strategie nebyla profitabilní.
Důvod nedělního výprodeje také mohl být velice prostý. Jednoduše někdo využil slabší den k manipulaci ceny směrem dolů a plánuje v pondělí při větších objemech short pozici uzavřít. No uvidíme. Snad nám poradí graf.

Není možné si nevšimnout disproporce mezi vývojem Etherea a Bitcoinem a tuhle skutečnost jsem se snažil zaznamenat na grafu. ETH poslední dobou rostl více než Bitcoin, a navíc rostl i v době, kdy kurz bitcoinu nerostl, nebo slabě padal. Když srovnáme nedělní výprodeje, tak Ethereum dopadl mnohem lépe než Bitcoin, který padl o hodně víc v poměru k předchozím růstům. Proto se domnívám, že Ethereum bude po tomto výprodeji dál slabě růst zpět k 160 USD, zatímco Bitcoin ho bude horko těžko dohánět.
Celkově si myslím, že v dalších dnech půjde cena spíš do boku, ale můžeme se přitom dočkat vyšší volatility – například v pondělí může pokračovat výprodej až na 3550 a hned následující den dojde k růstu zpět k 3770 – to je jedna z možností, jak by to mohlo vypadat.

Sentiment na burzách:
Bitfinex: 26tis BTC long, 17tis BTC short. Na obou stranách přitom došlo k redukci pozic
Bitmex Leader Board: 50:50

Okex: 44:56 v pozicích, 23:21 v objemech (long:short)

Doporučení: Očekávám spíš pohyb do boku, nechte si pozice též 50:50 a zbytečně neutrácejte v poplatcích na burzách.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Neděle jako stvořená pro dump pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Coingi – další burza s možností směny bitcoinů za koruny

Rozhovor se spolumajitelem burzy Coingi
.
Je to už rok, co jsme spolu vedli rozhovor, ze kterého vznikl článek “Burza Coingi nově nabízí směnu altcoinů za USD a EUR”.  Za tu dobu se nám cena Bitcoinu změnila, trh se zase o něco rozrostl a já vidím, že i vy jste přidali na Coingi korunový pár. Co vás k tomu vedlo?
Koruny jsme na Coingi přidali hlavně z toho důvodu, že máme spoustu českých uživatelů, kteří se nás na tuto možnost ptali. Protože máme bankovní účet také v ČR, nebyl to pro nás problém a rozhodli jsme se tento obchodní pár přidat.
Plánujete přidat ještě nějaké jiné měny?
Uvažujeme nad tím. Státy EU nepoužívají jen eura, tak přemýšlíme, jestli se vydat tímto směrem a zkusit přidat další FIAT měny. Uvidíme, jak to nakonec dopadne.
Jak hodnotíte rok 2018?
Rok 2018 byl oproti roku 2017 výrazně slabší. Hlavně ze začátku jsme si říkali, že by se rok 2014 nemusel opakovat, protože nezkrachovala žádná velká burza, a tím pádem by ten pokles mohl být o něco mírnější. Opak byl pravdou a zatím to vypadá, že jsme si podobný rok výrazného medvědího trhu zopakovali a nemusí to ještě být konec.
Projevilo se to nějak výrazněji i u vás na Coingi?
Určitě – a myslím, že nejen u nás. Oproti roku 2017 byl ten propad velmi výrazný. Narozdíl od našich větších konkurentů jsme na tom ale vcelku dobře, nemusíme propouštět desítky zaměstnanců, abychom se dostali do černých čísel. Jsme relativně malá burza, umíme fungovat s menším rozpočtem a i přesto, že jsme v roce 2017 měli výrazný zájem o nové registrace a verifikace uživatelů, tak jsme to i v menším týmu zvládli. Větší burzy nabíraly desítky zaměstnanců, aby tento nápor vyřídily, ale kvůli tomu je teď všechny propouští.
Je tam takový rozdíl v zájmu?
Ano, bohužel ano. Spousta uživatelů nakupuje, nebo prodává Bitcoiny pouze pokud se výrazně mění jeho hodnota. V jiném období se nic neděje a burzy žijí z velké části jen díky botům, kteří tam mezi sebou obchodují.
Takže velká část volume na burzách je tvořena pouze boty?
Ano, velká část. Často se navíc stává, že drtivá většina obratu burzy je vytvořena uměle pomocí botů. Pro uživatele to takto vypadá atraktivněji, jelikož zde vidí větší množství realizovaných obchodů. Pokud ale chce uživatel na takovéto burze nakoupit, riskuje, že při pokusu o obchod nabídka na druhé straně velice rychle zmizí.

A proč to burzy dělají?
Krom zalíbení se uživatelům se chtějí dostat na první příčky webů jako Coinmarketcap a jeho klonů. Tyto weby mají často velkou návštěvnost, a pokud jste na prvních pozicích, zvyšujete pravděpodobnost, že odtamtud přivedete uživatele. Další velkou část objemu návštěvníků získávají tak, že na ně linkuje spousty shitcoinů.
Linkuje je shitcoin? Nechtějí jen mít víc altcoinů, aby měli pestřejší nabídku?
Taky, ale je to hlavně strategie, kterou se některé burzy vydávají. Pokud přidáváte kdejaký shitcoin jako na běžícím páse, tak to má několik výhod. Každý tento shitcoin má svého tvůrce, který spamuje celý internet – umisťuje velký objem linků a snaží se na to nalákat důvěřivé uživatele, a tím nepřímo dělá burze marketing. Druhá věc je, že si od každého tvůrce můžete vzít “poplatek” za to, že ho zalistujete na burzu.
Proč to tedy neděláte taky?
Můžeme, každý týden dostáváme spousty mailů od různých tvůrců, kteří nás přesvědčují, že zrovna to jejich ICO je něčím výjimečné a zkrátka to nejlepší na světě. Ale když se podívám podrobněji na to, co vytvořili, tak nevím, jestli se mám smát, nebo brečet. Stačí se podívat do kódů, které napsali a musí vám být jasné, o co jde. Spousty těchto projektů pak končí na webu deadcoins.com. Za ten risk, abychom si pustili do systému něco takového a obecně abychom pomáhali někomu s podvody, nám za to nestojí.
A proto tomu říkáte shitcoin?
Přesně tak 🙂 Drtivá většina toho jsou jen scamy a nejhorší je, že uživatelé to nevidí. Těm stačí, aby to o pár procent poskočilo a hned to hlava nehlava kupují, aniž by se prvně podívali, o co se jedná. Já osobně jsem k těmto věcem hodně kritický, ale dost uživatelů se nechalo napálit, což je taky jeden z důvodů, proč společnosti jako Google a Facebook zakázaly reklamy na krypto.
To je pravda, mě samotnému vadí, že dokonce nemůžu na Facebooku ani zvýraznit články z blogu, i když jsou z větší části edukativní a žádné ICO a scamy nepropagují. Jak se tyto zákazy dotkly vás? 
Vcelku výrazně. Smutné je, že jak Google, tak Facebook se nesnaží nijak oddělit vyloženě podvodné ICO na nějaký shitcoin a burzu, která žádné ICO nenabízí. Snažili jsme se tento zákaz už několikrát vyřešit, ale vždy bez úspěchu. Google a Facebook povolí reklamu pouze pokud máte licenci. Tím, že tato “licence” existuje jen v USA a Japonsku, je to pro nás zatím neřešitelný problém.
Když ale zadám do Google slovo “Bitcoin”, tak tam reklamy vidím, jak je to možné?
To jsou reklamy převážně od CFD Forex brokerů, kteří mají “licence” od regulátora, který sídlí na Kypru. Jedná se o licenci na CFD obchody, která nepodléhá žádným větším regulacím od národní banky. To vlastně nejsou ani obchody na burze, je to jen víceméně sázení na budoucí pohyb na trhu. Ale je to stále v EU legální, tak to Google a Facebook bere (v USA už CFD zakázali).
Takže je to horší, než kdyby tam měly reklamu krypto burzy?
To určitě. Krypto burzy mají poplatek v průměru kolem 0,2% s minimálním spreadem. CFD mají nejčastěji spread natvrdo určený a snaží se svoje klienty kompletně vypoplatkovat, takže cca 80% uživatelů přijde o své peníze. Ale to už bychom odběhli někam jinam …
Všiml jsem si, že jste trochu změnili web. Co vás k tomu vedlo?
Vedla nás k tomu snaha o lepší zobrazení webu na mobilu. Ten web, ač to tak nevypadá, se změnil výrazně hlavně v kódu. Kompletně jsme ho překódovali, aby se na mobilu zobrazoval v použitelné podobně. Velkou část uživatelů máme v Asii a tam je většina návštěv právě přes mobilní telefon. Takže jsme se snažili stránky přizpůsobit tak, aby bylo jejich používání v mobilu rychlé, přehledné a použitelné.
A jak jste na tom se zabezpečením? Neměli jste už nějaký incident?
Musím zaťukat, ale ne. Naše burza čelí často menším či větším útokům, ale z drtivé většiny se jedná o vlámávání se do uživatelských účtů pomocí kradené databáze.Na internetu je v oběhu několik kradených databázi krypto uživatelů, jako například fóra BitcoinTalk a podobně. Některé z nich mají dokonce hesla v plaintextu a ty, co nemají, tak je pomocí mailů párují s jinými databázemi. Na stránce haveibeenpwned.com se můžete podívat, kde všude získali váš login, který někomu utekl. Takovéto databáze mají stovky tisíc loginů a různí lidé je neustále prohání vůči Coingi. Párkrát se dokonce stalo, že se i trefili (naštěstí to bylo jen pár případů a ty zrovna neměly žádnou balance), rozhodně tedy doporučuji používat dvoufázové přihlašování. Pokud jde ale o naši burzu, tak do samotného kódu se nám nikdo nedostal. Jsme vcelku hrdí na to, co jsme naprogramovali.
To s těmi kradenými databázemi je docela síla, hackeři se na krypto evidentně zaměřili…
Celý krypto trh je trochu jako takový “divoký západ”. Pokud se nedokážete sám ochránit, nikdo jiný vám nepomůže. V tomhle mají banky trochu výhodu. Na rozdíl od nich, pokud nám něco uteče, tak nám nikdo nepomůže. Musíme tím pádem být více zabezpečení než banky, proto vytvořit bezpečnou burzu není tak jednoduché.
A když už jsme u bank, nemáte problémy s bankovními účty?
Máme, ale asi jako každý, kdo podniká v krypto světě. Všechny banky se bojí, aby se jim nesnížil “rating”, který mezi sebou mají. Každá ta banka má nějaké hodnocení a neriskuje to, že by k ní přicházely peníze od bank, které jsou na seznamu ratingu někde hluboko. To vám ty peníze raději odmítnou přijmout, a pokud by těch pokusů bylo víc, tak vám raději zruší účet, aby neriskovali.

Každá banka je dozorovaná od nějaké centrální banky a dalších finančních útvarů. Všechny banky mají určitý rating, který se snaží usilovně držet co největší. Pokud totiž udělají nějaké “špatné transakce”, tak jim tento rating klesne a můžou začít problémy s tím, že by jim jiné banky odmítaly přijmout peníze. (zase z obav, aby neklesl rating jim). Takže všechny rizikové klienty raději uzavírají – a krypto pro ně rozhodně rizikové je.
Takže to je důvod, proč některým směnárnám ruší účty a některé dokonce končí?
Ano, přesně tak. Proto je nutná verifikace uživatelů, abychom snížili riziko, že nám banka účet vypoví. Je známo, že takhle  skončila například polská AbuCoin. Této burze banka vypověděla účet a museli skončit. Ale samozřejmě důvod ke konci podnikání není jen to, že vám banka zruší účet. Nedávno třeba oznámila Liqui, že končí, a to kvůli bance nebylo. Ukončili činnost, protože jim to ekonomicky nevycházelo.
Ale to byla burza o něco větší než vy, ne?
Nevím, podle objemu obchodu (pokud ho nefejkovali) asi ano. Tam byl podle mě ten případ, že v roce 2017 burza vyrostla, zvýšily se i náklady na provoz a teď při poklesu ceny bitcoinu už to nebylo udržitelné.
To je ziskovost burz tak malá?
Ziskovost na jednotlivém uživateli je opravdu velice malá. Tento trh je postaven na ohromném množství uživatelů, aby vás uživili. A pokud nejsou, tak máte problém. A to, že fejkujete volume, na tom nic nemění. Takže dobře se má několik velkých burz a ty menší mají zisky velmi malé.
Takže vlastně ani vy nemáte nijak velké zisky?
Dá se to tak říct, i když se s tím neustále snažíme něco dělat.
Neuvažovali jste o nějakém investorovi?
Ani ne, jsme vcelku samostatní. Značnou část věcí potřebných pro chod a rozvoj si zajišťujeme sami, takže jsme nad tím nijak neuvažovali. Navíc ani s penězi se teď nestartuje o moc líp, když vás Google a Facebook blokuje.
A teď ještě poslední otázka – docela očekávaná :), jak to vidíte s vývojem ceny Bitcoinu?
Na to se mě ptá dost lidí v mém okolí. Nevím, odhadovat je velmi těžké. Přikláním se k tomu, že si nejspíš zopakujeme průběh let 2013-2017. To znamená 2018 pokles, 2019 pohyb do strany, 2020 spekulace na půlení (halving), 2021 další vzestup. Ale uvidíme, nechme se překvapit.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Coingi – další burza s možností směny bitcoinů za koruny pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Oživí trh začínající rok Vepře?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

První měsíc nového roku byl završen a s Bitcoinem to nevypadá o nic lépe, než na jeho začátku. Spíš naopak, na konci měsíce si pohoršil v průměru o dalších 200 USD a na Bitstampu začal ohrožovat cenu 3400 dolarů.

Malou nadějí by snad mohl být růst nákupních příkazů kolem 3300 USD, které už v tuto chvíli převyšují ty prodejní. To ale nemusí nic znamenat. Je totiž možné, že nerovnováha vznikla jen proto, že kupující jen umísťují své příkazy tak, aby zachytili prodeje současných držitelů, od kterých se očekává, že s dalším poklesem cen budou ještě prodávat. Naopak na růst ceny bitcoinu nikdo moc nečeká.

Jestli se na dalším vývoji projeví i začátek čínského roku vepře, je ve hvězdách. Já bych to čekal tak na konec roku 2019. Zatím nám snad pomůže graf:

Při dalších propadech se začne lámat chleba
Cena je pod tlakem červené trendovky a sevřená zespodu fialovou. To by mohlo ukazovat na možnost obratu, ale chybí mi tady významnější objem. Zatím si myslím, že do cca poloviny února bude cena ještě pomalu klesat. Při dalších prodejích bych ale očekával, že dojde k propadu až na 3122 USD, což je na Bitstampu nejnižší cena od prosince roku 2017.

A tady se začne lámat chleba. Buď dojde k odrazu, a to by mohlo značit začátek nového růstu s návratem aspoň někam k 5200 USD, nebo se můžeme dočkat výprodeje až na 2300 USD, nebo se hrotem dotknout i 1000 USD (případně předchozího ATH, na opačném spektru). Ale těch 1000 dolarů je spíš katastrofický scénář, zahrnující aktivitu mnoha nervózních držitelů, kteří začnou prodávat ze strachu, že Bitcoin končí a jde na nulu.

Osobně bych radši viděl nějakou formu odrazu a návrat zpět nahoru, aby byla na trhu zase nějaká větší aktivita. Takovým okamžikem pro nákup bude krátký výprodej, následovaný pumpou nad červenou čáru. Osobně doporučuji nakupovat až tam, případně počkat potom třeba ještě den na krátkou korekci.
Sentiment na trhu
Bitmex Leader Board: 50:50

Bitfinex: 32tis BTC long, 24tis BTC short

OKEX: 54 long, 43 short

Doporučení: S nákupem ještě počkat, překročení červené linie s vyšším objemem by mohl být signál. Před tím lze očekávat propad v důsledku vyšších prodejů a útoku na stoplossy.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Oživí trh začínající rok Vepře? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Grin, Beam a Mimblewimble – Bitcoin v ohrožení?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Mimblewimble, aneb tajemná zpráva Toma Raddla 
Na úvod je třeba říct, že tento článek bude prošpikován mnoha odkazy na sérii o známém čarodějovi z Bradavické školy čar a kouzel a není to můj nápad ani snaha o glorifikaci této ságy. Článek se totiž týká nového protokolu, který se jmenuje Mimblewimble. A znalci Harryho Pottera jsou už na nohou. Jistě, to slovo totiž znamená zaklínadlo, které se pronáší, pokud chceme oběti zaklínadla zamotat jazyk tak, aby nebyl schopen vyslovit konkrétní sdělení, například tajemství. A tak místo prozrazení toho tajemství nebohá oběť pouze zamumlá něco nesrozumitelného.

Mimblewimble představuje protokol pro nový typ kryptoměny, který přináší zejména anonymitu a nevysledovatelnost transakcí a některé další zajímavé vlastnosti. Anonymita přitom není ve světě kryptoměn novinkou a celá záležitost by se dala odbýt větou “vždyť máme Monero (nebo ZCash)”. Přesto stojí za pozornost, zvlášť proto, že se o tomto projektu občas mluví i jako o možném nástupci Bitcoinu.

Nejprve ale o tom “kde se vzal Mimblewimble”, protože to samo o sobě je příběh zralý pro Hollywood. V roce 2016, konkrétně 19. července, se na IRC kanálu vývojářů Bitcoinu objevil příspěvek od uživatele, který se podepsal jako “Tom Elvis Jedusor”. Snadno zjistíme, že jde jen o francouzskou verzi jména postavy ze série Harryho Pottera: Tom Rojvol Raddle (v originále Tom Marvolo Riddle). A jak víme z dílu Harry Potter a tajemná komnata, jeho jméno je přesmyčkou vedoucí ke zprávě “Já Lord Voldemort” (v originále “jsem Lord Voldemort”).

V příspěvku tohoto uživatele byl pouze odkaz na dokument napsaný v prostém textu, ve kterém byl představen zcela nový protokol nazvaný Mimblewimble [1]. V kryptoměnovém světě se pro takové dokumenty vžilo označení whitepaper. Autor se tedy stejně jako kdysi tajemný Satoshi Nakamoto pokusil napodobit zavedení nové revoluční myšlenky a zůstat přitom v anonymitě. Tento uživatel totiž nikdy předtím žádný příspěvek pod tímto účtem neposlal a i potom zůstal v tajemném mlčení. Samotný dokument byl navíc umístěn v síti Tor (anonymní “darknet” na internetu).

Že jde opravdu o revoluční dokument potvrdilo mnoho čtenářů – odborníků na programování kryptoměn a na kryptografii. Někteří neskrývali nadšení, které by se dalo přirovnat například nadšení novináře, který našel téma na sólokapra. Nový protokol mění uspořádání blockchainu tak, aby umožňoval posílat anonymní nevysledovatelné transakce a přitom dokáže optimalizovat blockchain, aby při tomto procesu nenarůstal do olbřímých rozměrů. K dokumentu se navíc nikdo nehlásil (největší konspirátoři dokonce tvrdí, že byl poslán z budoucnosti).

Teď ale na chvíli romantiku stranou. Dost pravděpodobně je tím tajemným Tomem Raddlem jeden z uživatelů onoho kanálu a dost možná se  aktivně podílí (spekulace) na vývoji jedné z implementací, byť stále anonymně pod některou přezdívkou postavy ze série o Harry Potterovi.  Prvotní dokument nebyl zdaleka kompletní, pokud jde o popis kritických elementů protokolu, pouze nastiňoval cestu a též obsahoval nějaké chyby v popisu vlastní kryptografie.

Původně se také uvažovalo, že by nový protokol byl implementován v Bitcoinu, avšak protokol je od Bitcoinu tak odlišný, že se od tohoto nápadu upustilo. V říjnu roku 2016 pak Andrew Poelstra sepsal delší a podrobnější popis protokolu Mimblewimble, přičemž vyřešil většinu doposud nedořešených problémů, opravil chyby a vznikl tak plnohodnotný whitepaper. [2]. Záhy na to byl založen projekt s názvem Grin, který si kladl za cíl vytvořit na základě popisu zcela novou kryptomněnu (o tom ale dále).
Deferzo*) blockchainu a další vlastnosti Mimblewimble
Jak už bylo napsáno, Mimblewimble přináší anonymní a nevysledovatelné transakce, stejně jako třeba protokol CryptoNote, z něhož je odvozeno Monero a další kryptoměny nabízející anonymitu (například český projekt CityCash). Je nutné ale dodat, že vlastností CryptoNote je mnohonásobné bobtnání blockchainu, mnohem rychleji se plní, než třeba u Bitcoinu. Pokud by Monero bylo ve stejné fázi adopce jako Bitcoin, měl by jeho blockchain velikost měřenou v jednotkách terabajtů.

Podobně lze Mimblewimble srovnat například se ZCash, což je kryptoměna postavena na systému zero-knowledge cryptography. Anonymní transakce v ZCash jsou co do velikosti srovnatelné s Monerem, ZCash ale nabízí i levnější “veřejné” transakce, jejichž formát vychází z formátu bitcoinových transakcí. Bohužel, využití ZCashe pro anonymní transakce je velice nízké, některé zdroje uvádí pouze 1% objemu transakcí, čímž ZCash degradují na úroveň Bitcoinu s 5x větším blockchainem.

Protokol Mimblewimble obsahuje mechanismus, jak prořezávat blockchain, aby nenarůstal tak rychle. Dokonce je spočítáno [3], že blockchain u Mimblewimble poroste 3x pomaleji, než blockchain u Bitcoinu, který žádné prvky anonymity neobsahuje. Je doufám jasné, proč jde o revoluční návrh? Navíc, MimbleWimble obsahuje nástroje na eliminaci historie. Totiž k ověření stavu blockchainu není u tohoto protokolu historie potřeba. Optimalizace jde dokonce tak daleko, že není potřeba ukládat do blockchainu ani transakce mezi prostředníky. Například pokud Bob pošle coiny Alici a ta je přepošle Marii, pak Alice nakonec bude z blockchainu úplně vymazána (tedy její transakce) a bude to vypadat, jako kdyby Bob poslal coiny přímo Marii.

*) Zaklínadlo na zmenšení předmětu
Nevýhody protokolu Mimblewimble
Má ta věc nějaké nevýhody? Samozřejmě že má. Tou první je, že se nedá skriptovat. Bitcoin od začátku obsahuje skriptovací jazyk, kterým lze vytvářet různé podmíněné transakce a chytré kontrakty. Mimblewimble nic takového schopen není. Z tohoto pohledu se zdá, že je to dost zásadní rána v době, kdy chytré kontrakty začínají lákat i velké investory a kdy akcie bohatých společností jsou tokenizovány nad Etherem. Na druhou stranu, možná je to lepší, že není cílem protokolu vytvářet konkurenci Ethereu.

A co se týká skriptování Bitcoinu? Praxe ukázala, že to není až tak potřeba. Skripty se sice používají, ale v rámci běžného použití jsou povoleny asi čtyři typy s různými variacemi. Kdyby místo skriptů byly v Bitcoinu hardcoded typy transakcí, udělalo by to stejnou službu.

Další nevýhodou je, že v protokolu neexistuje nic jako adresa. Na vytvoření transakce spolupracují obě strany současně, tedy jak odesílatel, tak příjemce.  Znamená to, že peněženky musí být online, v tom primitivním řešení dokonce musí mít i veřejnou IP adresu. Pokud nemohou být obě strany online současně, lze k výměně informaci použít například e-mail, nebo messenger.  Uvidíme, jestli se na tento problém časem najde nějaké uživatelsky přívětivé řešení.
Dva princové jedné krve

Dva roky vývoje a na začátku roku 2019 byl spuštěn mainnet. Jenže místo jedné kryptoměny máme hned dvě. Tou první je Grin [4] – jméno bylo opět odvozeno jako odkaz do světa H.P. a to na Gringottovy, kteří v Příčné ulici vedou banku. Druhá kryptoměna se jmenuje Beam [5] (nezjistil jsem podle čeho). Ačkoliv se zdá, že jsou ve vzájemné konkurenci, oba týmy se ujišťují, že jde o spolupráci. Tak proč vznikají dvě kryptoměny?

Je to dáno mnoha rozdíly, které oba projekty mají. Sice staví na společném protokolu, ale liší se v cíli, který chtějí dosáhnout.

Projekt Grin si klade za cíl vytvořit plnohodnotnou a stoprocentní referenční implementaci původního Mimblewimble protokolu a nic navíc. Oproti tomu Beam používá Mimblewimble jen jako engine své kryptoměny, ale má s ní vlastní plány. Liší se i způsob financování. Grin je víceméně financován komunitou a sponzorskými dary, zatímco Beam vznikl jako Izraelský startup placených programátorů a jeho financování zajišťují investoři.

 

Na Grin lze nahlížet jako na komunitní otevřený projekt, zatímco Beam má blíž ke komerčnímu projektu. Jeho komerční cíl je patrný například v implementaci pravidla, že 20% vytěžených coinů jde automaticky vývojářům na podporu vývoje (a předpokládám, že investorům jako zisk). Grin nic takového nemá.

Podívejme se na další rozdíly: pro vývoj Grinu byl zvolen programovací jazyk Rust. oproti tomu Beam je naprogramován v C++. Rozdíly jsou také v těžbě: Oba coiny sice patří do POW, ale  těžební funkce pro Grin je Cuckatoo, zatímco u Beam se těží v upraveném Equihash. Oba coiny však hledají takový způsob těžby, který je ASIC-rezistentní, cílem je tedy hlavně ochrana před monopolem Bitmainu.

Rozdíly najdeme i v distribuci nových coinů. Zatímco v ostatních tématech hraje tu kontroverzní stranu Beam, na poli distribuce je to Grin který zvolil kontroverzní cestu. Grin totiž definuje konstantní odměnu za blok od spuštění navždy. Žádný halving, žádný limit, stejně jako Ethereum, bude přibývat do nekonečna a to rychlostí 60 coinů za blok. Přesto podíl nových coinů bude časem klesat a tím klesat i inflace asymptoticky k nule. Oproti tomu Beam jde cestou snižování odměny za blok v dosti komplikovaném plánu, kdy emise nových coinů končí za 133 let na počtu 262.8 milionů Beamů. Oba coiny generují blok 1x za minutu.

A dále je tu hromada drobných rozdílů. Beam je rozhodně vyspělejší co se týká připravenosti k adopci. Má k dispozici peněženky s grafickým prostředím i peněženku pro telefony s operačním systémem Android. Grin spíš rozběhnete na Linuxu v konzoli a k posílání transakcí budete potřebovat zkompilovat plnohodnotný uzel ze zdrojových kódů. Zato se můžete těšit na rychlejší počáteční synchronizaci, protože Grin toto řeší lépe než Beam.

Většinu rozdílů najdete na stránce projektu Beam [6]

Celkově je z toho znát, jak Grin je vyvíjen spíš jako proof of concept, zatímco Beam je komerční produkt. Otázkou je, který z coinů podpořit a který má před sebou zářivější budoucnost.

Dá se očekávat, že Beam bude tlačit své komerční cíle do projektu a nebude chtít moc poslouchat komunitu. Byť by kryptoměna měla být nezávislá na svých tvůrcích, u Beamu mohou mít zásadnější hlas než vývojáři Grinu, kteří spíš budou plnit zadání komunity. Nedá se v tuto chvíli říct, která cesta je správnější.

A ještě odbočka k obchodování. V době psaní článku se Grin obchoduje na HotBit s cenou kolem 8 USD za 1 Grin. Beam lze pořídit levněji, v přepočtu kolem 0.5USD.

Odkazy:

[1] https://download.wpsoftware.net/bitcoin/wizardry/mimblewimble.txt

[2] https://download.wpsoftware.net/bitcoin/wizardry/mimblewimble.pdf

[3] https://medium.com/beam-mw/whats-the-difference-between-monero-zcash-and-beam-953eafd89354

[4] https://github.com/mimblewimble/grin/wiki

[5] https://www.beam.mw/

[6] https://www.beam.mw/faq/what-is-the-difference-between-beam-and-grin

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Grin, Beam a Mimblewimble – Bitcoin v ohrožení? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – silvestrovská analýza na celý rok

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Silvestrovská analýza se podívá zejména na to, co nás čeká v roce 2019. Nevyhneme se ale i bilancování. A protože jde o výhled na celý rok, použijeme rovnou týdenní graf (jedna svíce je jeden týden), tedy na začátek říkám, nečekejte předpověď přímo na tento týden.
Malé ohlédnutí za rokem 2018

Nejprve k roku 2018: Když se mě v prosinci ptali v Paralelní Polis, jaký bude vývoj v roce 2018, byl jsem snad jediný, který předpovídal propad. Už proto, že jsem odjakživa takový. Když někde vznikne hype, většinou se stavím proti němu. Záměrně vždy jdu proti módním trendům. A závěr roku 2017 byl opravdu velký hype. O bitcoinech se psalo všude, rozebíraly ho i maminky na portále rodina.cz. Konec růstu byl přitom otázkou “kdy” a nikoliv “zda” a čím výš byla cena bitcoinu, tím větší pravděpodobnost, že zlom nastane každým okamžikem. Zlom nastal kolem 18. prosince, ale spousta lidí si toho všimla až po Novém roce.

Ještě před Vánoci 2017 jsem se bavil s člověkem, který investoval do bitcoinu za použití úvěru. A vydělal. Ale místo, aby zisk použil ke splátce úvěru, plánoval navýšit úvěr 5x. Netuším, zda mne poslechl. Na vánočním večírku jisté nejmenované firmy jsme si vyprávěli, jak obyčejní lidé nosí do firmy hotovost, aby za ni nakoupili Ethereum. A když za mnou přišla manželka, že se o kryptoměnách baví i její kolegyně v práci (administrativní pracovnice ČSSZ), bylo mi jasné, že jsme na vrcholu.

A vzpomeňte si na ty nesmyslně vysoké poplatky. Ty tehdy popohnaly vývoj Lightning networku. Ironií ovšem je, že v době, kdy se vývoj LN sítě blíží do finále, poplatky v síti jsou v průměru zanedbatelné.
Jaký může být vývoj ceny bitcoinu v roce 2019
Celý rok 2018 byl ve znamení propadu. Bitcoin oproti ATH odepsal až 84%. Všichni ti, co nakoupili ke konci roku 2017, tak splakali nad výdělkem. Na graf jsem nakreslil pro porovnání i vývoj v roce 2014 a je na tom dobře vidět, že je relativně podobný. Není tam sice letní oblouk, který by vycházel k 13000 USD, ale v zásadě to odpovídá a tak trochu nám to napovídá, co lze očekávat v roce 2019.

Nejprve, během ledna, očekávám další propad. Z minulé analýzy jsem předpovídal růst na 4400 USD, ale ten se zatím nedostavil a ani v něj už moc nevěřím. Trh je slabý k takovému růstu, a proto si myslím, že další propad ještě bude následovat. Tentokrát bychom se mohli podívat až na 2000 USD, ale jen krátce, pak očekávám akumulaci mezi cenami 3000-5000 USD. A v tomto duchu by měl probíhat celý rok 2019.

Konec roku 2019 tipuji na 9000-10000 USD.

Doporučení pro rok 2019: Očekávám akumulační pattern. Při cenách pod 3500 USD bych tedy nakupoval, při cenách nad 4000 bych prodával. K výběru vhodného okamžiku lze použít protnutí dvou klouzavých průměrů v dané oblastí (tedy nad 4000 prodej, pod 3500 nákup).

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – silvestrovská analýza na celý rok pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Spekulace na růst trvá

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Dnešní analýzu píšu až v pondělí. Hlavním důvodem je zejména to, že neděle večer byla na trzích tak hraniční, že nebylo moc zřejmé, jestli se další den probudíme o 300 dolarů níže nebo výše. Teprve v pondělí krátce po obědě trh naznačil, kam by se mohla cena bitcoinu pohnout před koncem roku.
Našla cena bitcoinu konečně dno?
Oproti předpovědi v minulé analýze došlo ještě k dalším poklesům. Minimální cena na Bitstampu byla na úrovni 3122 USD. Ale kupující už začínají být nervozní, a tak už během neděle došlo k návratu nad 3200 USD. V pondělí po obědě se objevila krátká pumpa, která poslala cenu až k 3400 USD. Mohlo by se zdát, že dno již bylo nalezeno?

Analýza se nějak zvlášť nemění od předchozí. Budeme spekulovat na růst a to až do výše 61.8% retracementu. To by mělo být na ceně 5247 USD. Nicméně první rezistancí může být cena 4440 USD, která odpovídá 38.2% retracementu. Jsem v dalším vývoji mírný optimista, a myslím si, že do Ježíška by mohl růst pokračovat. Je potřeba, aby růstu uvěřili i poslední HODLeří a přestali se svých bitcoinů zbavovat.
Sentiment na trhu, shorty a longy
Bitfinex pozice: short (35k:40k) – longy narostly víc než shorty

OKEX top traders: short (47:51)

BitMEX leaderboard: short (47:53)

Doporučení: Nakoupit a držet minimálně do první rezistance (4400-4440). Zajistit se stoplossem na 3100 USD.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Spekulace na růst trvá pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Dno dosaženo, otočí se trend?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Čeká kurz bitcoinu obrat a pozitivnější nálada?
V minulém týdnu jsem předpovídal ještě větší slevy bitcoinu, než na černý pátek. To se nakonec částečně splnilo, byť nebylo dosaženo těch slev maximálních. Minulý pátek se cena bitcoinu na burze Bitstamp dostala až na 3210 USD. A jak to vypadá, mohlo by to být … alespoň pro tento rok … definitivní dno.

Proč si to myslím? Ihned po dosažení minima došlo k rychlému odrazu ceny a výstupu na 3500 USD. Během soboty docházelo k útlumu a poklesu, ale v závěru dne došlo zejména na burze Bitfinex k zavření většího množství short pozic. Celkem bylo uzavřeno shortů za 2689 BTC. Část BTC (~900 BTC) byla nakoupena za market a vyhnala tak cenu až k 3800 USD. Následovala korekční reakce k 3500 USD a při tomto poklesu bylo uzavřeno zbytek shortů z celkového počtu.

Skutečnost, že se spekulanti zbavují shortů může naznačovat, že se očekává obrat a pozitivnější nálada. Sice longy pořád významně zaostávají, ale to může být jen otázka času a navíc, v době, kdy budou tradeři nastupovat do longů, bude nejspíš cena již velice vysoko.

Jak je vidět, k pozitivní náladě přispívá několik indikací.

První z nich je Elliotova vlna, která by nyní mohla dosáhnout pátého bodu. Lze očekávat nějakou korekci.
Podle Fibonacciho by mohla korekce dosáhnout cen kolem 4430 USD, či dokonce 5180 USD.
Další indikací je MACD, který, sic je mírně zkroucený díky velkému pádu, ale přesto umísťuje vrchol (5) výše, než vrchol (3).
Také překročení trendovky může indikovat začátek korekce.

Všechny tyto indikace jsou platné za předpokladu, že bod (5) je skutečně vrcholem. Pokud by vrcholem nebyl, pak by mohlo dojít k dalšímu pádu a nalezení vrcholu ještě níže. Doufejme, že se tak nestane. V době psaní analýzy překročila cena na Bitstampu fialovou trendovou čáru. O dalším směřování ale rozhodne zejména vývoj v pondělí.
Sentiment na trhu, půjčky na burzách
Bitfinex půjčky: short (28:38)

OKEX top traders: short (42:58) – v objemu short 17:24

BitMEX leaderboard: long (53:47)

Doporučení: Možná dobrá doba k nákupu. Cílová částka 4430 USD až 5180 USD. StopLoss 3100 USD. Trh je vysoce volatilní a panická mánia ještě není za námi. Lze očekávat vyšší výnosy, ale i neočekávané obraty přinášející vyšší ztráty.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Dno dosaženo, otočí se trend? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Bitcoin kurz – analýza. Panická fáze výprodeje na obzoru

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].

Rok 2018 se blíží ke svému závěru. Kdo před rokem předpovídal pro tento rok stotisícové ceny pro 1 bitcoin, ten musí být s vývoje v tomto roce velice zklamán. Nerad připomínám onu profláknutou větu “já vám to říkal”. Bublinové chování bitcoinu přitom bylo možné detekovat už na podzim roku 2017. Lze to poznat jednoduše. Jakmile se vám dere na jazyk ono nechápavé “jak je tohle možné?”, jsme na začátku bubliny. Je jen otázkou, kdy se to zlomí.
Pořád je dost prostoru pro další pohyb dolů
A teď se můžeme na to dívat podobně. Cena bitcoinu padla do prostoru 3000 USD, ale záhy se dostala zpět nad 4000 USD. Celkově je to ale doslova šílený propad. Kolik z vás si začalo říkat, “jak je tohle možné?” A stejně i tady je to jen otázka ceny, na které se to zlomí. Přitom jsem si myslel, že to dno bylo již nalezeno na ceně cca 3450 USD kolem 25. listopadu. Avšak z dalšího vývoje ceny si to pomalu přestávám myslet. Klidně můžeme jít ještě níž.

Co říkáte takové ceně 1600 USD? Nelíbí? No, záleží, jestli chcete nakoupit nebo prodat. Pro nákup by to byla báječná sleva ne? Více než 50% o proti současné ceně a více než 91% oproti ATH. Proč by to mělo takhle hluboko padnout? Pokud se podíváte na poslední takový propad, tedy poslední pád před akumulační fází v roce 2015, tak to byl pád, který dosáhl víceméně předchozího ATH v podobě dlouhé špičky následované víceméně stejně vysokou korekcí. Následně trh reagoval skoro nákupní horečkou, kdy došlo k dosažení ceny, na které začal vlastní pád.
Přijde-li výprodej bitcoinu, média si smlsnou
To se doposud nestalo, reakce na pád do oblasti 3400 USD byla vlažná a zarazila se na ceně 4450 USD. Rezistance překonána nebyla a další vývoj spíš vypadá na další výprodeje. Proto očekávám další výprodeje, které zakončí panická fáze, ve které se budou média předhánět s vydáváním kondolencí na bitcoin a počítat každý dolar, o který to padne.

Alternativní vývoj počítá, že suport 3450 USD vydrží, pak by se cena měla nějakou dobu pohybovat poblíž suportu, tedy v pásmu 3450-4000 USD a na začátku roku by mohla prorazit vzhůru. S určitou menší pravděpodobností také hrozí varianta návrat k 4450 UAS a proražení rezistance. To je případně ideální cena nákup příkazem STOP (stoploss)
Sentiment na trhu
Bitfinex open positions: short (28:34)

Okex top traders: short {44:56}

BitMEX leaderboard: short (24:76)

Doporučení: Aktuálně spíš prodat, při propadu pod 3450 čekat odraz v pásmu 1000-2000 USD. V případě neproražení suportu půjdeme doprava. Stoploss nad 4450 USD

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]Příspěvek Bitcoin kurz – analýza. Panická fáze výprodeje na obzoru pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

BTC analýza. Přijde po historickém propadu masivní korekce?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Na černý pátek zpravidla navazuje černý víkend. Pokud jde o e-shopy, často právě černý pátek pokračuje i o víkendu a možná ještě další dny. Díky Black Friday jsem si koupil Zaklínače 2 za 2.5 Euro, protože ten mi chyběl do sbírky (trojku jsem už dohrál), dále pak zlevněnou chytrou televizi a zlevněný mobilní telefon jako vánoční dárky. A ještě jednu věc. Zlevněný bitcoin.
Funguje Black Friday i v kryptu?
Ano, je to zajímavé, ale největší výprodeje bitcoinu proběhly právě v obodobí obdobných výprodejů, označovaných jako “Black Friday”. K tomu mám ještě jednu zajímavost. Zhruba před rokem jsem na Black Friday též nakupoval vánoční dárky. Tehdy jsem k tomu použil jeden nejmenovaný český e-shop, ve kterém zelený mimozemšťan nabízí platbu bitcoinem. To jsem z výhodou použil a nakoupil dárky pro celou rodinu a to včetně věcí, které bych si normálně asi nekoupil. Těch bitcoinů mi bylo líto. Za pár dní stál jeden bitcoin skoro půl milionu korun.
Dnes mi to líto není. Od prosince padl kurz bitcoinu o 82%. Pokud někdo na úplném vrchu investoval 100 tisíc korun, zbylo mu dnes něco kolem 18000 Kč. Tristní, což? Pokud by náhodou investoval do ETH, je na tom o trochu hůře. Ten propadl o 87% a dotyčný by dnes skončil z 12000kč.
Dobře tedy, znamená to, že crypto končí, cena bitcoinu spadne definitivně na nulu a v Trezorech nám zůstanou bezcenné zápisy do blockchainu? Tentokrát ne, zkusme být optimisté…

Nemyslím si, že by byl Bitcoin jako takový bezcenný. Jednak pořád funguje a zřejmě pořád fungovat bude. I přesto, že hashrate začal klesat, je to pokles čistě z důsledku propadu ceny, kdy se přestává vyplácet těžit. S poklesem hashrate poklesne obtížnost a tím se sníží cena těžby a opět se najde na trhu rovnováha mezi cenou těžby a cenou BTC. Vedle toho vývoj kolem Bitcoinu pokračuje, například rozvojem sítě Lightning Network. Tato síť přináší do bitcoinového protokolu levné instantní platby bez přetěžování blockchainu.
V dalším týdnu očekávám korekci propadu a návrat někam do prostoru 4200-5300 USD. Stejně jako v roce 2015, pokud nebudou pokračovat další poklesy, mohlo by to spustit proces akumulace. Ten bude probíhat několik měsíců postupným pohybem nahoru a dolů ve zhruba tomto rozsahu.
Alternativní možností je další propad pod 3000 dolarů, ale i přesto, než k tomu dojde, bude následovat “odpočinek”, trvající třeba týden, nebo spíš dva, osobně bych to viděl na začátek ledna. “Odpočinek” bude na rozdíl od akumulačního paternu začínat menším růstem a viditelně mu bude docházet dech.
Sentiment na trhu, úroky na burzách
Bitfinex pozice: shorty – 27tis long, 34tis short.
Okex top traders: shorty – 36:64 na pozice, objemově vyrovnáno
BitMEX Leader board: shorty – 47:52 na pozice
Doporučení: Černý pátek, sleva na nákup  bitcoinu. Nakupujte. Prodávejte na 5356 USD, případně na 3490 USD. Pokud se cena nebude mít k překročení 4200 USD, tak taky prodejte.6900 USD.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek BTC analýza. Přijde po historickém propadu masivní korekce? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Stagnace na trhu kryptoměn brzy skončí – druhá část

Blockchain pro bitcoin, tokeny pro reálné firmy. 2. část rozhovoru
Pokračování rozhovoru s Karlem Fillnerem – v první části jsme mluvili o Karlově nové práci a motivaci přijmout pozici prezidenta krypto-bankovní asociace BACCA, ale také o stagnaci na trhu kryptoměn a nových investičních příležitostech. A těch se bude týkat i tato druhá, závěrečná část rozhovoru:
Josef: Investice související s kryptoměnami je asi to, co dnes zajímá mnoho lidí, kteří tě sledují. Koneckonců ty jsi tím, kdo se v tomto světě úspěšně orientuje již mnoho let. Co je nyní podle tebe vhodné sledovat? Vnímáš v tom rozdíl z pohledu tvé dosavadní činnosti a současné pozice prezidenta Krypto-bankovní asociace BACCA? Jakou změnu přinášiš nyní lidem, kteří tě sledují?
.
Karel: Změnu v tom vnímám v každém případě. Je dána rozšířením obzorů spojených s mým působením v asociaci a oblastí jejího vlivu. Je to zejména sledováním a pochopením regulací souvisejících s provozováním finančních služeb. Dokud totiž chápeme kryptoměny jako něco alternativního, kdy do nich proudí investice, které vnímáme jako experimentální s rizikem, že o ně můžeme přijít, je vše v pořádku. V momentě, kdy je ale začneme chápat jako skutečného nositele hodnoty, role se mění. Regulace by teoreticky měly být něčím, co nás chrání. To, že v dnešní době, a to zejména v oblasti finanční, narostly regulace do obřích rozměrů, kdy mnohé procesy brzdí a tlumí, je druhá věc.
Proto jsou kryptoaktiva něčím, co musí zajímat v dnešní době každého, kdo to s byznysem myslí zcela vážně. Kryptoměna ze své podstaty může být nositelem faktické hodnoty. Pokud kryptoměna plní skutečné potřeby – jako např. Bitcoin ve smyslu platebního a necenzurovatelného transakčního prostředku – přináší uživatelům vyšší hodnotu. Pokud nikoliv, tak je to podobné, jako když si založíš na úřadě živnostenský list. De facto jsi firma, ovšem bez reálného byznysu máš nulovou hodnotu. Jednoduše řečeno, Bitcoin má smysl a hodnotu, na rozdíl od většiny jiných kryptoměn.
To, co nyní odstartuje růstovou vlnu, je podle mého názoru spojeno s projekty funkčních firem, které na svůj byznys naváží kryptoaktiva v podobě tokenů. Pokud jsou to firmy zavedené, mají zákazníky a ověřený byznys model, je jasné, že jsou nositelem skutečných hodnot. Historie nám již mnohokrát ukázala, že v momentě, kdy technologie dozrály, jejich růst akcelerovaly právě firmy, které je začaly využívat.
Aby tě čtenáři pochopili správně, je to tedy tak, že budoucnost vidíš ve spojení kryptoměn a hodnoty firmy, která ji vydává? Znamená to, že tradiční firmy vydají vlastní token, nebo se spojí již s nějakou stávající kryptoměnou? Napadá mě, může to být podobná synergie, jako když si koupím již založenou firmu, tzv. ready made a na ní navážu svůj konkrétní byznys?  
.
Ano, to je docela trefné přirovnání, opravdu to může fungovat takhle jednoduše. A proto lze nyní vidět, jak se vše opět začíná vracet k normálu, k tomu co známe. Vždyť díky technologiím můžeme mít v kapse milióny různých měn a ani to nepoznáme. Mnoho let existují multiměnové karty a nikdo z okolí nepozná, že je na ně vázáno hned několik účtů s různými měnami. Podobné je to s kyptoměnami či tokeny. Jako důkaz pro toto tvrzení lze vysledovat rostoucí zájem firem o vydání vlastního tokenu krytého reálným assetem. Je jen otázkou času, kdy se firmy a kryptoměny propojí. Vzniká tady úplně nový trh. Je to celosvětový trend a roste enormní rychlostí.
Když tě tak poslouchám, trošku mi to připomíná některé konference, kde politici a bankéři hovoří o blockchainu jako o něčem, co lze využít na cokoliv, co spasí svět. Nerad bych tě k nim přirovnával, ale ty tedy také zastáváš názor, že blockchain a technologie s ním spojené lze využít kdekoliv? Lze to chápat tak, že jsi konvertoval z ryzího anarcho-kapitalisty a nyní zastáváš populistické názory poplatné spíše v méně edukovaných kruzích?
.
Tak to ani náhodou! (smích) Stále zastávám stejné názory a jako kryptoměnový evangelista vlastně ani jiné zastávat nemůžu a nechci. To, co se ale vyvíjí, jsou vztahy uvnitř a vně ekosystému. Právě ten roste a proto to co platilo dříve, dnes už pozbývá smysl. Ještě před rokem nám technologové radikálně vysvětlovali, že využití blockchainu dává smysl jen v případě, že v něm vydávaný token či kryptoměna hraje unikátní a nezastupitelnou roli. To pochopitelně má hlavu a patu. V momentě, kdy ale technologie sama o sobě dozraje, to začne vypadat jinak. Fakt, že se tak stalo, přesně koliduje s tím, jak ceny kryptoměn klesají.
Znovu zmíním jistou podobnost s internetem před dvaceti lety. Když se zjistilo, jak technologie internetu může změnit svět, začaly růst internetové projekty jako houby po dešti (což je dost podobné u dnešních ICO). Jedna geniální věc navazovala na druhou. Nejdřív rizikový kapitál a následně institucionální investoři tuto horečku akcelerovali do šílených výšin – a nakonec prásk, bublina splaskla. V roce 2001 bylo po všem podobně, jako nyní v roce 2018 u kryptoměn. Akcie těchto projektů spadly na zem jako přezrálé švestky na konci sezóny.
A jak jsme na tom dnes? Používáme internet denně nebo ne? Změnilo jeho využívání naše chování, návyky, jednání a pracovní zvyklosti? Kolik firem dnes není na internetu? Existuje dnes, vyjma části opravdu hodně starší generace někdo, kdo nevyužívá sociální sítě, email, komunikační programy, eshopy či mobilní bankovnictví? A hlavně.. jaká je dnes hodnota projektů, které rok 2000 přežily a díky internetu se z nich staly celosvětově známé firmy?
Hodnota firem jako je Amazon, eBay nebo Google je dnes obrovská. Proto právě firmy jsou tím spouštěcím mechanismem, který akceleruje trh kryptoměn. Firmy vstoupí na blockchain proto, že se tam propojí jejich hodnota s kapitálem. Pokud jde o tokenizaci firem, mluvím o blockchainových platformách typu Ethereum, jakkoliv můžu mít ke konkrétním platformám některé výhrady.  Pokud mluvím obecně o blockchainu, myslím tím samozřejmě ten, na kterém běží bitcoin! (smích). Něco jako “privátní blockchain” postrádá smysl.

Hovoříš o propojení firem a kapitálu na blockchainu. Současně však hovoříš o tom, že růst kryptoměn akcelerovaný možnostmi s blockchainem spojenými, skončil jejich pádem podobně, jako když splaskla v roce 2000 internetová bublina. Můžeš být prosím konkrétnější? Lze tuto zřejmou podobnost nějak prakticky uchopit? Existuje nějaké vodítko, které se vyplatí sledovat a které nás přivede k možnosti objevit „Amazon“ budoucích desetiletí?
.
Nejenže existuje, ale máme jej doslova před nosem. Podobně jako přivedlo v roce 1996 IPO první projekty na internet, přivedlo v roce 2013 ICO první projekty na blockchain. Obě tyto technologické inovace tedy odstartovaly podobně. Dokonce i doba 4 roky, po kterou fungovaly je stejná (internet vedl projekty na IPO 1996 – 2000, blockchain vedl projekty na ICO 2013 – 2017). IPO listovalo na burzy akcie internetových projektů a ICO listovalo na krypto-burzy tokeny blockchain projektů. Když se zjistilo, že za mnoha z těchto akcií/tokenů, nejsou reálné byznysy/hodnota, jejich ceny začaly, a to zcela logicky, padat.
A právě v momentě, kdy trh spadl na minimum, se jako Fénix z popela začíná rodit trh úplně nový. Trh, kde hlavní roli hrají zákazníci, možnosti vycházející z inovace a rostoucí na skutečných potřebách. A právě tady je ten klíč. Pokud se propojí na blockchainu s kapitálem fungující firma, která řeší skutečné potřeby, tedy má reálné zákazníky ochotné za poskytované služby či produkty platit, dává velký smysl investovat do jejího tokenu. Teď na úplném začátku to bude určitě nejzajímavější. Díky opatrnosti krypto-investorů, posílené momentální nejistotou pramenící z klesající ceny kryptoměn, si dovolí tokenizovat jen ty firmy, které mají skutečnou hodnotu. Ze začátku jich bude málo, proto bude velmi komfortní si vybrat tu pravou. Odhaduji však, že během dvou let tento trh poroste exponenciální rychlostí a díky tomu přitáhne zájem dalšího kapitálu. S ním vyletí nahoru tokeny právě těchto prvních firem.
Zaujalo mě to, že se propojí na blockchainu fungující firma s kapitálem. IPO je regulovaný proces a je docela jednoduché si představit, že na konci tohoto procesu vydá firma akcie a umístí je na burzu. ICO však regulované není. Co si mají tedy lidé, kteří nyní tento článek čtou, představit pod tím propojením firmy s kapitálem? Jak se firma na blockchain dostane? Co je vhodné sledovat, abychom tuto příležitost nepropásli? Jakou příležitost tam vidíš?
.
ICO regulované není a proto je na něm také tolik podvodů a nesplněných slibů. Na druhou stranu je ICO skutečně velmi rychlé a oslovení kapitálu napřímo je něco, co firmám přináší skutečnou inovaci, je to budoucnost. Proto se vyplatí sledovat řešení, která umožní firmám spojit výhody ICO doplněná o regulatorní proces. Díky takovým řešením získají investoři kontrolu nad investovaným kapitálem. Je to podle mě směr, kterým se bude  krypto celosvětově ubírat. Nejen u nás, ale i v zahraničí proto zdomácní název tokenizace.
Zjednodušeně řečeno se vylepší proces, kdy firma vydá token (tokenizuje), za něj získá kapitál a ten investuje do svého projektu. Investice probíhají transparentně a investoři mají přehled o plnění. Takže žádné výplaty peněz dopředu, nýbrž pěkně po částech tak, jak se sluší a patří. Podle plnění milestonů, roadmapy. Takové projekty jsou dnes tím, co stojí za to sledovat. Takové projekty porostou, protože je potřebují nejen firmy, ale také banky, rizikový kapitál a investoři. Tady vidím obrovskou příležitost pro investice, které znovu akcelerují růst spojený s kryptem. Jak všichni již moc dobře víme, tak akcie firem, které úspěšně prošly internetovou bublinou, jsou dnes nesmírně ziskové. Podobné to bude také s kryptoměnami a tokeny, které nyní akceleruje právě tokenizace.
Takže tokenizace je to, co podle tebe akceleruje trh s kryptoaktivy a znovu odstartuje růst. Napadá mě, že čtenáře jistě zajímá, kde se o takových nástrojích dozví a také jestli je něco takového možné sledovat i u nás. Přeci jen krypto má v České republice velmi silnou základnu. Kde se o takových projektech dozvím? Existuje nějaké širší auditorium, které mi tyto informace zprostředkuje? Kam nás nasměruješ?
.
V Čechách a na Slovensku vznikla v uplynulých letech jedna z nejsilnějších a nejrespektovanějších světových krypto-komunit. Máme nesmírně vzdělanou a respektovanou odbornou základnu a v přepočtu na počet obyvatel se u nás o kryptoměny zajímá extrémní množství lidí.
Pokud jde o tokenizaci, tak ta je úplně na začátku a co vím, tak je na toto téma možné najít jen pár kusých informací. Je to jako v dobách, kdy stál bitcoin dolar! (smích) Ale vážně. Připadá mi to tak vtipné proto, že jsme to opět my Češi, kteří to startují. Teď na konci listopadu se v Praze pořádá “První krypto-bankovní konference na světě”, na kterou dorazí špičky kryptobankingu z celého světa. Na jednom místě se sejdou zástupci firem, bank, krypto světa a regulátorů a už z tohoto pohledu je to přelomová záležitost. Tato konference je přesně to místo, na kterém se lidi dozví vše, co nyní o budoucnosti spojení kryptoměn, “starého” finančního světa a kapitalizace firem potřebují vědět.
Za tu spoustu let, co se pohybuji v bitcoinové komunitě, jsem si získal přízeň opravdu hodně lidí. Jen díky jejich podpoře a zájmu jsem nyní tam, kde jsem. Proto intenzivně vyjednávám s pořadateli konference o exkluzivní slevě na live stream pro všechny lidi, které mám za tu dobu v e-mailové databázi. Již tuto neděli, tj. 18.11.2018 všem lidem, kteří mě sledují, zašlu jako poděkování za dosavadní podporu tuto slevu jako dárek.
Karle, děkuji za rozhovor a přeji ať se ti v nové funkci daří.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Stagnace na trhu kryptoměn brzy skončí – druhá část pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Stagnace na trhu kryptoměn brzy skončí – rozhovor

Rozhovor s Karlem Fillnerem, prezidentem BACCA
Karel Fillner se dlouhá léta věnuje bitcoinové osvětě a patří mezi nejvýraznější osobnosti české bitcoinové scény. V posledních měsících je ale výrazně vidět i v jiné roli, která může být pro mnohé členy bitcoinové komunity překvapivá. Sešel jsem se proto s Karlem v jeho novém působišti nedaleko Karlína, kde sídlí česká část BACCA – krypto bankovní asociace, jejíž je prezidentem. Povídali jsme si o důvodech, proč přijal takto významnou a náročnou roli, co jej k tomu vedlo a jak to podle něj navazuje na jeho dosavadní práci.
Josef: Karle, přijal jsi pozici prezidenta krypto bankovní asociace BACCA, založené v Londýně. Můžeš nám prosím objasnit, co to znamená, proč jsi se k takovému kroku rozhodl a jaké důvody Tě k tomu vedly?
Karel: Technologie v oblasti kryptoměn dozrává a stojí na pomyslném rozcestí. Je to podobné jako s internetem před dvaceti lety. Také začal decentralizací, dozrál do určitého bodu a právě v momentě, kdy vznikl HTTP protokol, jeho rozvoj znovu akcelerovaly obchodní systémy. Na internetu tak začaly růst firmy jako eBay nebo Amazon. Současně s nimi pak v digitálním prostoru začaly operovat burzovní systémy, různá tržiště nebo třeba banky. Například česká eBanka byla druhá na světě, která začala již v roce 2001 poskytovat plně elektronické bankovnictví.
Tyto historické souvislosti predikují trend. A v současné době je tím trendem tokenizace majetku, assetů, cenných papírů. Firmy, banky, klienti, to vše, co je spojené s financemi, se postupně přesune na blockchainová řešení. Právě tento přesun je tím, co znovu akceleruje momentálně stagnující trh kryptoměn. Proto když jsem byl osloven s nabídkou stát se prezidentem asociace hájící zájmy lidí a firem využívající kryptoměny, byla to pro mě zajímavá výzva. Díky zkušenostem, které jsem během let získal, jsem schopen zájmy lidí a firem v oblasti kryptoprůmyslu chápat a komunikovat na více úrovních. Má aktuální role se tak rozšiřuje z ryze lokálního na globální záběr. Česká republika je jednou z nejrozvinutějších zemí spojených s kryptotechnologiemi v EU. A právě náš vliv a komunikace směrem k finančním institucím, regulátorům a k Europarlamentu je tím podstatným, co nyní vnímám jako další součást svého působení.
Není to přeci jen docela velký skok z ryze anarchisticky uvažujícího a nezávislého světa, do světa politiky, zákonů, korporací a firem? Je to možné chápat jako pokračování tvé dosavadní práce?
Každá činnost má svůj vývoj. Ten je dán zkušeností, kterou člověk získá v momentě, kdy se v odvětví pohybuje dostatečně dlouho. Právě v takové chvíli hledá cestu, jak to co dělá může pozvednout na novou úroveň. A pokud přijde nabídka, která tomu odpovídá, je to vhodná příležitost. Jelikož se poslední rok věnuji studiu souvislostí spojených s růstem globálních trhů a konjunkturou v nových odvětvích spojených s technologií kryptoměn, vím, že stojíme před něčím velkým.
To velké, co teď přichází, vzniká právě v oblasti, které se věnuji posledních několik let. Právě proto tady vnímám svůj přínos jako zásadní. Věřím, že můj vhled do problematiky může firmám, regulátorům, bankám, ale také běžným lidem přinést důležité informace, na základě kterých bude transformace z klasického papírového světa do světa kryptotechnologií mnohem efektivnější. Navíc je role krypto bankovní asociace BACCA nezávislá, což je důležité pro mě i pro lidi, kteří mě sledují.

Hovoříš o krypto bankovnictví, transformaci a konjunktuře. Můžeš mi prosím osvětlit co tím vlastně máš na mysli? Má to nějakou souvislost se současnou stagnací na trhu kryptoměn?
Vše má souvislost se vším, jak říká klasik. Důležité je jen chápat tyto souvislosti a jednotlivé události vnímat komplexně. Pokud víme jak, objevíme zcela nové příležitosti dřív, než nastanou. Krypto bankovnictví je něco, co budeme potřebovat v momentě, kdy začne kryptotechnologie využívat větší masa lidí. Je to dáno zvyklostmi, které máme, to je prostě realita. Chytří a vzdělaní lidé jsou odjakživa v menšině. Většina lidí na této planetě upřednostňuje komfort a pohodlí a svoboda a nezávislost pro ně není bohužel prioritou. A kryptotechnologie vyžadují jistou dávku nepohodlí už právě tím, že kontrolu nad nimi má sám jejich uživatel. Z řetězce tak vypadla autorita, která v případě, že cokoliv selže, převezme rizika.
Nádherně je to vidět u ICO. Projekty vzniklé v rámci ICO jsou známy obrovskou mírou podvodů a nekompetence právě proto, že neexistuje autorita, která by procesy dozorovala. Většina lidí investujících do ICO to však nevěděla a nezamýšlela se nad tím. Teď jsou na základě vlastní zkušenosti mnohem opatrnější, bohužel to ale částečně uškodilo reputaci kryptoměnových projektů a jejich vnímání veřejností.
Nezávisle na tom ale dochází k postupné adaptaci nových technologií do klasického prostředí. Ten vznikající ekosystém je už natolik robustní, že se začíná propojovat s běžným světem na úrovních, o kterých jsme ještě před několika lety ani nepřemýšleli. Jedna věc tak elegantně navazuje na druhou. Máme před sebou období, kdy budeme experimentovat s tím, kam až lze hranice doposud možného posunout. Tak jako internetové firmy v devadesátých letech. Bude velice zajímavé sledovat, kam se toto odvětví v následujících letech posune.
Abych odpověděl na otázku, ano, trh s kryptoměnami zažívá určitou stagnaci. Ale rozhodně se nedá mluvit o stagnaci samotných kryptoměn a jejich technologií. Tady bude vyrůstat něco většího, co bude kryptoměny do určité míry využívat, ale zároveň půjde nad jejich rámec.
A jednou z důležitých oblastí jsou firmy a jejich způsob, jak pracují s kapitálem. Získávání kapitálu, jeho přesuny mezi zeměmi a jeho využívání – to právě zatím zůstává ve 20. století. Technologie a koncepty kolem kryptoaktiv to mohou velmi rychle změnit. A to je právě to, co vnímám jako největší investiční příležitost současnosti.
Pokračování příště…
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Stagnace na trhu kryptoměn brzy skončí – rozhovor pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Digitální vzácnost a tokenizace cenných papírů – security tokeny

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Digitální vzácnost
Poslední dobou se roztrhl pytel s blockchainovými řešeními. Na všemožných konferencích a v médiích padají výroky, až by neopatrný posluchač mohl získat názor, že na blockchainu poběží za pár let všechno od praní ponožek po registrace vozidel. Jen málokde však sdílená účetní kniha dává smysl. Kde ji lze kromě peněz samotných smysluplně využít?
Není náhoda, že první reálné nasazení blockchainu přišlo až se vznikem Bitcoinu, ačkoli koncept samotný byl znám minimálně již od roku 1991. Bitcoin vyřešil specifickou potřebu specifickou kombinací technologií. Potřebou byla existence nestátních digitálních peněz bez centrálního bodu selhání. Řešením pak kombinace asymetrické kryptografie, hashování, proof-of-work, a blockchainu. Tato kombinace technologií zajistila, že v prostředí veřejného internetu může dlouhodobě existovat statek, který je vzácný, a přitom není spravován žádným konkrétním správcem.
Před vznikem Bitcoinu nebyla digitální vzácnost možná. V digitálním prostředí se totiž věci nepřesunují, nýbrž kopírují – ať se jedná o e-maily, články, či pirátské kopie audiovizuálních děl. Jediným způsobem, jak omezit kopírování, byla striktní kontrola přístupů správcem. Ať už odříznutím od internetu, skrytím díla pod platební bránu či přihlašovací údaje, či drastickými opatřeními jako jsou DRM.
Po vzniku Bitcoinu je konečně možné, aby i ve zcela otevřeném digitálním prostředí internetu bylo možné pracovat se vzácnými statky. Aplikace v prostředí peněz je zjevná – Bitcoin je zde s námi již téměř deset let a během minulého roku dosáhl tržní kapitalizace přes sto miliard dolarů, kterou si i nadále úspěšně drží.
Je však možná aplikace technologií použitých v Bitcoinu i v jiných oblastech?
Nesnesitelná lehkost blockchainu
Blockchain sám o sobě je k ničemu. Bez nákladů na jeho zabezpečení (decentralizovaný proof-of-work) a bez obchodovatelného tokenu zkrátka není zapotřebí a přidělává více starostí a nákladů organizaci, která jej chce implementovat či používat. Blockchain je proto nutné používat v kombinaci s dalšími výše zmíněnými technologiemi, s pomocí kterých dochází k vytváření digitální vzácnosti.
Proto „nasazení blockchainu“ v podobě privátního blockchainu v rámci konsorcia firem, které sledují životní cyklus zboží, nedává příliš smysl. Takový pseudoblockchain neřeší problém digitální vzácnosti, nýbrž vzájemného sdílení dat (k čemuž slouží profesionální databázová řešení, nikoli blockchain).

Tokenizace cenných papírů (security tokeny)
Koncept digitální vzácnosti má vysoký potenciál využití v tokenizaci cenných papírů – tvorbě tzv. security tokenů. Cenné papíry jsou v současnosti spravovány národními regulátory, ukládány v depozitářích cenných papírů a obchodovány na burzách, které jsou často založeny na zastaralém back-endu. Ten je navíc proprietární a globálně nekompatibilní. Proto jsou instrumenty jako dluhopisy a akcie dostupné spíše společnostem většího rozsahu, jelikož tyto si mohou dovolit vysoké finanční a časové náklady spojené s jejich vydáním a listováním na burzu.
Tokenizace cenných papírů spočívá v tom, že emitující firma definuje závazky (či smluvní vztahy), které z nákupu a držby jejích tokenů vyplývají. Token následně představuje nárok na plnění. Tokenizovaný cenný papír kombinuje charakteristiky cenných papírů (jasná podkladová hodnota, právní vymahatelnost závazků) s charakteristikami tokenů (odstranění prostředníků jako jsou depozitáře, 24/7 obchodování, P2P převoditelnost, frakční nákupy, okamžitý settlement obchodů apod.).
Tokenizované cenné papíry samozřejmě nejsou ničím decentralizovaným – stejně jako samotné firmy. Firmy a jejich kapitalizace tu nicméně s námi budou ještě dlouhou dobu, a je proto na místě zkoumat, zda se dají nové technologické koncepty jako je digitální vzácnost využít i v této oblasti.
Centralizované security tokeny dávají z investičního hlediska mnohem větší smysl, než decentralizované utility tokeny. Utility tokeny totiž často odporují základním ekonomickým zákonům ohledně povahy peněz – ty mají být co nejuniverzálnější, nikoli sloužící k nákupu jedné konkrétní služby (např. přístupu do aplikace). Velké množství ICOs tudíž postupně selže, jelikož jejich tokeny jsou k ničemu a mnohem lépe by jim posloužil Bitcoin – mnohem lépe, odmyslíme-li si roli tokenu ve fundraisingu. Daleko férovější a morálnější je namísto utility tokenů emitovat security tokeny. Ty představují skutečné závazky firmy a staví na vyzkoušených postupech z kapitálových trhů.
Role prostředníků
Samozřejmě existují i překážky v rychlé adopci security tokenů. Zatímco technicky a smluvně je možné takové tokeny emitovat již dnes, největší problém bude emise tokenů v souladu s rozličnými regulacemi a následně i vytvoření burz, které budou mít náležité licence k jejich obchodování.
Kritickým aspektem je samozřejmě také právní vymahatelnost tokenů coby skutečných závazků emitující firmy – emituje-li firma například dluhopisový token, musí mít právně vymahatelnou povinnost pravidelně zasílat (identifikovaným) držitelům splátky úroků. Za tímto účelem budou muset vzniknout prostředníci, kteří firmu procesem emise security tokenů provedou a zajistí, že zájmy společností a držitelů tokenů jsou v souladu a odpovídají platným regulacím. A kdo ví, tito prostředníci časem mohou dorůst rozměrů, kdy budou moci lobbovat v zájmu zrušení regulací, které ve 21.století již neplní svou úlohu.
Během uplynulého roku vzniklo ve světě množství projektů, které usilují o získání výsadního postavení na poli emise security tokenů. Jedná se například o Polymath, Neufund, tZero, Smart Valor, které se ale zaměřují především na kryptoměnové projekty. Nejblíže českým investorům a firmám je však česká XIXOIO, která v současné době buduje krypto-bankovního ekosystém s řešením firemní tokenizace, tedy získání investičního kapitálu formou tokenizace pro standardní firmy. Na dané téma společnost XIXOIO rovněž chystá mezinárodní konferenci, která se koná v termínu 29.-30.11.2018 v Praze.
Disclaimer: autor spolupracuje se společností XIXOIO v roli konzultanta v oblasti kryptoekonomie.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Digitální vzácnost a tokenizace cenných papírů – security tokeny pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Bitcoin a planeta Země – jak je to s ekologickými dopady

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Je bitcoin  neekologický?
Tuto zkušenost získal asi každý, kdo někdy diskutoval v širším plénu o Bitcoinu. Poté, kdy se lidé dozvědí vše o tom, jakou je Bitcoin inovací v decentralizovaných penězích, se přihlásí mladý ekoaktivista v batikovaném tričku: “Hmm, to je všechno zajímavé, ale co to množství uhlí, které se spálí v datacentrech, kde se bitcoiny těží?” Ok, nádech a výdech, nepošlu přece do patřičných míst člověka, který mě předtím hodinu poslouchal, s tím, že má v otázce rovnou předpoklad, se kterým nesouhlasím (odkud ví, kolik uhlí se spálí?).
Zdržím se otázky, jak si tedy konkrétně představuje vyřešit tento problém, na kterém pracovali lidé ze cypherpunks minimálně od konce osmdesátých let, včetně výzkumníků, jako je David Chaum, Nick Szabo apod. Náš host v diskuzi musí mít jistě geniálně lepší řešení, které zahrnuje inovativní decentralizovaný způsob konsensu, navíc odolný proti silným útokům k rozdělení sítě. Přemýšlím, jestli ho oslovovat pane profesore, protože předpokládám, že za takový objev by dostal zfleku profesuru, ne jen PhD.
To, že mladí ekoaktivisté takto přemýšlejí, už jsem rozdýchal. Co mě ale opravdu dokáže překvapit je, když někdo na podobné téma vydá studii. Na tu poslední o tom, jak Bitcoin zvýší teplotu planety Země o několik stupňů nebudu dávat ani link, je to ztráta času a nezaslouží si dostávat zbytečnou publicitu. Ale pokusím se uvést několik argumentů, ke kterým se nepřihlíží. Kdyby tuto studii napsal někdo, kdo by pracoval pro mě, tak bych ho nejen vyhodil, ale také ho požádal o vrácení výplaty za poslední 2 roky a náhradu škody za to, že mi poškodil jméno. Je dost smutné, že takovýto přístup k “výzkumu” se v dnešní době považuje za vědu.
Pamatuji si, že když jsem na základní škole neznal přesně vzorec, pomohlo mi zjistit, jaké mám jednotky na vstupu, v jakých jednotkách potřebuji výstup – a to mi pomohlo v tom, že jsem přibližně věděl, co musím pronásobit a co vydělit tak, aby byl ve správných jednotkách výsledek. Dobrý trik na písemky, ale velmi špatný způsob provádění vědeckých studií. Ale přesně takto většina podobných studií vypadá.
Elasticita výpočetní kapacity bitcoinové sítě
Výpočetní kapacita bitcoinové a většiny proof of work sítí nezávisí vůbec na tom, zda a jak se Bitcoin rozšíří. Počet transakcí za sekundu nesouvisí s výpočetním výkonem. Mining funguje tak, že miner nejprve vytvoří blok, spočítá z něj otisk pomocí tzv. hashovací funkce a to je vstup do mining algoritmu. Je jedno, zda má blok jeden kilobajt nebo jeden terabajt, na výpočetním výkonu minera to nic nemění.
Bitcoin na začátku, když neměl téměř žádné transakce, běžel na jednom počítači Satoshi Nakamota – a tento jediný počítač by dokázal zpracovat i všechny transakce, které probíhají nyní. V tomto případě jde pouze o ekonomickou kalkulaci, co se z finančního hlediska vyplatí, ne nakolik se daná kryptoměna rozšíří. Mineři výpočetní výkon investují proto že chtějí a proto, že se jim to vyplatí, ne proto, že by bylo více transakcí. Čím více výkonu investují, tím je síť lépe zabezpečena proti tzv. double spend útoku. Ale jejich soukromá motivace není zlepšit výkon sítě.
Toto je zároveň jeden z argumentů ve známé knize The Bitcoin Standard, kde autor tvrdí, že bitcoiny jsou nejtvrdší peníze, jaké kdo kdy vymyslel. Představme si, že by unce zlata najednou nestála 1300 $ jako v době psaní tohoto článku, ale jednu miliardu dnešních dolarů. Při takovém množství se lidem vyplatí těžit zlato, dokonce projekty stavění drobných vesmírných lodí, které těží zlato z asteroidů najednou budou ziskové. Při zlatě a jiných komoditních penězích – čím je jejich cena vyšší, tím více se vyplatí je produkovat a tím více se jich vyprodukuje. Původní teze fanoušků zlata o tom, že “na zemi je konečné množství zlata” selhává právě na tomto – vesmír je nekonečný a zlata je v něm téměř neomezené množství. U bitcoinu to funguje trochu jinak – cena naroste, takže se těžařům vyplatí investovat více výpočetní energie, výsledek je však pouze ten, že bitcoiny, které se vytěží, budou bezpečnější, ale nebude je nikdy víc.
Jak se počítá oteplení o pár stupňů?

Oteplení o několik stupňů mohou “pseudovědci” předpokládat vytvořením modelu klimatických změn. Ve skutečnosti jsou ale při klimatických jevech takové nelinearity, že tvrdit, že známe jakékoli číslo (alespoň řádově) je úplný nesmysl. Závisí to na kontextu a hlavně na ostatních faktorech. Pozitivní zpětná vazba závisí nejen na Bitcoinu, ale také na tom, co se děje kolem. Všude, kde jsou vidět zásadní pozitivní zpětné vazby, vzniká nelinearita. A ta nám většinou říká, že jakýkoli kvantitativní model máme, téměř jistě nebude fungovat. Nelinearita znamená, že se emise CO2 vzniklé při těžení bitcoinu mohou spojit s jiným efektem a způsobit ekologickou katastrofu – nebo se nemusí stát vůbec nic, protože ušetří množství energie v neefektivním bankovním systému.

Zde je třeba podotknout, že většina lidí, kteří vyprávějí o neefektitě bankovního systému, většinou počítají energetické nároky serverů, rychlovarných konvic v kancelářích a podobně. Ale to není ta zásadní neefektivita. Pokud producent lithia čeká na platbu od objednavatele, aby mohl dodat lithium do baterie, která uloží energii ze solárního panelu, ale ta stojí měsíc na skladě, protože úředník v bance čeká na smlouvu a fakturu a smlouva zákazníka je na spodku kopy papírů a risk oddělení chce ještě k tomu vědět velikost bot majitele firmy, aby ověřila, zda není terorista, produkční cyklus se natahuje v čase. Takže než začne solární panel produkovat energii, uhelná elektrárna pálí tuny uhlí, protože díky neefektivnímu bankovnímu systému baterie a solární panel vznikly o půl roku později, než by mohly.

Samozřejmě, v tomto případě není až tak namístě kritizovat pouze banky, protože ty jsou jen částí bankovního systému. Důvodem těchto neefektivit jsou regulace v bankovním systému, FATCA, snaha zabránit praní špinavých peněz a podobně. Stovky lidí ve velkých bankách jsou zaměstnány jen kvůli těmto regulacím. A to je ta pravá neefektivita – servery v datovém centru se řídí Moorovým zákonem a jsou pravděpodobně mnohem efektivnější než Bitcoin.

Vnitřní struktura – proč by někdo pálil zuhelnatělé trilobity?

A nakonec – “výzkumníci” dělají tutéž chybu jako většina takových pseudostudií s radikálními závěry. Nikdy se nedívají na vnitřní strukturu. Vynásobíme spotřebovanou energii průměrnou emisí CO2 na kilowatthodinu energie v systému, aniž bychom věděli, odkud tato energie pochází. Jenže mineři nejsou hloupí, aby stavěli své těžební farmy vedle uhelné elektrárny, protože by zkrachovali. Proč? Protože uhelná elektrárna potřebuje neustále uhlí. Mineři potřebují levnou energii, ideálně zdarma, nebo téměř zdarma. Úplně nejlépe tak, aby mohli růst a aby nebyli závislí od budoucích cen uhlí.

Takže se dohodnou s energetickou firmou, která staví vodní elektrárnu. Konstantní přebytek energie, který elektrárna dokáže hravě produkovat (voda teče tak trochu pořád). Mining a vodní elektrárny je ideální kombinace: vodní elektrárna je stálý zdroj energie, nevypíná se když nesvítí slunce, nebo nefouká vítr. Těžení kryptoměn je téměř konstantní odběr – pokud mám miner, nikdy se mi ho nevyplatí vypnout – až do momentu, kdy začne produkovat méně, než spotřebuje na energiích.
 
Dobré je přidat k tomu solární energii přes den na chlazení – přes den je potřeba chladit víc. Konstantní přebytková obnovitelná energie je téměř zdarma. Za co platíme je hlavně energie, kterou neumíme předvídat. Pokud je v systému přebytek energie, má dokonce zápornou cenu – elektrárna zaplatí firmě, aby ji spálila. Pokud vím, kolik energie potřebuji, odběr je konstantní a mohu datové centrum na těžení postavit kdekoliv, kde je internet s nízkou latencí, nebudu přece vykopávat ze země mrtvé zuhelnatělé trilobiti a pálit je v peci – protože nevím, kolik tyto zuhelnatělí trilobité budou stát za dva roky . Postavím datové centrum u elektrárny, která vyrábí energii, také ví, že má přebytek a mám tak energii za fantastickou cenu – bez nějakých zásadních ekologických konsekvencií.
Na to, aby si to výzkumníci uvědomili, by ale museli zvednout zadek ze svého institutu a jít se podívat, co se opravdu děje, což je trochu složitější než si udělat svůj excel, ve kterém násobí čísla.
Dobrá – a co proof of stake?
Kryptoměny s algoritmem Proof of Stake jsou ekologickou alternativou a můžeme předpokládat, že je má náš ekologický aktivista v peněžence a svou otázkou směřuje k tomu, aby všichni prodali špatné, neekologické bitcoiny. Můžou si přece koupit jejich super coin s tržní kapitalizací 5 milionů dolarů, který transakčními poplatky dotuje znevýhodněné, svobodné a zdravotně postižené Mexičanky neurčitého pohlaví na rodičovské dovolené na severním pólu. Tak totiž funguje dnešní politicky korektní diskuze.
Nevadí, že dostupnost takového systému je podobná jako dostupnost státního daňového portálu a tři měsíce v roce je v obrovském síťovém splitu, neboť staking algoritmus až tak úplně dobře nekonverguje k řešení. Tento speciální coin směřuje k tomu, že bohatí držitelé super coinu budou ještě bohatší, protože mají největší stake, ale zmíněné maminky jsou šťastné.
Problém Proof of Stake coinu je, že dosud nevyřešil zásadní otázku – pokud nastane rozdělení sítě (například pokud Číňané vypnou čínský firewall a odpojí Čínu od Internetu na dva měsíce) – který chain bude správný? Všichni dodržují pravidla, nikdo nechce podvádět, přesto není jasné, kdo má pravdu. V PoW (klasickém miningu) je to však jasné – vždy vyhrává síť s největším Proof of Work. Dokud se nevyřeší tento zásadní problém odolnosti sítě proti takovým zásadním problémem, já osobně budu raději dokola odpovídat na otázky o emisích bitcoinové sítě.
Mimochodem, je třeba si uvědomit, že tím, že přestaneme používat bitcoiny, nebudeme mít žádný dopad na uhlíkovou stopu – pokud je používají ostatní, budou je minéři těžit dál, neušetří se ani milimetr krychlový CO2. A ostatní kryptoměny (altcoiny) dokáží používat Proof of Work Bitcoinu. Ve skutečnosti nám na celou planetu klidně stačí jeden PoW systém, pokud se správně naváže na PoW Bitcoinu.
Způsobů jak to dělat je několik – Proof of Proof, merged mining a podobně. Takže skvělý eko proof of stake coin může být eko mnohem jednodušší – stačí, když na své zajištění bude používat již existující proof of work. Jen bude těžší na tom vydělat na Lambo, že ano?
Závěr
Většina věcí ve světě má vnitřní strukturu, která je složitější, než se na první pohled zdá. Na co se ale můžeme spolehnout je, že podnikatelé nejsou hloupí a nebudou platit spoustu peněz za svůj největší operativní náklad, když mohou platit méně. Přístup, který často vidíme, je ekvivalentem přístupu “armáda složená z nějakých koní, nějakých psů a nějakých lidí má v průměru 3.27 nohy na individuum”. Je to sice možná zajímavý výpočet v Excelu, ale o skutečné povaze reality nám to neříká vůbec nic.
Velmi často na trhu ekologické řešení bude levnější než neekologické, pokud je k tomu dostatečný kapitál a nedochází k socializaci negativních důsledků. Já osobně používám Bitcoin a mám radost z toho, že svět směřuje k lepší ekologičtější budoucnosti, kterou umožňují nové technologie – a Bitcoin je jednou z nich.

[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Bitcoin a planeta Země – jak je to s ekologickými dopady pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz BTC – analýza. Je bitcoin předražený?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Zdravím po dlouhé době. Bylo mi několikrát naznačeno, že je po mých analýzách pořád neupadající poptávka, takže se tu budu snažit nadále nějaké analýzy malovat. Ačkoliv je otázkou, o čem budu psát, když poslední vývoj ceny bitcoinu je takový,…nijaký.

Pojďme si to shrnout. Bitcoin v předchozích měsících několikrát zaútočil na 6100 USD a vždy se podařilo cenu dostat nad tuto hranici. Tomu se říká suport a v tomto pohledu je 6100 dost silný support. Na druhou stranu, není možné si nevšimnout ani rezistance, která se nachází někde kolem 6825 USD. Tahle rezistance se utváří postupně, přestože má za sebou několik průrazů, vždy se cena postupně vrátila pod ní.
Suport i rezistance jsou dlouhodobě dané
Něco mi říká, že suport zde tvoří staří hodleři, zatímco rezistanci vytváří ti, co trh BTC opouští, nebo z jiných důvodů potřebují prodat (např těžaři). To jsou v zásadě noví tradeři, kteří si nastavili 6825 USD jako nejvyšší cenu, za kterou má ještě smysl prodávat.
To, jestli nadále vydržíme nad 6100 USD záleží na tom, který z těchto dvou táborů bude nakonec silnější. Pokud se objeví nějaký tlak na prodeje, nakupující ustoupí s tím, že přijmou levnější cenu, někteří dokonce mohou začít panicky prodávat. Pokud by došlo k průrazu nahoru, pak mohou prodávající ustoupit a začít prodávat výše. Z toho, jak se ale neustále snižuje maximální cena, bych to spíš viděl na pokračující tlak na prodeje, což nakonec vyústí k průrazu 6100. Spekulovat se na to dá, ale nastavte si stoploss někam k 6900 USD.
Je bitcoin předražený?
Můj osobní názor na cenu BTC je ten, že cena je stále předražená. Ideální nákupní cena je podle mě někde cca 3000-4000 USD. Uvidíme, jestli můj názor odpovídá názoru většiny. Bitcoin při ceně nad 6900 USD nemá vlastně nic moc nabídnout, chybí pozitivní zprávy a hodně nepřidávají ani padající altcoiny.
A to může být hlavní důvod, co drží bitcoin tak vysoko. V případě pádu altů totiž často funguje jako dočasné útočiště traderů, kteří jinak drží altcoiny. Až pomine krize altcoinů (třeba tím, že hodně jich skončí na skoro nule), bude menší motivace obstarávat si bitcoin a to může být signál k výprodejům BTC.
Doporučení: Pokud dojde k průrazu 6100 dolů, pak doporučuji prodávat, ale počítejte s tím, že v tu chvíli bude prodávat skoro každý. Takže je možné spekulovat a mít prodáno už nyní a případně dokoupit při breaku nad 6900 USD.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz BTC – analýza. Je bitcoin předražený? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Smart money – velké peníze přicházejí, část 3

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
V prvých dvoch dieloch našej série sme sa venovali inštitúciám, fondom, market makerom a iným veľkým hráčom pôsobiacim na krypto trhu. V tejto poslednej časti sa pozrieme do ich každodennej praxe a ukážeme si, aké majú veľkí hráči na trhu oproti ostatným výhody a s čím majú naopak problémy.
Veľkí hráči hrajú veľké hry
Čo robia veľkí hráči lepšie než ostatní účastníci trhu?
Aktívne obchodovanie s veľkým kapitálom, manipulácia trhu
Medzi drobnými špekulantmi je rozšírený názor, že pomocou sledovania grafov sú schopní robiť ziskové obchodné rozhodnutia. Rôzni “analytici – žurnalisti” a predajcovia trading kurzov tento názor podporujú. Ziskovo sa ale týmto typom špekulácií dokáže uživiť iba minimum traderov. Zbytok sa o to celý život neúspešne pokúša alebo sa zmieri s tým že takýto trading je iba (snáď nie príliš nákladný) koníček.
Oproti bežným traderom inštitúcie príliš nevyužívajú technickú analýzu – tj. obchodovanie pomocou historického grafu ceny. Oveľa viac sa zameriavajú na order flow (= sledovanie súčasných nákupných a predajných príkazov na trhu, a ich dynamiku v reálnom čase), arbitráže či (vďaka veľkému kapitálu) manipulácie trhu.
Obchodujú tak priamo proti retailovým obchodníkom, a vo veľkej väčšine prípadov majú nesporne navrch. Veľkí obchodníci majú u búrz často vyjednané nízke poplatky a rýchlejší prístup k dátam. Retailový trader tak často hrá poker a ani nevie, že mu veľkí hráči pozerajú do kariet.
Vysokofrekvenčné obchody, market making
Mnohé inštitúcie sa snažia na trhoch robiť takzvaného market makera. To znamená obchodovať pasívne na nákupnej i predajnej strane trhu a inkasovať spread.
Na väčšine trhov a búrz sú pre drobného tradera vysokofrekvenčné obchody či market making stratové. Môžete si to ale vyskúšať na nejakom nelikvidnom altcoine alebo na malej burze, kt. má medzi Bid a Ask vysoký spread (vyšší než poplatok za obchod).Príklad: pár BTC/ETH na burze TradeOgre
Nákup: 0.05500 BTC, Predaj: BTC 0.05659, Spread: 0.00159 BTC (cca 10 USD).
Ak postavíme naše príkazy na Best Bid a Best Ask, aktívne obchody budú realizované cez nás a budeme inkasovať spread, mínus poplatky za trade. Samozrejme problém s burzou TradeOgre v príklade je, že týchto obchodov za deň veľa nebude. Zdroj: TradeOgre
Veľkí traderi ale vďaka vlastným algoritmom, rýchlejšiemu prístupu k dátam a nízkym až nulovým poplatkom túto aktivitu vykonávajú bežne na veľkých burzách, ako je Binance, Bitfinex, Bitmex. Väčšina aktívnych obchodov na trhu tak pretečie práve cez niektorého market makera. Niekedy dokonca burzy platia za to, aby na nich market maker obchodoval a tvoril likviditu. Takže taký market maker má záporné poplatky.
Prístup k informáciám
Veľkí hráči majú vďaka kapitálu prístup k vývojárom a iným členom týmu v mnohých krypto-projektoch (hlavne ICO, v ktorých vďaka kapitálu navyše sú schopné získať vyššie pre-sale bonusy).
Veľké peniaze taktiež často jednajú s regulátormi a sú v kontakte s OTC obchodníkmi, burzami a ďalšími inštitúciami. Vďaka tomu sa ku kľúčovým informáciám často dostanú skôr, než média a retail. Dokážu preto rýchlejšie reagovať a využiť informačné asymetrie vo svoj prospech. Niektoré z týchto praktík sú pritom na regulovaných trhoch trestné (insider trading).
Sieť kontaktov a kapitál taktiež umožňuje veľkým investorom aktívne sa zapájať do rozvoja zainvestovaných projektov a ovplyvňovať ich smer. Mnohé fondy (ako napr. Binance Labs) zakladajú celé inkubátory pre ICOs a iné krypto-projekty.
Samozrejme i retailový investor môže svojou troškou prispieť do mlyna, zoznámiť sa s core teamom a projektu pomôcť, napríklad organizáciou lokálneho meetupu. To všetkým odporúčam, ale vždy to bude na menšej škále než sa dokáže zapojiť veľký hráč.
Psychológia a benchmarking
Retailoví investori veľmi ľahko podliehajú emóciám, nechávajú sa strhnúť s davom, robia unáhlené rozhodnutia a majú príliš krátkodobý výhľad. Často nevedia odlíšiť situácie, v ktorých iba mali šťastie od tých, v ktorých naozaj robia dlhodobo ziskové rozhodnutia.
Ani profesionáli síce voči emóciám úplne odolní nie sú, ale majú aspoň jasne stanovené interné postupy, mantinely a stratégie, ktorých sa držia. Svoje zisky tiež porovnávajú s benchmarkom, Na krypto trhu je to buď BTC, alebo nejaký index vybraných TOP kryptomien (napríklad BTC 80%, ETH 20%).Príklad: benchmarking portfolia

Vývoj hodnoty modelového portfolia LTC, XMR, ETH, ADA, XLM, BNB a DCR (červená) oproti benchmarku BTC (modrá) – od začiatku roku 2018. Výkon portfolia i benchmarku je podobný, do júla mierne vyhrávalo portfolio. Benchmark i portfolio sú od r. 2018 v mínuse oproti USD, ale portfolio manažér vďaka benchmarku vie, že jeho portfolio si nevedie horšie než benchmark (Bitcoin) a v prípade zvratu trendu môže očakávať, že benchmark porazí. Zrdoj: Obrázok je z aplikácie, ktorú vyvíja autor článku.
Pri aktívnych obchodoch (kedy sa snažíme časovať vstupy a výstupy) je tiež dôležitou metrikou “Time in the market” – ak svoj aktívny trading porovnávam s výkonom Bitcoinu, za posledných pár rokov len máloktorý trader bol schopný poraziť HODL stratégiu. Ak ale tento trader mal otvorené pozície iba napr. 15% času a dosiahol podobný výsledok ako HODL, je to veľmi dobrý ukazateľ. HODL má totiž z definície 100% time in the market, je teda dobré ak dokážeme dosiahnuť rovnaký výnos s nižším % expozície kapitálu.
Pokročilé nástroje a týmy
Retailový hráč sa musí pri obchodovaní uspokojiť s interfaceom burzy. Tí šikovnejší si možno naprogramujú pomocou API vlastnú obchodnú nadstavbu.
Naproti tomu inštitúcie si môžu dovoliť týmy analytikov a vývojárov, ktoré im vytvárajú analytické a obchodné nástroje na mieru. S pomocou týchto nástrojov je možné obchodovať rýchlejšie, mať viac informácií o štruktúre trhu, či optimalizované poplatky.
Tieto nástroje im okrem optimalizácie krátkodobých obchodov umožňujú taktiež zbierať a analyzovať  veľké data (tržné i netržné) pre sofistikovanú fundamentálnu analýzu.

Špecializovaný obchodný software na vizualizáciu order flow pre manuálny trading. Cenové rozpätie je na ose X, veľkosť čakajúcich príkazov v trhu je na ose Y, farebné stĺpce sú predajné a nákupné príkazy. Väčšina obchodovania tohoto typu ale priebeha automaticky. Zdroj: Obrázok je z aplikácie, ktorú vyvíja autor článku.
Oproti retailu majú profesionálni traderi a investiční manažéri, ktorí pracujú pre inštitúcie, niekoľko obrovských výhod. Majú prístup ku kapitálu, sofistikované know how z finančného sveta, výrazne lepšie podmienky na burzách, insider informácie, jasne dané mantinely a procesy. Používajú benchmarking, customizovaný software analýzy dát, týmy analytikov.
Ťahá teda malý individuálny investor či trader oproti týmto molochom vždy za kratší koniec?
Nemusí to tak nutne byť.
S čím veľkí hráči zápasia
Regulácie
V prvom diely trilógie sme si spomínali, že mnohé inštitúcie sú doslova závislé na reguláciach. Ak chcú získať možnosť ponoriť sa do krypto-trhov, potrebujú si vybehať nekonečné byrokratické kolečká s regulátormi, vyriešiť v ktorej krajine svoje štruktúry založia, prípadne čakať na regulované finančné inštrumenty ako futures a ETF.
Samotný Bitcoin už je síce veľkým hráčom relatívne dostupný, ale mnohé altcoiny sú stále mimo dosah.
Pre súčasné finančné inštitúcie je tak často ľahšie zakladať si nové spoločnosti, špecializované na kryptomeny, prípadne svoje krypto-aktivity outsourcovať. To ale trvá nejaký čas a sú s tým spojené veľké náklady. Regulácia sa taktiež môže rýchlo meniť a pre inštitúcie to predstavuje ďalšie riziko, ktoré ich núti správať sa konzervatívnejšie než retailový hráč.
Tomu stačí založiť si účty na niekoľkých burzách, prejsť jednoduchým AML/KYC (niekedy dokonca ani to nie) a môže investovať.
Flexibilita a rýchlosť rozhodovania
Veľkí hráči si z dôvodu regulácií i zefektívnenia a zabezpečenia vytvárajú interné procesy, postupy a mantinely. Tie im umožňujú v mnohých prípadoch robiť lepšie rozhodnutia, vyhnúť sa chybám a rizikám.
Často sú ale tieto mantinely príliš limitujúce a na krypto-trhu, ktorý sa mení doslova z mesiaca na mesiac, je to občas výrazná nevýhoda.
Príkladom môže byť interná smernica, ktorá hovorí, že spoločnosť môže investovať iba do BTC a ETH. Ak na trh príde nová kryptomena, ktorá začne rýchlo naberať momentum, môže trvať i niekoľko mesiacov, kým Board of Directors schváli úpravu tohoto pravidla.
Likvidita
Keďže inštitúcie operujú s veľkým kapitálom, je pre nich obrovský problém budovať a držať pozície kryptomien  (s výnimkou tých najväčších). Veľkí hráči často využívajú služieb OTC brokerov a OTC deskov (tzv. Over The Counter – predaj mimo verejný trh).
OTC obchodovanie však nepatrí medzi najrýchlejšie ani najlacnejšie, preto nie je vhodné na krátkodobé obchody či pravidelné rebalancovanie portfolia.
Ak chcú veľkí hráči fungovať na burzách, musia sa držať aktív, ktoré sú dostatočne likvidné na to, aby oni sami pri ich obchodovaní príliš nehýbali cenou vo svoj neprospech. Niekedy sa môže stať, že fondy ktoré držia veľké množstvo tokenov nakúpených v pre-sale ICO sa ich nedokážu zbaviť bez toho, aby výrazne pohli cenou. Tento problém môže mať napríklad fond Pantera Capital so svojou gigantickou pozíciou v ICON.
Veľkí hráči jednak musia svoje nákupy/predaje rozložiť na dlhšie časové obdobie, jednak musia svoje objednávky skrývať aby neboli na trhu viditeľné (tzv. iceberg) a jednak vždy riskujú že pri príliš veľkej pozícii im nebude stačiť likvidita ak by potrebovali okamžite predávať.
Pekným príkladom kedy likvidita môže byť pre veľkého hráča osudná je situácia, do ktorej sa dostal Bitmain. Tento čínsky minerský moloch vyhlásil verejný úpis svojich akcií (IPO). To znamená, že spoločnosť musí zverejniť svoj finančný stav. Ukázalo sa, že Bitmain drží veľkú časť kapitálu v Bitcoin Cash (nielen tým že ho ťaží, ale taktiež sa snaží manipulovať cenou na trhu). Toto množstvo je ale tak enormné, že ak by Bitmain chcel tieto zásoby znížiť, nenašiel by dostatočnú protistranu a cena BCH by sa zosypala. To by pre Bitmain znamenalo veľké straty.
Je možné, že keď sa Bitmain stane verejne obchodovanou spoločnosť, Board of Directors v mene záujmu akcionárov nariadi managementu znižovanie týchto zásob. Zdroj: Medium
Rýchle a intenzívne tržné cykly
Tržné cykly sa u kryptomien striedajú extrémne rýchlo. Jednoročný bull market z roku 2017 bol v 2018 vystriedaný bear marketom. Inštitúcie, hlavne investičné fondy, ktoré do trhu vstupujú tak majú ťažkú situáciu.
Na konci roku 2017 bol dopyt zo strany investorov smerom ku krypto fondom enormný. Kým ale väčšina fondov stihla vyriešiť všetky administratívne náležitosti, bol Január 2018 a nadšenie opadlo.

Každá nová technológia prejde cyklom iracionálneho očakávania a zvýšenej pozornosti zo strany médií a investorov pár rokov predtým než začne napĺňať svoj potenciál. Podľa Gartnera bol Blockchain v roku 2017 na vrchole tohoto cyklu, Mnohí investori, vrátane inštitúcií sa oň začali zaujímať práve v tomto období a bude nejaký čas trvať kým sa ich očakávania naplnia a investície stanú ziskovými. Zdroj: Gartner.com
Mnohé fondy zažívajú ťažkú situáciu. Ešte pred rokom všetko vyzeralo skvelo, tak do svojej štruktúry investovali nemalé prostriedky, najali ľudí a odrazu sa potýkajú s nedostatkom záujmu investorov. Oproti tomu ekonomický cyklus na bežných trhoch trvá cca 6-12 rokov.
Toto samozrejme neplatí pre všetky fondy, mnohé stihli vyzbierať dostatok kapitálu už v roku 2017. Tie ale zase majú problém s tým, že svojim investorom peniaze skôr prehrali. To nás vedie k ďalšiemu bodu.
PR a vzťahy s investormi
Kryptomeny sú stále v tradičnom finančnom svete mimoriadne kontroverznou témou. Veľké inštitúcie, ktoré sa do nich pustia, sú tak pod drobnohľadom médií a musia si chrániť reputáciu. Obzvlášť v období, keď ceny padajú a začínajú sa ozývať skeptické hlasy o budúcnosti tejto technológie.
Mnohé fondy sú na svojej reputácii závislé a sú nútené vynakladať nemalé úsilie v komunikácií s médiami, verejnosťou a predovšetkým so svojimi investormi. Tí totiž nie sú vždy trpezliví a často sa pri poklese rozhodnú svoj kapitál vybrať a umiestniť do iných aktív.

Tradiční a konzervatívni investori neznášajú rýchle cykly Bitcoinu práve najlepšie. Zdroj: Sigil LTD
Náklady
Nezávisle na tom, či sa trhom darí alebo nie, inštitúcie majú na svoj chod – kancelárie, zamestnancov, administratívu… –  vysoké fixné náklady. Dlhodobejšie straty a nepriazeň investorov ich tak môže ohroziť z hľadiska cashflow.
Kultúrny šok
Bitcoin i celá prvá vlna kryptomien vznikli ako Open-Source projekty z temného a tajomného cypherpunk pozadia, ako úplne nové, čisto digitálne aktívum.Tradiční investori, analytici a ekonómovia tento fenomén majú dodnes problém uchopiť.
Nevedia sa dohodnúť ani len na základných definíciách:
Sú to peniaze alebo digitálne komodity?
Je to scam alebo podiel na novej peer-to-peer ekonomike?
Vznikne z blockchainu nový internet?
Čo vlastne dáva kryptomenám hodnotu? Nie je to čistá špekulácia?
Aké valuačné metodiky môžeme na kryptomeny uplatniť?
A prečo má kryptomena ktorá vznikla ako vtip so psom kapitalizáciu 600 miliónov dolárov?
Kryptomeny sú skrátka pre finančníkov nový svet – svet hackerov, programátorov, internetových memov a komunít. Napriek tomu že sa regulátori, korporácie a finančníci snažia ho obsiahnuť, faktom ostáva že nie sú tými hlavnými aktérmi, ktorí tento fenomén poháňajú vpred.
Bude ešte nejakú dobu trvať kým veľkí hráči naozaj pochopia, ako tento svet funguje, ako dôležitou súčasťou je komunita, vývojári a memes šírené na reddite a twitteri a prečo má práve token s logom psa hodnotu.
Hodnotu týchto “jedničiek a núl” pritom intuitívne chápe každý dnešný teenager, ktorý hrá počítačové hry, obchoduje v nich s digitálnymi predmetmi a trávi čas na diskusných fórach a chatoch. Bude to pravdepodobne práve táto nová generácia, ktorá sa do kryptomien pustí naplno a bez mentálnych bariér zo “starého sveta”.Takže – veľkým hráčom sa len ťažko konkuruje v rýchlosti, aktívnom obchodovaní, manipuláciam trhu, market makingu, kupovaní ICOs či získavaní insider informácií.
Naopak dlhodobé investovanie a analýza nových technológií vám nevýhody nedáva. Pri aktívnom obchodovaní, arbitrážach atď je lepšie sústredenie sa na menšie trhy a burzy kde ešte veľkí hráči nie sú.
Taktiež zrejme budete rýchlejší v zmenách vašej stratégie a flexibilnejší v tom, čo a ako môžete obchodovať. Najlepšie je byť priamo v epicentre online komunít a poraziť finančníkov v rýchlosti adopcie nových myšlienok a praktickom porozumení toho, čo dáva kryptomenám dlhodobú hodnotu.
Záver trilógie Smart Money
V tejto trilógii som sa pokúsil popísať krypto-trhy z pohľadu veľkých hráčov, fondov a inštitúcií. Dúfam že sa mi podarilo uchopiť tému z čo najširšieho uhla pohľadu.
Informácie som podával zo svojej perspektívy a skúseností manažéra investičného krypto-fondu a taktiež spoluzakladateľa software startupu, ktorý pre krypto-trh vyvíja nástroje.
Veškeré informácie v týchto článkoch boli iba osobný pohľad autora a nie sú oficiálnym stanoviskom žiadnej spoločnosti ani fondu. Tieto informácie nie sú finančnou ani inou radou a majú čisto zábavný charakter. Krypto-trh je ešte stále nový a jeho štruktúra sa rýchlo mení.
Na základe pozitívneho feedbacku od niektorých čitateľov som sa rozhodol že napíšem ďalšie, viac praktické články. Predstavím v nich môj osobný prístup k investovaniu a proces, akým analyzujem situáciu na trhoch a investičné príležitosti.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Smart money – velké peníze přicházejí, část 3 pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Uspěje portfolio z TOP 100 kryptoměn? Vyhodnocení pokusu

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Nula od nuly, Bitcoin vyhrává
15. srpna mi v kalendáři vyskočila upomínka na závěrečné vyhodnocení pokusu s coiny z TOP100 podle coinmarketcap.com. Začal jsem s tímto pokusem před rokem a nechtělo se mi věřit, že to tak rychle uteklo. K 1. září 2018 bylo portfolio plus mínus na nule, pokud jde o změnu jeho hodnoty. Vložil jsem 12.000 dolarů a mám 12.000 dolarů.

Pravdou ale je, že jsem vložil 3 BTC, které byly za 4000 dolarů. Dnes je BTC za 7000 dolarů. Kdybych celou investici nechal v bitcoinech, byl bych na tom mnohem lépe.
Celkový vývoj během roku
Hned ze startu celého projektu jsem přesunul většinu coinů do Trezoru a Ledgeru, abych je nenechával na burze a zbytečně neriskoval. Nakonec jsem si koupil nový notebook, kam jsem nainstaloval peněženky většiny zbylých coinů. První měsíc mělo několik měn zhodnocení více jak 100%, mezi nimi Monero, Verge nebo PivX.

Největší boom zažilo portfolio na přelomu roku, kdy dosáhlo největší hodnoty 76.000 dolarů. Čili zhodnocení 600%. Jenže od té doby pokračovalo směrem dolů až na dnešních 12.000 dolarů, na jeho počáteční hodnotu.
V průběhu roku několik burz přestalo existovat, také mnoho coinů je v podstatě mrtvých. Níže se můžete podívat, že např. Bitconnect, MCAP nebo Stox jsou brutálně v mínusu a takřka úplně ztratily svou hodnotu.

Současně z druhé strany portfolio obsahuje coiny, kterým se výrazně dařilo. Je to Stellar, Binance nebo např. Verge, kde zhodnocení dosáhlo stovek procent.

Poučení
Jak jsem psal v prvním článku, tak jsem do nákupu coinů investoval 10 hodin čistého času a pak také nějaký čas do instalací peněženek a psaní článků.
Začal jsem víc studovat. Přečetl jsem si zajímavou knížku Cryptoassets a díky ní jsem si uvědomil, že i když to pro mě byl zajímavý pokus, tak do budoucna budu investovat jen do pár pečlivě vybraných coinů. Mojí klasikou zůstávají bitcoin, litecoin a monero. Nově jsem investoval i do měny Horizen (bývalý ZenCash), ze které mi plyne “pasivní” příjem.
Co budu s portfoliem dělat dál?
Mám několik možností, co s portfoliem dál dělat. Můžu si jej nechat a dál čekat na větší zhodnocení. Může se ale stát, že za půl roku z něj budu mít méně než jsem do něj vložil. Nebo můžu část odprodat. Otázka je ale co odprodat? Taky můžu celou investici převést do bitcoinu. Nebo můžu portfolio komplet prodat a zainvestovat peníze např. do masternodů, kterým se nyní naplno věnuji. Sám jsem se pořád ještě nerozhodnul. Co byste udělali vy?
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Uspěje portfolio z TOP 100 kryptoměn? Vyhodnocení pokusu pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza: Pozor na likvidaci shortů

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Bitcoin se v posledních dnech po propadu až na hranici 6000 USD usadil kolem ceny 6300-6400 USD a zdá se, jako by byl v pasti. Nejde to ani nahoru ani dolů. Hranice 6500 USD byla překročena dvakrát, přičemž maximální cenou bylo dosažení ceny 6600 USD. Ale k žádnému dalšímu růstu nedošlo. Nejnižší hodnoty dosáhl 5900 USD. Kam se to vydá dál? To je kardinální otázka nejen této analýzy.

.

To, že cena bitcoinu sestoupí do “základního tábora” po dosažení osmitisícovky, čekal asi málokdo. Ten pattern hlava a ramena na začátku výstupu byl velmi přesvědčivý, ale k nastartování obratu nestačil. Poslední vývoj po sestupu na základnu je takový nijaký a jen pomalinku roste – přesněji, lítá to v kanálu 6000-6600, ale bez zjevného potenciálu. To by ukazovalo na možnost dalšího výprodeje a tu situaci jsem nakreslil.

Čím déle se budeme plácat na současné úrovni, tím spíš to bude vypadat na další výprodeje. Zastavit by se to přitom mohlo nejdřív až na 4500-5000 USD, ovšem můžeme se dočkat i krátkodobého pádu k 3000 USD.

To vypadá, jako bych byl čistokrevný medvěd a radil vám, že se máte všeho zbavit. Ale tak jednoduché to se mnou nebude, protože vždycky existuje nějaká alternativní varianta vývoje. A když ta první byla dolů, ta druhá alternativní je nahoru.
Pozor, shorty jsou na novém ATH
Tou hybnou silou k nějakému nákupnímu impulsu může být snaha o likvidaci shortů na Bitfinexu (a i na jiných burzách, přestože o nich nemáme data, lze předpokládat, že situace je tam obdobná). Konkrétně na Bitfinexu dosáhlo množství otevřených shortů absolutního maxima v historii burzy (ATH). Přičemž, když naposledy došlo k pokoření absolutního maxima otevřených shortů, došlo velice záhy i k jejich výplachu. Stalo se tak 11. dubna a cena se tehdy během dne vyšplhala z 6770 USD na 8050 USD. No a nyní by se mohla situace opakovat.

Co z toho vyplývá? Doporučuji mít rozpočet půl na půl. Pokud dojde k postupnému poklesu o cca 100-200 USD – ale pozor, ne v rámci pěti minut, ale postupně, pak bych radil prodat tu půlku BTC a zůstat tak úplně ve fiatu. Zároveň bych ale umístil STOP příkaz někam k 6600 USD pro nákup druhé poloviny BTC v případě, že dojde k prudkému nákupu a k výplachu shortů. Všimněte si také, že minule došlo den před pumpou k uzavření některých shortů, takový okamžik bych považoval za signál k přípravě.
Ať už se to vyvine jakkoliv, může výstřel jakýmkoliv směrem ovlivnit trend na několik týdnu, než se to zase uklidní na jiné ceně.

Aktualizace po uzávěrce: Po zneužití odstávky burzy Bitmex k výplachu shortů bych tu stopku dal až na hodnotu 6800 USD. Shorty jsou stále na ATH, takže jejich likvidace může pokračovat, bez záruky.
Sentiment na trhu, úroky za půjčování
Poměr otevřených pozic (long:short) u top traders na OKEXu: 61:37 na hlasy, v objemech je to plichta.
Bitfinex má 26000 BTC v longu a skoro 40000 BTC v shortu.
Bitcoiny na shortování si lze opatřit za 0.014%, dolary pro long za 0.01%
Doporučení: Možný vývoj oběma směry, ale ten směr bude určující pro další trend. Doporučuji držet polovinu BTC a polovinu fiat a při naznačení trendu tu polovinu nakoupit nebo prodat podle směru.

Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza: Pozor na likvidaci shortů pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Jak funguje ZenCash, Secure Node a Super Node

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Moje začátky se ZenCash
Poprvé jsem o měně ZenCash slyšel od Karla, se kterým jsme se bavili o masternodech. Upozornil mě na to, že ZenCash je velice perspektivní projekt mezi spoustou shitcoinů a že rozhodně stojí za prozkoumání. Další den jsem měl nakoupeny coiny na 3 Secure Nody a začal se pídit po tom, jak je nainstalovat. Měl jsem již zkušenosti s instalací masternodů jako je PivX nebo Kalkulus. Ale to, co bude s instalací ZenCash následovat, jsem si nedokázal vůbec představit:)
Secure Nody a Super Nody – k čemu slouží
Nejdřív si ale něco povězme o tom, k čemu Secure/Super Nody vlastně jsou. Slouží k šifrované komunikaci mezi uzly sítě ZenCash. Každý z uzlů obsahuje kompletní kopii blockchainu. Těchto uzlů je v současné době více jak 12 tisíc a díky tomu je celá síť velmi dobře zabezpečená vůči zásahům zvenčí. Provozováním těchto uzlů tak přispíváte k větší bezpečnosti a současně za to pobíráte odměnu. Také můžete šifrovaně komunikovat s dalšími provozovateli uzlů. Pro podrobnější prozkoumání vývoje projektu ZenCash doporučuji přečíst jejich whitepaper a roadmapu. Chystá se plno nových věcí, jako iOS peněženka, hardwarové peněženky nebo třeba placení na Pornhubu. Zde najdete odkaz na white paper.
Kde nakoupit a jak uložit ZenCash
Nejjednodušší způsob jak coiny nakoupit je přes burzu Binance, kde nepotřebujete na nižší objemy verifikaci. Poté je třeba stáhnout jednu ze dvou oficiálních peněženek. Light peněženka Arizen a v podstatě ji jen stáhnete, založíte si profil a můžete hned používat. Sympatické na Arizen walletu je také to, že byla vyvinuta českými programátory.
Druhá peněženka Swing wallet stahuje komplet blockchain, takže si několik hodin počkáte, než ji budete moct začít používat. Osobně používám obě tyto peněženky, které ke stažení najdete zde.
Kolik nody vydělávají
Odměna pro držitele Secure Nodů je 10% z celkové odměny za vytěžený blok a stejně tak odměna pro majitele Super Nodů je 10% z celkové odměny za vytěžený blok. Rozdíl je jen v tom, že aktivních Secure Nodů je k dnešnímu dni (1. srpna 2018) 12.044 kusů a Super Nodů 1687. Protože Super Nodů je cca 10x méně, tak odměna je taky cca 10x větší. Na Super Node ale potřebujete držet na jedné své adrese 500ks ZEN a pro Secure Node potřebujete 42ks ZEN.
Níže se můžete podívat, kolik Secure Nody se 42 ZENy vydělávají. Podle posledních statistik je to cca 0.075 ZENu denně. To znamená měsíčně cca 2.25 ZENu a ročně 27 ZENů. Předpoklad ale je, že s růstem počtu Secure Nodů budou odměny logicky klesat. Na druhou stranu velmi věřím tomu, že samotná hodnota coinu půjde nahoru, protože se jedná o kvalitní projekt s jasnou vizí.

Zde je ukázka odměn Super Nodů. Při držení 500 ZENů je denní odměna cca 0.53 ZENu, čili cca 15 ZENů měsíčně a za rok 190 ZENů. Takto si můžete vydělat na několik menších securenodů.

Jak nastavit ZenCash securenode
Oficiání instalační návod najdete na tomto odkazu
Když jsem se Secure Nody začínal, tak jsem návod otevřel, rychle prolétl a ještě rychleji zavřel:) Ale věděl jsem, že jich chci mít desítky a tak jsem se do toho pustil a strávil doslova desítky hodin pokusů a omylů. Server jsem přeinstaloval snad 20x, než jsem svůj první Secure Node rozchodil. Jenže pak začal padat a já nevěděl proč. Takže dalších 5 reinstalací, zkoušení, nervů, atd. Nakonec se to ale povedlo a přidal jsem tomu další zabezpečení proti botům a DoS útokům. Dnes servery šlapou takřka bezúdržbově.
Náklady na VPS, kde nody běží, jsou ve stokorunách měsíčně. V porovnání s tím, kolik může provozování Secure Nodů vydělávat, je to ale jen zlomek ceny. S tím, jak mi každý týden přibývají odměny, zakládám další a další nody, aby moje portfolio rostlo a vydělávalo v konečném důsledku ještě více.
Pokud budete chtít, můžu vám Secure Node nebo Super Node nastavit. Kontaktujte mě přes tento poptávkový formulář a domluvíme se na dalším postupu.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Jak funguje ZenCash, Secure Node a Super Node pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Konspirace a manipulace, kam se podíváš

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
V polovině prázdnin zažívá Bitcoin období relativně vysoké volatility. Poté, co během července došlo k růstu až na cenu kolem 8500 USD, je začátek srpna spíš ve znaku červených svíček. V době psaní analýzy odečítám na trhu cenu bitcoinu lehce pod 7000 USD. Pravděpodobným viníkem situace je ono prázdninové období a s tím spojená nižší likvidita a snadnější manipulace trhu.
Kdo ovlivňuje kurz bitcoinu?
Když už je řeč o manipulaci, nelze se nezmínit o kontroverzním vlivu zejména futures burz, ať už jde o OKEX nebo BitMEX. Zatímco před dvěma roku tím hlavním hybatelem trhu byly považovány čínské burzy s nulovým poplatkem v čele velké trojice OKCoin, Huobi a BTCChina, dnes se zdá, že tuto roli dostávají futures burzy OKEX a zejména BitMEX.
OKEX poslední červencový den řešil obří nucené zpeněžení long pozice (liquidation), kterou nebylo možné uzavřít, aniž by došlo k obrovskému výkyvu ceny na trhu. Velikost pozice přitom odpovídala čtvrtině sumy všech otevřených pozic na trhu (1/2 open interest, přičemž kontrakt má vždy dvě pozice, jeden long a jeden short). OKEX nakonec pozici neuzavřel, ale ztrátu, kterou nemohl pokrýt marginem pak “socializoval” přes většinu svých uživatelů. Otázkou přitom je, kdo takovou pozici otevřel a co tím sledoval, zda její zpeněžení nebylo záměrem, kdy dotyčný uživatel byť přes relativně velkou ztrátu po neúspěšném zpeněžení mohl vytvořit mnohem větší zisk na jiné burze.
Poslední dobou získávám pocit, že místo toho, aby BitMEX sledoval stav trhu a umožňil tak obchodníkům sázet na budoucí pohyb, nebo zajišťovat hedge pozice (futures mohou posloužit i pro zafixování ceny BTC tím, že s malým množstvím svých BTC otevřu short na futures ve výši svého jmění), je to vlastní bitcoinový trh, který sleduje co se “uvaří” na BitMEXu a to pak následuje. V důsledku za tím mohou stát arbitrážní roboti, kteří neustále srovnávají cenu mezi indexem a hodnotou na futures burze. Jde o to, že likvidita na BitMEXu je mnohem větší, než likvidita na burzách, které jsou podkladem pro výpočet indexu.
Je tedy otázkou, jak moc náročné je ovlivnit cenu na burzách které jsou součástí indexu (pokud vím, jsou jen dvě, Bitstamp a GDax) a tím si vynutit nucené zpeněžení (liquidation) některých pozic na BitMEXu. Lze tím tak snadno ovlivnit směr vývoje ceny, zvlašť pokud ostatní burzy slepě následují BitMEX.
Zvláštní kapitolou je pak speciální “perpetual” kontrakt, který BitMEX pro BTC nabízí. Ten kontrakt nikdy neexpiruje, takže je otázkou, jak moc vlastně musí dodržovat svůj index. Celou věc ještě zhoršují výpadky BitMEXu a občasné podivné situace přetížení matching engine, kdy ve vypjatých situacích není možné například pozici uzavřít.
Dost už o manipulacích, pokusme se odhadnout, co udělá cena bitcoinu v následujících několika dnech:

Podle mého názory je sobotní propad až pod 7000 dobrou nákupní příležitostí, ale ne na dlouho. Může dojít ke krátkému růstu, a to na začátek 3. třetiny srpna, avšak za snižování objemů, což nakonec vyústí ve výprodej. Cena bitcoinu by tak mohla klesnout znovu pod 6000 USD. V růstu lze očekávat návrat k 7700, výš ne.
Pokud se rozhodnete nakupovat, použijte stoploss. Proražení naznačené růstové linie je důvodem k prodeji pozice. Pokud k tomu dojde, pak nákup nad 6000 USD nemá význam. Totéž platí i o horní linii, kdyby se náhodou někdo zbláznil a vykoupil to až k 8000 USD. Vezměte si ale k srdci mé odstavce o manipulacích, ti velcí hráči, kteří to nejspíš provádí, zřejmě půjdou proti jakékoliv technické analýze tak, aby ze svého úsilí vytěžili co nejvíce.
Sentiment na trhu
Na OKEX vládnou longy. TOP traders sice co do počtu jsou vyrovnaní (51:44), ale zainvestováno je zejména do long pozic 40:13
Bitfinex má 32tis BTC v long a 20,6tis BTC v short. Shorty v sobotu povyskočily z 17.5tis BTC, ale longy také nezahálely (z 30,5tis)
Dolary lze na Bitfinexu pořídit za 0.018% denně, Bitcoiny pak za 0,0093%
Server BFXData, který poskytoval data pro statistiky umřel, jeho obnovení je zatím v nedohlednu.
Doporučení: Nákup na krátkodobou spekulaci, dlouhodobě jsme však v downtrendu, výprodeje lze čekat na konci srpna.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Konspirace a manipulace, kam se podíváš pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Blockchainová kasina: budoucnost gamblingu? Část druhá: Funfair

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Bitcoin gambling – kasina a platformy
Porno, drogy a gambling. Odvětví, ve kterých se točí spousta peněz a postupně pronikají i na blockchain. Dnes opět o kasinech – blockchainových casinech. Čím je zajímavý Funfair?
FunFair je ambiciózní projekt, který funguje jako platforma pro jednoduché budování blockchainových kasin. V technickém whitepaperu je vize vývojářů projektu FunFair popsána následovně:
Naší hlavní misí je vybudovat platformu a protokol pro další generaci responzivního hráčského prostředí. Všechny hry na platformě musí splňovat naše přísná kritéria:
Provably fair: hry musí využívat blockchain k ověření férovosti hry.
Nebankovní: transakce musí probíhat na blockchainu.
Rychlé: u hry by neměla být žádná prodleva mezi stisknutím UI tlačítka a herní odezvou.
Flexibilní: hry by měly podporovat škálu hráčských rozhodnutí, například:
 změna velikosti sázky mezi jednotlivými koly
 možnost okamžité hry s výhrou z předešlého kola
 možnost doplnit finance v průběhu rozehrané hry
Nejzajímavějším aspektem FunFair je skutečnost, že vývojářský tým nestaví kasino samotné, ale platformu pro stavbu kasin. Hlavním produktem FunFair tak bude licencovaná technologie, kterou bude tým za poplatek pronajímat zájemcům o vybudování vlastního kasina „na pár kliků myši“.
Než se pustíme do hlubší analýzy, pár základních informací: projekt byl uveden na svět během minulého léta formou ICO fundraisingu, ve kterém tým získal celkem 46 milionů dolarů (26 v presale, 20 v main sale). Jedná se o ERC-20 token, tj. běží na Ethereum blockchainu a je podporovaný jak Trezorem, tak Ledgerem.
Cena je v době psaní článku sice nad úrovní z ICO (ta činila 0,1 USD), nicméně – jako většina kryptoměn a tokenů – již zažila lepší časy a dostává v poslední době pěkně na zadek.

Zároveň je dobré mít na paměti, že jako u většiny projektů vzešlých z ICO, i zde si vývojářský tým ponechal značnou část tokenů. Po ICO bylo do oběhu vpuštěno 5 miliard FUN tokenů, celkově však existuje 11 miliard tokenů. Zbylých 6 miliard tokenů sestává z odměny týmu a poradcům (1,3 miliardy tokenů) a z prostředků rezervovaných na další prodeje v průběhu následujících let (4,7 miliardy tokenů).
State & Fate channels
Než se ponoříme do střev platformy FunFair, nejprve si musíme stručně vysvětlit, jak fungují tzv. State channels. Jedná se o platební kanály, které se otevřou blockchainovou transakcí. V rámci kanálu poté může proběhnout libovolné množství plateb, které jsou okamžitě propsány protistraně – v rámci kanálu se totiž jedná o mimoblockchainové platby. Kanál se poté opětovně zavírá blockchainovou transakcí. Z toho vyplývá, že s pomocí State channels mohou dvě strany provést kupříkladu 100 transakcí, ale budou platit jen dva poplatky za relativně drahé blockchainové transakce.
Kdo již slyšel o bitcoinové Lightning network, vidí jasnou podobnost obou konceptů.
FunFair staví na tzv. Fate Channels. Jedná se o modifikovanou verzi zmiňovaných State channels. V rámci Fate channel dochází při jeho otevření k aktivaci generátoru náhodných čísel (RNG), který na základě inputu obou stran vygeneruje sekvenci čísel. Čísla jsou poté během hry odkrývána a vstupují do jednotlivých her. Transakce mezi hráčem a kasinem v průběhu hry probíhají rovněž v rámci Fate channel – proto jsou instantní a bez poplatku. Po ukončení herní seance dochází k uzavření Fate channel a vypořádání výsledného stavu v Ethereovém blockchainu.
Sekvence čísel je tudíž vygenerována při otevření kanálu, žádná ze stran ji však nemůže ovlivnit a ani nahlédnout, jaká čísla jsou další na řadě. Vstup do RNG tvoří seedy hráče a provozovatele kasina; celý proces má transparentní kód na úrovni smart contractu. Jak je u takových procesů zvykem, výsledek půjde zpětně kontrolovat a ověřit, že ze zadaných seedů byla vygenerována odpovídající posloupnost.
Princip tzv. Provably fair se zpětnou kontrolou odehraných her můžete již dnes najít např. u Cryptoslots, které jsou prezentovány jako první 100% provably fair kasino na světě – u mnoha jiných kasin totiž sice můžete najít provably fair hry, ale ty často tvoří jen zlomek celkového portfolia kasina, jako marketingová vějička.
Velikou výhodou modelu FunFair navíc je, že hráč nemusí posílat své tokeny do peněženky provozovatele kasina – Fate channel si s provozovatelem otevírá přímo ze své peněženky, například MetaMask. Po uzavření kanálu jsou zbývající/vyhrané prostředky zaslány zpět do hráčovy peněženky, tj. nemusí čekat na autorizaci výběru; čeká pouze na potvrzení transakce v Ethereum blockchainu.

Business model, licencování
Primárním obchodním modelem FunFair je licenční pronájem platformy pro provozování blockchainového kasina zájemcům z celého světa.
Nicméně aby tým ukázal, jak může tento model fungovat, rozhodl se za tímto účelem založit dceřinou společnost, která ve třetím kvartálu tohoto roku spustí vlastní kasino založené na platformě FunFair. Toto první kasino bude disponovat licencí z karibského ostrova Curaçao.
Kromě toho tým jedná s herními regulátory ve Spojeném království, na ostrově Man, Gibraltaru a na Maltě. Podaří-li se týmu získat tyto licence, bude údajně moci poskytovat zájemcům tzv. „white label“ licenci – s pronájmem platformy poskytne i vlastní herní licenci. Kasino by si pak mohl založit vskutku každý (s dostatečným kapitálem).
Ekonomika tokenů
Jako u každého blockchainového projektu, jehož primárním cílem nejsou P2P platby, je i zde na místě se ptát, k čemu vlastně mají sloužit vlastní tokeny. Ty zajisté dobře posloužily pro výběr základního kapitálu; mají však i nějakou smysluplnou funkci při provozu platformy?
Odpověď leží již v samotném principu Fate Channels – jak hráč, tak provozovatel musí před každou seancí uzamknout do kanálu prostředky. Hráč uzamkne libovolné množství (dle výše minimálních vkladů a předpokládaného počtu odehraných kol); provozovatel pak musí uzamknout množství tokenů odpovídající maximální možné výhře hráče. To může při hrách jako je ruleta znamenat veliké množství tokenů.
Tento model zajišťuje jak jistotu rychlé výplaty v případě vyšší výhry, tak i poměrně velké potenciální stahování tokenů z oběhu provozovateli kasin. Zájemci o provoz kasin si tak před spuštěním provozu musí pořídit dostatečné množství tokenů, aby měl dostatek prostředků na otevírání kanálů s hráči (to samozřejmě bude tým FunFair ověřovat v rámci licenčního řízení).
FunFair staking je dokonce uváděn coby vzorový příklad dobré ekonomiky tokenů v povedeném článku na toto téma na Coindesk.
Roadmap, Funfair tým
V květnu bylo spuštěno uzavřené testování beta verze na mainnetu – uvedené mechanismy jsou tudíž již funkční a živě testované na blockchainu. Pro „běžné smrtelníky“ (kteří nejsou součástí testovacího týmu) je možné zahrát si hry v demo režimu na této stránce.
Roadmap projektu je v době psaní článku poměrně stručná – hlavním cílem bude spuštění vlastního kasina a oslovování potenciálních zájemců o licenční partnerství.
Tým stojící za projektem je zcela transparentní a zdá se, že představuje dobrý mix osobností, které mají zkušenosti jak z herního odvětví, tak i vývoje blockchainových aplikací. Na projektu údajně pracuje 41 lidí. Zajímavostí je, že součástí týmu je i Slovenka Zuzana.
Komunita
Nejkvalitnější ucelé informace o projektu získáte v sekci News oficiálních stránek. Tým zde podává pravidelná hlášení o vývoji projektu.
Discord projektu má 7000 členů a diskuse zde je aktivní.
Reddit má přes 18000 čtenářů.
Twitter sleduje 37 tisíc lidí.
Výhled do budoucna
Projekt FunFair stojí za to sledovat. Nehledě na nepříznivý tržní vývoj se tým neustále rozrůstá a pracuje na svém produktu, který inteligentně využívá možností blockchainu a platebních kanálů. Mají-li v budoucnu přežít menší projekty vzešlé z ICO, budou to právě ty, které budují reálný business se zkušeným týmem v pozadí. Platforma FunFair se může stát základem nového odvětví blockchainového gamblingu, bude-li po větší transparentnosti a férovosti kasin dostatečná poptávka. A čím více kasin bude na platformě vznikat, tím více FunFair tokenů bude stahováno z oběhu – a tím větší tlak bude na růst jejich hodnoty.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Blockchainová kasina: budoucnost gamblingu? Část druhá: Funfair pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Bitcoin – technická analýza. Je současný růst přirozený?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Kdo v poslední dnech sledoval vývoj ceny bitcoinu, ten musel být nejednou velice překvapen. Přiznám se, že i já jsem byl překvapen a dokonce velice nepřipraven. Pumpu z 6070 USD na skoro 7500 USD čekal opravdu asi málokdo. Navíc se to seběhlo velice rychle, takže kdo v danou chvíli nenakoupil, ten měl prostě smůlu.
Rychlá hra spekulantů, nebo přirozená poptávka?
Jen pro zajímavost, první nárůst byl v pondělí 16.7. kdy průraz na 6300 USD vytrestal mou neposlušnost, jelikož jsem tou dobou držel short, který jsem měl dávno podle strategie zavřít. Zavřel jsem se ztrátou (naštěstí neshortuju velké částky). Nedošlo ani k dosažení 6800, kde zhruba začínal “necklace” rýsujícího se patternu Hlava a ramena a došlo k dalšímu průrazu, který snad během pěti minut poslal cenu až za hranici 7200 USD. Tou dobou jsem řídil na cestě ze zaměstnání domů. V minulosti jsem sice tvrdil, že občas obchoduji i při řízení, ale naskakovat do tohoto FOMO – růstu bylo fakt velice nejisté.
Pojďme si zaspekulovat, co stálo za takovým růstem? Jde o přirozenou poptávku? To si nemyslím. Velice podobné svíčky jsme viděli 12.4. a i když tam ještě vládl optimismus, nakonec se to zlomilo a od května cena bitcoinu prostě padá. I když, je třeba přiznat, že poslední dobou z různých stran, a to i na sobě nezávislých, slýchám o rostoucím zájmu zejména OTC nákupů. Přitom nejde o malé částky, velcí investoři přes OTC poptávají až stovky tisíc bitcoinů. Spočítejte si to při ceně cca 7000 USD. Mohl tento růst být důsledkem takové poptávky?
Dalším důvodem k růstu je určitá šance, že nakonec přece jen bude schválen úřady posvěcený ETF bitcoinový fond, který by do světa investic (a spekulací) přivábil institucionální investory. A tam se točí mnoho peněz. Na druhou stranu, nejde o první pokus a americký SEC povolení jen tak kdekomu hned nevydá. Je možný, že za růstem stojí jednak spekulace na to, že ETF nakonec schválen bude, a nebo také možnost, že někdo už výsledek, alespoň částečně, tuší.
Další vysvětlení může vyplývat z technické analýzy. Objevení patternu Hlava a ramena mohlo přesvědčit mnoho traderů k nákupu. Hodně z nich si prostě jen dalo nákupní stop příkaz pod krk (v tomto případě na cenu 6800+) a růst zařídila série spouštěných stopek, které proti nízké likviditě rapidně zvýšily cenu. Dokonce je možné, že ten počáteční růst z 6100 na 6800 byl tlačen nějakou velrybou záměrně.
Altcoiny dostávají na zadek
Hodně zajímavé je určitě to, že růst se týká pouze bitcoinu. Drtivá většina altcoinů sice prošla jakýmsi růstem, ale teď už postupně spadla na svou původní cenu. Třeba ETH vůči USD se s cenou vrátil “do údolí”. Padání ALTů a růst BTC by mohl napovídat, že poptávka roste hlavně kvůli chystanému ETF.

Současná situace dělá jakoukoliv analýzu velice složitou. Nejprve, pokud se podíváme do historie, někam do října až listopadu, kdy hodně lidí tehdejší ceny považovalo za úplné dno. Tehdy došlo k vývoji dvojitého dna a na základě toho k růstu až na hranici 450 USD z ceny 310 USD (což by odpovídalo dnešní ceně 8500 USD). Poté nastal obrat a další pád o zhruba polovinu a začátkem roku 2015 se cena bitcoinu pohybovala v úseku 200-300 (dnešních 3800 USD-5800 USD). Část grafu je vidět v šedivém rámečku na současném grafu.
Tím chci jen varovat, že růst k 7500 USD může být obyčejnou bull trap a zároveň Bartovou hlavou na jemnějším grafu, a také nejvyšší cenou na několik následujících týdnů. Zvlášt pokud celý kryptoměnový trh začnou strhávat padající ALTy. Avšak role blížících se ETF a velký zájem o OTC může celou situaci pořádně zamotat.
Co doporučit? Sám nevím, momentálně jedu v takovém polo-režimu, napůl nakoupeno, napůl prodáno, občas něco shortnu, ale pokračování růstu nečekám. Rozhodně v příštím týdnu spíš vidím prostor pro nějaké údolí, než pokračování někam výše. FOMO nákupy se mohou rozběhnout před 10.srpnem. A nebo ne, už jsem také četl, že SEC žádné vyjádření 10 srpna nevydá, snad v září…
Sentiment na trhu, longy, shorty, úroky
Po pumpě na 7500 jsou shorty na Bitfinexu jako armáda po bitvě u Waterloo. Celkově se stáhly až na 20000 BTC. Pumpa nijak neovlivnila otevřené longy, těsně po pumpě naopak klesly a drží se kolem 34000 BTC.
Top Traders na OKEXu se skóre 57:40 hlasují long a zainvestováno mají 27% long a 18% short.
Doporučení: Růst byl prudký, rozhodně nedoporučuji nakupovat teď na vrcholu. Možná počkat, jestli to nepoklesne na 38% růstu, nebo 62% růstu. Pokud si chcete zariskovat, nezapomeňte stoploss. Cena zatím nespadla po 7235 USD a nevystoupala nad 7600 USD.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Bitcoin – technická analýza. Je současný růst přirozený? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Smart Money – velké peníze přicházejí, 2. část

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
V prvej časti našej trilógie sme sa pozreli na tému Smart money, technológií a kryptomien z nadhľadu. V tejto druhej časti sa pozrieme detailnejšie na to, akými filozofiami (tézami) sa inštitúcie a iní veľkí hráči riadia a aké stratégie používajú.
Investičné tézy
Každý profesionálny investor, ktorý investuje do určitej triedy aktív by mal mať nejakú investičnú tézu. Investičná téza je racionálny dôvod prečo investujeme práve do daného aktíva. Zahŕňa predstavu nejakej budúcnosti spojenú s odhadom pravdepodobnosti, že daná budúcnosť nastane a pretavená do konkrétneho investičného plánu.
Investičná téza by sa mala opierať o čo najviac faktov a čo najmenej predpokladov, mala by byť logicky konzistentná a obstáť voči kritike. To, že do aktíva investuje môj sused, obľúbený krypto guru či niekto iný NIE JE INVESTIČNÁ TÉZA. Rovnako nie je tézou ani konkrétny obchodný signál na základe technickej analýzy.
Skvelým príkladom makro investičnej tézy pre Bitcoin a kryptomeny je tento talk od analytika Toma Lee. V skratke hovorí že: kryptomeny sa formujú ako nová trieda aktív, ktorá priláka hlavne generáciu millennials. Tí budú za niekoľko rokov v druhej fázi produktívneho veku a budú si sporiť a investovať prevažne do kryptomien, keďže podľa prieskumov neveria štátom ani bankám.
Zaujímavú makro-tézu má i investičný fond Placeholder VC Chrisa Burniskeho, autora knihy Cryptoassets (ktorú týmto odporúčam hlavne menej skúseným krypto investorom).
Vedeli ste že: Veľmi rozšírenou tézou je, že Bitcoin sa vďaka svojim vlastnostiam stane dominantným, decentralizovaným a likvidným úložiskom hodnoty a dosiahne vďaka tomu minimálne tržnú kapitalizáciu zlata (7 biliónov dolárov)?
Investičná téza pre Bitcoin ako dokonalé “hard money”
Investičná téza sa dá zobecniť ešte viac. Napríklad: “Akcie a nehnuteľnosti sú jediné aktíva, ktoré tvoria skutočnú hodnotu, pretože generujú cashflow, treba preto investovať iba do nich.” 
Vo svete veľkého investovania však platí, že čím je naša téza konkrétnejšia, tým lepšie. Odlíšime sa tak od iných hráčov a ak je naša téza správna a originálna, máme nad nimi šancu získať výhodu. Investičná téza je pre fond v podstate niečo ako firemná vízia pre podnik.
Dva a pol tézy
Poďme ale nazad ku krypto trhom. Veľkých hráčov v kryptomenách som rozdelil podľa ich prístupu (či tézy) na 3 skupiny. Budeme teraz brať do úvahy len tých hráčov, ktorí obchodujú priamo kryptomeny, tokeny a iné digitálne aktíva (teda nie iba napríklad podiely spoločností).
1. Probabilistický prístup
“Veríme že kryptomeny sú revolučná technológia, a chceme byť long, ale nevieme ktorá zo širokého spektra kryptomien uspeje, preto diverzifikujeme.”
Táto téza v podstate hovorí, že krypto technológie sú dobrá investícia, ale sme ešte v príliš ranej fázi než aby sa dalo určiť, ktorá kryptomena bude naozaj úspešná. Probabilistickí investori priznávajú, že nevedia presne odhadnúť budúcnosť a snažia sa uvažovať v pravdepodobnostiach. Preto tvoria balancované a diverzifikované portfolio, v ktorom sú zastúpené všetky hlavné technologické (i ideologické) prúdy tak, aby ich portfolio bolo profitovalo z čo najviac verzií možnej budúcnosti kryptomien a krypto-trhov.
Typickým príkladom z tejto skupiny sú diverzifikované venture capital fondy, indexové fondy a long hedge fondy (podobne ako u akcií).
Hlavné stratégie: dlhodobé a pasívne investovanie, diverzifikácia, fundamentálna analýza kombinovaná s makro analýzou trhu.
Niektorí predstavitelia: Multicoin Capital, Grayscale Investments, Bitwise investments, Sigil (privátny investičný fond autora článku)
Barry Sillbert, Digital Currency Group & Grayscale Investments – vytvára indexový krypto fond pre retailových investorov
2. Deterministický prístup
“Veríme, že kryptomeny sú revolučná technológia a máme jasnú predstavu o tom, ktorá technológia bude úspešná, preto sme zameraní úzko a do rozvoja vybranej kryptomeny sa aktívne zapájame.”
Títo investori nielenže veria v krypto technológie a ich budúcnosť ale narozdiel od prvej skupiny majú silný názor na to, ktorá konkrétna technológia uspeje. Okrem obľúbených Bitcoinových maximalistov (nájdu sa aj medzi inštitucionálnymi investormi) sú to napríklad i proponenti ekosystému Etherea a jeho ICOs či investori zastávajúci tézu “blockchain, not Bitcoin”.
Jedná sa o viac špecializovaných investorov s užšie zameraným, menej diverzifikovaným portfoliom. Často sa do projektov i aktívne zapájajú, ovplyvňujú ich a pomáhajú im presadiť sa. Táto snaha však môže viesť k centralizácii projektu či mocenským bojom.
Typickým príkladom z tejto skupiny sú nepríliš diverzifikované, aktívne Venture Capital fondy, niektorí veľkí ťažiari (ktorí investujú do miningu konkrétnej kryptomeny), ICO fondy a inkubátory (veľké ICOs ktoré svoj kapitál využívajú na podporu projektov na vlastnej platforme).
Deterministickí investori často nekupujú len tokeny projektov ale i podiely na spoločnostiach, ktoré sa zasadzujú o ich vývoj v early fázi (akými sú napr. Ethereum Foundation či Block.One).
Hlavné stratégie: užšia investičná téza, sústredenie kapitálu do malej skupiny projektov, nákup tokenov i firemných podielov, aktívne zásahy do chodu projektov, veľký dôraz na mikro analýzu a osobné kontakty s projektovými teamami.
Niektorí predstavitelia: Placeholder VC, Consensys, Binance Ecosystem Fund, Fenbushi Capital, FBG Capital, výrobca ASIC minerov Bitmain (ktorý ovplyvňuje nielen vývoj Bitcoin Cash ale začína sa sústrediť na investície do AI projektov ako napr. Cortex Labs).
Bitmain sa nevenuje iba výrobe ASIC minerov a ťažbe, sú aktívnym investorom vybraných krypto projektov
Vedeli ste že: Dnešné likvidné krypto-trhy (verejné order matching burzy) sú extrémne plytké a nelikvidné? Každý veľký hráč, ktorý chce nakúpiť/predať väčšie množstvo BTC alebo inej kryptomeny by na verejnom trhu neuspel alebo by výrazne pohol cenou. Preto sa inštitúcie do veľkej miery spoliehajú na privátny OTC (Over The Counter) trading – obchodovanie mimo burzu, kde sa protistrany dohodnú na vysporiadaní veľkého objemu prostredníctvom OTC desku alebo OTC brokera. Tieto obchody sú často neverejné a nemáme o ich objeme úplné dáta. Veľmi hrubý odhad autora je, že minimálne 50% celkového objemu reálne zobchodovaných bitcoinov (tj. ak vylúčime margin trading) prebieha OTC.
3. Oportunistický prístup
“Je nám jedno čo sú kryptomeny a aká je ich budúcnosť, trh s nimi je v súčasnosti neefektívny a my chceme využívať tieto neefektivity vo svoj prospech.”
Tento prístup sa nedá nazvať investičnou tézou v pravom slova zmysle. Jedná sa o hráčov, ktorí chcú kryptomenové trhy využiť pre okamžitý zisk, pretože sú neefektívne, neregulované a tým pádom na nich existuje veľa krátkodobých ziskových príležitostí.
Nájdeme tu hlavne proprietary trading houses (súkromné spoločnosti špecializujúce sa na krátkodobé obchody), market makerov a poskytovateľ likvidity. Napriek zdaniu sa nejedná (väčšinou) o žiadne “Evil Money”, ktoré trhu škodia. Naopak, trh sa vďaka nim stáva likvidnejší a efektívnejší, čím lepšie plní svoju funkciu smeny a cenotvorby.
Burzy týchto vysoko objemových obchodníkov vítajú a sú ochotné poskytnúť im výhodné podmienky. Napríklad nulové či dokonca záporné poplatky, kredit (tzn. že obchodníci nemajú kapitál priamo na burze, ale na zaistenom bankovom účte, nehrozí im teda riziko z pádu burzy).
Hlavné stratégie: krátkodobé obchody, market making (umiestnenie príkazov na best bid a best ask s cieľom profitovať na spreade), arbitráže (využívanie cenových rozdielov napr. medzi burzami), ICO flipping: Táto taktika je pre ekosystém negatívna – veľký kapitál si u ICO vyjedná lepší pre-sale bonus s cieľom čo najskôr tokeny predať za štandardnú cenu s pre-sale bonusom ako maržou. ICO flipping má jednoduchú tézu “Bigger Fool” = nájde sa ešte väčší hlupák ktorý odomňa relatívne predražené aktívum kúpi za viac než za koľko som ho kúpil ja.
Niektorí predstavitelia: Goldman Sachs, JP Morgan (trading desks), Bitcoinové whales (robia market making a manipulácie trhom, zdá sa že ich cieľom je ale akumulovať BTC a nie fiat meny), nemenovaní menší ICO VCs, ktorí flipujú tokeny s pre-salom, hlavne z Ázie.
Goldman Sachs trading desk
POZOR: Je rozšíreným mýtom, že príchod hráčov typu Goldman Sachs na krypto trhy bude mať za následok “lambo a moon”. Tento predpoklad je chybný, market makeri a krátkodobí traderi sa podieľajú rovnako na nákupnej i predajnej strane obchodov, zvyšujú síce objem a likviditu ale takmer nikdy nemajú “long bias” a netlačia cenu sami o sebe nahor (sú tzv. market neutral). Krypto-technológie a ich fundamenty ich skôr nezaujímajú a obchodovali by kľudne i s banánmi, keby na ich trhu boli podobné neefektivity a príležitosti.
Ázijské big money 
Túto skupinu veľkých investorov by som rád zvlášť vypichol, pretože to je nový fenomén, ktorý sme v predchádzajúcej technologickej bubline (dotcom) až tak silno nezaznamenali.
Mnohí z nich sa z Číny snažia  vyviesť časť kapitálu von, napriek zákazom vlády. Kryptomeny a ICOs im k tomu môžu poslúžiť, aj keď čínska vláda už podnikla opatrenia k zamedzeniu tejto činnosti.
Ďalším faktorom ktorý hrá rolu je fakt, že veľkí čínski (a kórejskí) investori majú peniaze prevažne zo štandardných biznisov – z výroby a medzinárodného obchodu. Skúsenosť s technologickými bublinami je na východe limitovaná, pretože až donedávna východ iba (skokovo) dobiehal západné inovácie. Kryptomeny a blockchain sú tak jednou z prvých technologických “bublín”, na ktorej sa snažia podieľať ako leaderi.
Changpeng Zhao, CEO burzy Binance
Ak to spojíme s čínskou kultúrou zameranou do veľkej miery na kolektivistickú centralizáciu i na obchodný image a formu, dostaneme projekty s názvami a prísľubmi doslova zo sci-fi. (Schválne, koľko projektov má názov ako referenciu k populárnemu sci-fi filmu?)
Tieto projekty, aj keď hlásajú decentralizáciu, sa riadia trochu inými hodnotami a ideológiou než tie západné. Mnohé východné krypto-projekty kopírujú západné inovácie, ale s agresívnejším marketingom a často i (údajnou) štátnou podporou. Profilujú sa však i tržní leaderi a veľké investičné skupiny, ktoré budú mať oveľa významnejší vplyv, než mali východní hráči napríklad počas internetového boomu.
Táto kultúra a spôsob komunikácie je však pre západného investora ťažko čitateľná a je náročné odlíšiť signál od šumu.
Záver
V druhej časti našej trilógie sme sa bližšie pozreli na investičné tézy v kryptomenách a na big money, ktoré tieto tézy zastávajú. V tretej časti si povieme, v čom majú veľkí hráči oproti malým investorom výhodu, s čím naopak zápasia a čo sa od nich môžeme naučiť.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Smart Money – velké peníze přicházejí, 2. část pochází z
btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Růst až po dokončení akumulace

Omlouvám se za prázdninové odmlčení, ale budiž mou výmluvou zejména to, že se na trhu s bitcoinem nic dramatického neděje. Tedy pokud neprožíváte každou větší zelenou a červenou svíčku, které se objevují nahodile vedle jinak nehybného trhu. Na hodinovém grafu se těmto pohybům často říká Bártova hlava. Proč? No tak si vzpomeňte, jak vypadá hlava Bárta Simpsona.
Od minulé analýzy klesla cena zatím nejníže k 5749 USD (Bitstamp), od té doby mírně roste. Zdá se, jako by to byl začátek odrazu a cena se vydala k výšinám slibující budoucí velké zhodnocení. A nebo taky ne. Pokud by skutečně mělo dojít k odrazu, po tak dlouhém pádu, pak bych čekal minimálně dvojité dno.
Na pořádný růst to ještě není
Po dlouhodobém propadu je nutné k odrazu provést akumulační pattern, které se zpravidla skládá z dvou nebo tří údolí. A my tu zatím máme jen jedno minimum. Z grafu je také vidět, že poslední propad prorazil několikrát potvrzený suport a aktuálně je cena bitcoinu stále pod ním. I zde hrozí, že se suport změní v rezistanci a po několika dnech pomalého přibližování ceny k této rezistenci to někdo “dumpne” a dojde k nastartování další vlny výprodejů.
Současný růst není podpořen rostoucími objemy. Na denním grafu spíš pomalu klesají. Je možné, že cena vystoupá lehce k 7000 USD, ale bez řádného objemu jej nepřekročí, rostoucí objemy pak můžeme očekávat spíš cestou dolů.

V následujících dnech očekávám, jak už jsem naznačil, mírný růst k 7000 USD a někde na cestě k této metě zlom a pád dolů, v nejlepším případě odraz od 5750 USD. To by mohlo být začátkem dalšího růstu. Obávám se však, že pokud dojde k novým výprodejům, můžeme se podívat mnohem níže.
Šedivou barvou jsem zakreslil ještě alternativní variantu. To v případě, že by suport-rezistance nehrála až tak velkou roli. Pak lze očekávat růst až k horní trendovce a tam se to odrazí. Cílovou cenu bych viděl odhadem kolem 8000 USD. Rozhodující bude obchodování v tomto týdnu, pondělím počínaje. Alternativní verze vychází z analýz některých traderů na TradingView.
Sentiment na trhu, shorty a longy
Bitfinex hlásí 35760 BTC v longu a 22126 BTC v shortu. Tendence je zatím mírný nárůst longů (z 28500 BTC), zatímco shorty spíš klesají (z 27000) BTC
Top traders na OKEX hlasují pro short a to v poměru 45:54. V objemu je to plichta 19:18
Doporučení: Zatím tomu růstu nelze věřit. Kdo chytil začátek, ten by měl uvažovat o odprodeji čím blíže budeme k 7000 USD. Vhodným okamžikem k prodeji je klesající volume a den nebo dva pohyb do boku. Jinak nenakupovat. Po překročení suport-rezistance je možné nakoupit pro spekulaci růstu k 8000 USD.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Růst až po dokončení akumulace pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Smart Money – velké peníze přicházejí – 1. část

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Úvod
Seriál článkov “Veľké peniaze prichádzajú” bude mať tri časti. Prvá časť bude slúžiť ako úvod – povieme si čo sa pod “Veľkými peniazmi alebo “Smart money” vlastne myslí a aký je ich vzťah s kryptomenami.
V druhej časti si podrobnejšie rozpíšeme čo Veľké peniaze na trhu s kryptomenami robia, v čom majú oproti malým investorom výhodu a s čím naopak zápasia.
Tretia časť seriálu bude viac praktická – ukážeme si akým spôsobom Veľké peniaze analyzujú investičné príležitosti z fundamentálneho hľadiska a aké nástroje k tomu používajú.
Smart money, technologické revolúcie a Bitcoin
Každá technologická revolúcia v histórii priniesla šancu na zbohatnutie, či aspoň na veľké zhodnotenie kapitálu. Všade ale boli prvými hráčmi na trhu tzv. smart money – dobre informované inštitúcie a veľkí investori, ktorí mali ako prví možnosť do nich investovať, dávno pred širokou verejnosťou (ktorá väčšinou naskočila už keď bolo neskoro).
Či už to boli prvé akciové spoločnosti (a následná tulipánová mánia), parný stroj a železničná mánia, nástup ropy a automobilu, rozmach hardwaru (IBM, Apple), softwaru (Microsoft, Cisco) alebo internetová mánia (Google, Facebook). Vyznačovali sa obdobím prudkého rastu a vždy na nich v prvom rade zarobia investorská elita – bohatí kupci, banky, investičné fondy, veľkopodnikatelia, finančníci z Wall Street alebo Venture Capital investori zo Sillicon Valley.

Kryptomeny sú ale trochu iné. Ak prijmeme predpoklad, že Bitcoin, kryptomeny a decentralizované ekosystémy na nich postavené sú technologickou revolúciou, zdá sa, že pravidlu sa vymykajú.
Prví účastníci trhu s kryptomenami a prví ťažiari neboli veľkí hráči, smart money, ale podivná komunita kryptografov, IT nadšencov, kryptoanarchistov a libertariánov. Väčšina z nich sa o Bitcoin začala zaujímať viac z ideologických ako z finančných dôvodov – na základe prísľubu slobody a decentralizácie. Títo prví nadšenci myšlienku kryptomien šírili medzi verejnosť, zatiaľ čo finančné elity tento fenomén dlhší čas ignorovali.
Vedeli ste že: Ak by cena BTC stúpla na 1 milión USD, cca 100 tisíc BTC hodlerov by získalo status “Ultra High Net Worth Individuals” (ultra bohatých jedincov). V roku 2022 bude týchto UHNWIs cca 200 tisíc – to znamená že v takom prípade by bitcoinisti tvorili až 50% svetových finančných elít.
Je to snáď prvý prípad technologickej revolúcie, do ktorej mal bežný človek šancu naskočiť oveľa skôr, než sa elity stihnú spamätať, trh zregulovať a privlastniť si ho. Sú to dnes práve regulácie, ktoré s dobrým úmyslom ochrániť investorské ovečky, bežnému človeku znemožňujú podieľať sa na investíciách do nových rizikových odvetví. Napríklad Facebook bol na svojom začiatku financovaný niekoľkými mocnými VC investormi (ktorí sa tešili z návratnosti v tisíckach percent) a bežný človek sa k tejto príležitosti dostal až v rámci silno regulovaného IPO, keď bol Facebook už v podstate dominantnou sociálnou sieťou.
Samozrejme nie každá investícia končí takto dobre, ale snaha malých investorov chrániť pred ich vlastnými chybami je často kontraproduktívna – hlavne vo svete, kde si síce nekúpia podiel v startupe, ale za to si môžu každý deň kúpiť lístky do lotérie či vstúpiť do najnovšej MLM schémy.
“Súčasný systém pravidiel pre akreditovaných investorov, ktorý umožňuje iba bohatým investovať do podielov v malých firmách, je nefér a plutokratický. V mnohých prípadoch situácii nepomáha, ale ju iba zhoršuje, pretože bežní investori sa k investičným príležitostiam dostanú len za vyššie ceny a tým sa im zvyšuje riziko.”- Vitalik Buterin, zakladateľ Etherea, dominantnej ICO platformy
Pomsta Smart Money
Veľkí investori – inštitúcie, Sillicon Valley, Wall Street – sa ale od roku 2013 pomaly začínajú prebúdzať a rok 2017 už ich prebral naplno.
V médiách sa stále hovorí o tom, ako inštitucionálne peniaze ešte len prídu a že to spustí ďalší extrémny bullish trh. Nie je to tak úplne pravda, inštitucionálne peniaze nie sú jeden veľký balík peňazí, ktorý sa spustí naraz ako lavína. Je to veľmi štruktúrovaný a komplexný systém, ktorý sa od 2013 uvoľňuje postupne a bude sa pravdepodobne do krypto-trhov pozvoľna uvoľňovať v priebehu niekoľkých desiatok rokov. Je totiž nepravdepodobné, že by napr. konzervatívny podielový  fond pre dôchodkové sporenie vstúpil do trhu v rovnakom čase ako dravý rizikový hedge fond.
Peter Thiel
Napríklad mnohí elitní VC investori ako Andressen & Horowitz (odporúčam ich podcast a blog, ktorý sa venuje aj kryptomenám, akurát rozbehli separátny krypto-fond) či Peter Thiel (jeden z prvých investorov Facebooku, autor skvelej knihy Zero to One, ale dosť kontroverzná postava Sillicon Valley) už na krypto-trhu dávno pôsobia.
Od roku 2017 sa svojou investíciou do Etherea preslávil i Mike Novogratz, ktorý predtým viedol neúspešný makro-investičný fond Fortress Investment Group (zdá sa, že úspech Etherea Novogratzovi pomohol napraviť reputáciu a stal sa váženým propagátorom kryptomien a decentralizácie).
Mike Novogratz
Pozor: Treba zmieniť, že prví veľkí hráči pôvodne investovali do toho čomu rozumejú – do firiem (hlavne krypto-búrz akým je napr. Coinbase a bitcoinových startupov akým je napr. earn.com). Samotné kryptomeny a iné digitálne aktíva ich ako investícia začali zaujímať neskôr.
Kto je kto?
Kto teda sú veľké peniaze, ktoré v súčasnosti smerujú na krypto-trhy?
Krypto-baroni – alebo tzv. Whales, veľkí ťažiari a investori, ktorí zbohatli na prvých vlnách rastu kryptomien, často sa jednalo práve o bežných ľudí
VCs – Venture Capital investori a fondy, ktorí investujú do nových technológií a startupov
Family Offices – spoločnosti, ktoré sa starajú o majetok bohatým rodinám a jednotlivcom, sú rozšírené hlavne v západnej európe
ICO fondy – toto je trochu zvláštna kategória, mnohé ICO projekty vyzbierali tak veľa peňazí (ktoré ešte zhodnotili rastom na trhoch), že nevedia ako s nimi naložiť, sami nemajú kapacity aby ich zužitkovali a preto sa rozhodli technológie nielen vytvárať, ale i kupovať
Hedge fondy – sú investičné fondy, ktoré majú relatívne voľnú ruku v tom, akú stratégiu použiť, často sú tzv. Long-short (majú long i short pozície)
Proprietary trading house – súkromné spoločnosti, ktoré obchodujú svoj vlastný kapitál, najčastejšie robia krátkodobý trading a arbitráže
Trading desks – obchodné oddelenia investičných bánk a iných inštitúcii, ktoré obchodujú zverený kapitál, alebo robia exekúciu obchodov pre klientov.

 
Títo hráči krypto-trhy buď analyzujú a zvažujú vstup, alebo na nich už aktívne pôsobia. Vznikajú dokonca samostatné krypto-fondy – ich stratégie sú rozmanité.
Na druhej strane, konzervatívny kapitál ako napríklad podielové fondy a retailové banky do trhu vstúpia až v momente, keď bude jasné, že kryptomeny už sú relatívne bezpečné a zaužívané. V súčasnosti sú stále ešte len experimentálnou technológiou.
Ako je to s reguláciami?
Čoraz častejšie omieľanou témou sú regulácie – kryptoanarchisti o nich nechcú ani počuť, ale veľké inštitúcie sú na nich závislé a mnohé čakajú až sa regulatórne prostredie okolo kryptomien vyjasní.
To ale automaticky neznamená, že regulované budú musieť byť samotné kryptomeny. Regulátori sa ich v podstate nemusia ani dotknúť, stačí ak nastavia regulácie ohľadom toho, ktorý druh inštitúcie môže kryptomeny vlastniť a obchodovať s nimi, či na akých burzách ich bude môcť nakúpiť. Napríklad mnohé americké VC fondy nemôžu investovať do žiadnych likvidných aktív, akými sú napr. ICO tokeny. Preto sú nútené investovať sprostredkovane – napríklad tým že si kúpia podiel v nejakom špecializovanom krypto fonde.
Na investovanie do kryptomien si brúsia zuby mnohí veľkí hráči a čoraz viac sa zriaďujú špecializované krypto-fondy. Čo presne na trhu robia, aké investičné tézy zastávajú a s čím sa potýkajú si povieme v druhej časti seriálu.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Smart Money – velké peníze přicházejí – 1. část pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Chcete pozitivnější předpovědi?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Zaslechl jsem kritiku, že jsem příliš velký pesimista a že bych měl cenu bitcoinu podpořit nějakou optimističtější předpovědí. Dokonce se ke mě doneslo,že za pád bitcoinu mohu já sám, protože o tom píšu a lidé se toho chytají. Slibuji, že to napravím a že tentokrát budu pozitivnější a vneseme do všeho špetku optimismu.

Když ne dolů, tak aspoň do strany
Z grafu na Tradingview je patrné, že obavy vyjádřené v analýze z minulého týdne byly na místě. V pátek večer se cena bitcoinu propadla pod 6000 USD a výprodeje jako by nebraly konce. Hranice 6000 USD však může fungovat také jako suport, i když ne přesně vymezený. Tento suport by nemusel padnout tak rychle. Krátkodobě se sice můžeme podívat pod 6000, ale domnívám se, že bude obecně panovat velký tlak na posunutí ceny nad 6000 USD.
Proto se domnívám, že v následujících dnech tak velké výprodeje nebudou a cena bude postupovat do boku. Jestli se pak zmátoří a půjde nahoru a nebo dolů teď není zřejmé. Během víkendu očekávám korekci pátečního výprodeje a ceny by se mohly zpět vyšplhat alespoň k 6400 USD. Korekce by mohla vydržet do nedělního odpoledne, nebo až do pondělka, pak je ale třeba počítat s možností dalšího útoku na suport.
Proto rozhodně radím nenakupovat. Spekulanti si mohou vsadit na korekci a krátkodobě jít do longu, ale moc dlouho bych ten long nedržel. Dojde-li v týdnu k výraznému pádu pod suport, pak se klidně můžeme podívat na ceny 5000USD i 4000 USD…. ech, pardón, slíbl jsem že budu optimista… takže spíš půjdeme do boku 🙂
Sentiment na trhu, půjčky a úroky na burzách
TOP traders na OKEXu hlasují vyrovnaně pro long i short, ale více peněz leží v long pozicích v poměru 22:15.
Na Bitfinexu je poměr long:short roven 30000:28000
Dolary lze pořídit za 0,048% za den, bitcoiny vám Bitfinex půjčí za 0,025%
Doporučení: zatím nenakupovat.Delší dobu pohyb do boku na obzoru.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Chcete pozitivnější předpovědi? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz bitcoinu – analýza. Kdy prodají i poslední hodleři?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Bitcoin ztrácí půdu pod nohama a propadá se níž a níž. Zájem o nákupy zřejmě opadá a tak je jen otázkou času, kdy hodleři (ti co bitcoin nakoupili, aby jej drželi dlouhodobě) se nakonec rozhodnou prodat svoje bitcoiny za jakoukoliv cenu… ať už z důvodu toho, aby z investice měli aspoň nějaký zisk, nebo proto, že jejich ztráta dosáhne úrovně, kterou dále nedokáží snášet.
Čím dál víc lidí prodává ve ztrátě. Je to důvod pro otočku?
Představu o tom, jak velký objem to může být, si můžeme zkusit udělat z grafu. V době největších růstů a těsně před vrcholem vidíme, že objemy na Bitfinexu dosahovaly hravě 100 tisíc BTC denně. Takové množství bitcoinů získalo denně nové majitele. Samozřejmě, že hodně obchodů může být robotických, ale i tak jsem přesvědčen, že minimálně polovina bitcoinů z toho objemu skončila u některých současných (zatím ještě) držitelů. A ti jsou nyní ve ztrátě.

Pokud jde o objem, všimněte si zvýšeného objemu u průrazu 10.6. Tento zvýšený objem najdeme i na ostatních burzách a v zásadě legitimizuje tento průraz. Je ho potřeba brát vážně a linii, kterou to prorazilo, pak za novou rezistanci (a to jak tu rostoucí, tak tu horizontální, která je vedena od posledního nejnižšího bodu před průrazem).
Další vývoj ceny bude záviset na síle současného kanálu. Dokud se totiž cena pohybuje ve vyznačeném kanálu, pak lze očekávat další propady. Dojde-li k opuštění kanálu vpravo, lze očekávat korekci pádu k předchozí rezistanci, případně krátkodobý pohyb do strany. Nějaký prostor pro zásadní růst nad tuto rezistanci však nevidím.
Sentiment na trhu, půjčky a úroky na burzách
OKEX top traders hlasují pro long v poměru 53:45 a zainvestováno mají též v longu a to dost výrazně 36:12. Pokud by šponování longů dosáhlo většího poměru, hrozba margin callů může podpořit další výprodeje.
Bitfinex má stále 31600 BTC vsazeno na long, zatímco pouze 26500 BTC na short. Shorty poslední dobou rostou, longy stagnují
Pro long pozice lze americké dolary získat v průměru za 0,05% denně, co je pokles od minulého týdne (z 0,077%). Zájem roste o půjčky BTC, tam narostl úrok z 0.01% na 0.026%
Doporučení: mít prodáno, jedeme dolů, nebo v nejlepším případě do strany.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz bitcoinu – analýza. Kdy prodají i poslední hodleři? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Co je masternode, proč do něj investovat a jak se nastavuje

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
V posledních měsících celý trh kryptoměn postupně klesá a mnoho lidí může propadat beznaději a zoufalství z toho, že jejich investice ztrácí na hodnotě. V tomto úvodním článku bych vám rád představil poměrně novou příležitost, jak mít i v medvědím trhu klidnější spánek – pořiďte si masternode.
Co je to masternode?
Zjednodušeně řečeno je masternode server na decentralizované síti. Nepracuje samostatně, ale vždy komunikuje s jinými masternody v síti. Umožňují tím větší soukromí transakcí, dovolují uživatelům v síti hlasovat o důležitých rozhodnutích, provádějí okamžité transakce, atd. Zdrojů na webu je dost. V tomto článku se budu držet jednoduchosti.
Proč do masternodu investovat
O masternody se zajímám poslední rok a tím největším lákadlem pro většinu investorů jsou odměny za to, že masternode provozují. Na stránce Masternodes.online si můžete více jak 300 coinů, které umožňují nastavit masternode, projít.

V přehledné tabulce vidíte, kolik coin stojí, jaký má objem obchodů a kolik jej potřebujete k tomu, abyste mohli rozběhnout svůj vlastní masternode. V praxi to probíhá tak, že si koupíte potřebné množství coinů, ty uzamknete ve své peněžence a nastavíte na virtuálním serveru masternode.
Tím nejstarším a zároveň největším coinem je DASH. Jeho pořízení stojí dnes cca 270 tisíc dolarů, což je 5.8 milionu korun:) To, kolik daný coin stojí, vidíte ve sloupci MN Worth. A kolik kusů na masternode potřebujete vidíte zase ve sloupci #required.
Na druhé straně jsou tu mladší coiny, na které není třeba ani 1000 dolarů. Mezi ně patří třeba ZenCash, který sice na zmíněné stránce nenajdete, ale budu se mu věnovat v dalším článku. Nebo třeba coiny Kalkulus a SmartCash.
Takže proč do masternodu investovat? Krom toho, že pomůžete celé síti, je to i odměna pro vás. A její výši můžete zjistit právě na výše zmíněné stránce ve sloupečku ROI, což udává návratnost investice v procentech za rok. Např. za masternode coinu ZCoin dostanete za rok zpět cca 27% z počáteční investice.
Jen malá nápověda. To, že některý coin nabízí odměnu v řádu tisíců procent, ještě neznamená, že je to super obchod. Nemusí mít například žádnou likviditu – to zjistíte ze sloupečku volume. Takže opatrně.
Mezi benefity může patřit i to, že krom pravidelného, někdy i denního příjmu může coin růst na hodnotě a masternode, který dnes stojí 1000 dolarů bude za rok stát třeba dvojnásobek a víc.
Mám například rád coin Alqo, tady je ukázka výdělků za den, týden, měsíc a rok. Jeho pořízení vyžaduje 10 tisíc coinů, celkem za $2,944.83. Roční ROI je cca 90%.

Stinné stránky
Sleduji, že v poslední době nastal obrovský boom masternodů a mnoho nepoctivců se snaží na celém odvětví přiživit. Zkopírují kód některého ze stávajících coinů, změní název, udělají rychle webové stránky a pak v předprodeji nabízí “nový” masternode coin k prodeji. Samozřejmostí jsou tisíce procent ROI, ale bez jakékoliv likvidity. Proto si každý coin před investicí prověřte třeba na stránce masternodes.online, podívejte se na jejich twitter, discord, stránky, atd.
Sledování masternodů
Výše zmíněná stránka má i monitoring vašich masternodů, takže si ve svém online přístupu nasázíte svoje masternody a sledujete, jestli běží, kolik vydělávají a zda potřebují nějakou úpravu. Používám i konkurenční monitoring, který mi do mailu hlásí, že přišla odměna – a je to opravdu fajn pocit vždy když cinkne nová platba. Speciálně když máte masternodů víc:) Tuto službu nalezente zde a je zdarma jako služba předchozí: masternodeonline.com
Jak zprovoznit masternode
V prvé řadě je nutné mít koupený virtuální server (VPS), pokud nechcete mít 24 hodin denně puštěný speciální počítač jen na kryptoměny. Takový server se dá pořídit cca od 5 dolarů měsíčně. Dále je třeba mít ve své peněžence uzamčený přesný počet coinů potřebných na zprovoznění masternodu. Dále je třeba na VPS nainstalovat peneženku, většinou v Linuxu a pomocí linuxových příkazů celý masternode zprovoznit. Návody dost často bývají na stránkách daných coinů, pěkně to má zpracované např. coin Kalkulus. Pro nováčka to ale stále může být složité a matoucí.
Pokud bude zájem, nabízím za drobnou úplatu pomoc s instalací mastenodů a securenodů. Stačí napsat na shadowrock@protonmail.com.
Co si o masternodech myslíte vy?
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Co je masternode, proč do něj investovat a jak se nastavuje pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Kurz BTC – analýza. Jako podle pravítka – nebo trojúhelníku?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Vývoj ceny bitcoinu se poslední dobou chová “nečekaně” očekávaně (fuj to je protimluv!)… ehm, tím jsem chtěl říct, že jsem nepředpokládal, že cena skutečně poslušně spadne až na základní suport, který vymezuje spolu s rezistancí kolem 9000 USD jakýsi trojúhelník, jak bylo vidět i v minulé analýze. Ten trojúhelník je tak patrný, že je skoro až k neuvěření, že se najdou tradeři, co jej obchodují až do konce (tedy nakupují na vrcholech a prodávají u suportu). Nebýt jich, tak to tak krásně nevyjde.

Dnešní analýza nebude ničím zvláštní. Nadále očekávám odraz od spodní hrany trojúhelníka k té horní. I když, vzhledem k tomu, že je to tak očividné, tak někde čichám zradu. Nedávný odraz od 7040 USD totiž nemusí být “ten” odraz. Na grafu je nakreslen kanál (fialové čáry) a v době psaní analýzy tento kanál ještě nebyl proražen. Teoreticky tak může dojít k pokračování ve výprodejích bez dalších odrazů.
Tuhle hrozbu podporuje také pravidlo dvou odrazů – to je odpozorované pravidlo, které lze vyjádřit zhruba touto větou:
“Pokud se někde cena odráží, tak se většinou odrazí právě 2x a při třetím pokusu dojde k průrazu”
Když se podíváte na současný vývoj, je třeba si položit otázku, zda je možné první odraz z 5. února počítat do formace a tím pádem by současný návrat byl třetí a tedy hrozil by průrazem.
Pokud jde o doporučení, tam není co vymýšlet. Spadne-li cena pod suport, tak pokračují výprodeje. Pokud držíte, tak prodat. Pakliže se cena bitcoinu vymaní z kanálu směrem vzhůru, pak lze očekávat návrat k horní hraně trojúhelníka. Ta ochota jít nahoru není velká. Pokud navíc bude klesat objem, pak tam ani nemusíme dojít. Nákup je nutné pojmout krátkodobě spekulativně, k nákupu pro dlouhodobý HODL to zatím ještě pořád není.
Sentiment na trhu, úroky na burze
TOP Traders na OKEX jsou v rovnováze a to jak do hlasů tak do objemu.
Na Bitfinexu je otevřeno na 31tis BTC longů a 21000 BTC shortů
Na Bitfinexu klesají úroky na dolary z 0.07 % na 0.055 %. Bitcoiny si lze vypůjčit za 0.01% a je to setrvalý stav.
Doporučení: Nakupovat po opuštění kanálu, ale jen na kratší dobu držení. Při poklesu pod support prodat. HODL nedoporučuji.
Disclaimer: Tyto články nelze považovat za investiční poradenství a stále platí rada, abyste se do spekulací na bitcoinových burzách pouštěli jen s prostředky, které můžete postrádat. Vysoký zisk s sebou nese i výrazné riziko ztráty a na trzích s kryptoměnami to platí dvojnásobně.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Kurz BTC – analýza. Jako podle pravítka – nebo trojúhelníku? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek

Těžba bitcoinu a spotřeba energie: Pohroma, nebo zbytečná hysterie?

[twitter-follow username=”btctip_cz” scheme=”dark”].
Energetická spotřeba bitcoinové těžby byla vždy vděčným novinářským tématem. S nárůstem hashrate v posledních měsících nicméně přerůstá v alarmistické volání po rázných krocích. Kolik energie se skutečně spotřebuje? A lze porovnávat spotřebu Bitcoinu a např. Visa, nebo MasterCard?
Články o spotřebě bitcoinové těžby jsou zajímavým úkazem – můžeme se setkat například s bláznivým tvrzením, že v roce 2020 spotřebuje bitcoin všechnu energii světa. Moje osobní teorie praví, že očerňováním bitcoinu skrze „nemorální“ spotřebu si novináři a jejich čtenáři léčí mindrák z prosté skutečnosti, že do bitcoinového vlaku včas nenastoupili.
Bitcoin má spotřebu jako celá ČR!
Pojďme nicméně prozkoumat merit výroků mluvících o vysokém podílu bitcoinové těžby na světové spotřebě elektřiny. Ty se opírají zejména o Bitcoin Energy Consumption Index (BECI) na blogu Digiconomist autora Alexe de Vriese; stejný autor nedávno rovněž publikoval studii Bitcoin’s Growing Energy Problem. Tato studie strhla novou vlnu článků mluvících o blížící se katastrofě, jelikož de Vries zde mluví o tom, že bitcoinová těžba bude koncem roku 2018 spotřebovávat 0,5 % světové elektřiny a v budoucnu o řád více.
Index BECI počítá spotřebu bitcoinové těžby poměrně jednoduchou metodou „shora“: jelikož známe průměrný výnos z těžby, můžeme s pomocí několika proměnných odvodit i průměrnou spotřebu elektřiny. Proměnné jsou v tomto případě odhadovány a sestávají z podílu nákladů na elektřinu (přímé náklady na provoz mineru + chlazení atd.) a průměrné ceny elektřiny za KWh.
De Vries odhaduje, že 60 % výnosů z těžby padne na náklady na elektřinu a cena elektřiny představuje 5 centů na KWh. Z neznámého důvodu také de Vries počítá výnosy z těžby z bitcoinu i bitcoinu cash (bcash) dohromady.
Z těchto předpokladů následně de Vries počítá globální spotřebu elektřiny pro bitcoinovou těžbu a nabízí novinářsky vděčné vizualizace, jako je tato:

Hlavním poselstvím de Vriesových analýz (které vděčně přejali senzacechtiví novináři) je, že Bitcoin představuje environmentální katastrofu. Extrapolací de Vriesových čísel pak docházejí k nesmyslným tvrzením o pohlcení x % světové elektřiny bitcoinovou těžbou.
De Vriesova metodologie si nicméně vysloužila hlubokou kritiku, zejména ze strany bloggera Marca Bevanda. Jak upozorňuje Bevand, de Vriesův předpoklad, že těžaři vynakládají 60 % výnosu na spotřebu elektřiny, je prostě přestřelený. De Vries totiž uvažuje, že trh je dokonale konkurenční a dlouhodobě dosahují těžaři nulového provozního zisku (mezní náklady se rovnají mezním příjmům). To je však absurdní – a to již z toho důvodu, že ASIC zařízení jsou na trhu téměř nedostupná a nové batche jsou v podstatě ihned vyprodány. Proč by těžaři ASICy rychle vykupovali, kdyby neměli realistický výhled na pozitivní návratnost?
De Vries používá až příliš učebnicový přístup, kdy ve zmiňované studii píše: „Víme, že v ekvilibriu není ani Bitmain schopen generovat profit.“ Zatímco učebnicové ekvilibrium tudíž profit Bitmainu vylučuje, ve skutečnosti dosáhl Bitmain za rok 2017 zisku ve výši 3-4 miliard dolarů.
Výsledky akademického paperu s nereálnými předpoklady by zkrátka neměly být novináři vykládány jako skutečnost.
Bevand proto nabízí mnohem konzervativnější odhad poměru nákladů na elektřinu vůči výnosům, který se dle něj navíc snižuje s novějšími generacemi ASICů – od 39 % pro Antminer S5, po 12 % pro Antminer S9.
Celková spotřeba bitcoinové sítě pak vychází několikrát nižší.
Bitcoin a špinavá elekřina
Dobrá, různé metodologie produkují různé výsledky a realita je pravděpodobně dosti odlišná od scénářů hovořících o blížící se energetické apokalypse. Co nicméně uznat můžeme je skutečnost, že absolutní spotřeba elektřiny v bitcoinové těžbě během let roste, jelikož cena bitcoinu má dlouhodobě vzestupný trend a láká k otevírání dalších a větších těžebních operací – v Austrálii například během tohoto roku bude představena uhelná elektrárna na obří bitcoinový důl.
A jsou to právě uhelné elektrárny, které údajně představují největší problém. Velká část bitcoinové těžby je prováděna v Číně, a to s pomocí energie z uhelných elektráren, které by jinak byly využívány pouze ve zlomku kapacity (jelikož byly postaveny ve snaze plnit komunistickou pětiletku, nikoli tržní potřebu).
Čína elektřinu generovanou z uhlí masivně dotuje. Bitcoinoví těžaři této skutečnosti využívají a přeměňují levnou elektřinu na službu zabezpečení bitcoinové sítě, výměnou za hodnotné bitcoiny. Stručně řečeno, využívají levných vstupů k produkci hodnotnějších výstupů. Věnují se standardnímu podnikatelskému jednání. Proč bychom měli vyčítat tuto činnost „výrobcům bitcoinů“, a ne například výrobcům automobilů? Podpora energetického sektoru je rozhodnutím čínské vlády; ne bitcoinových těžařů. Ti se pouze přizpůsobují nastaveným podmínkám, tak jako podnikatelé v jiných odvětvích.
Abychom však nebyli úplní cynici: čínská vláda tento problém způsobila a patrně ho i sama vyřeší. Stále častěji totiž ze strany jejích představitelů zaznívá, že těžba nebude mít v budoucnosti tak příznivé podmínky, jako doposud. Spekuluje se o zákazu těžby, Bitmain dokonce plánuje přeorientovat se na výpočty v oblasti AI.
Těžaři se tak postupně přesouvají do krajin s příznivějším podnikatelským prostředím, které navíc mohou nabídnout i jiné benefity, jako jsou levná elektřina z obnovitelných zdrojů a chladné podnebí. Konkrétně se v poslední době mluví o Kanadě a Islandu. V obou zemích tvoří obnovitelné zdroje (vodní a geotermální) většinu produkce elektřiny.
Evolucí prochází i zpracování odpadního tepla, generovaného těžebními zařízeními. Velké těžební operace začínají integrovat přidružené podnikání, jako jsou sušárny dřeva a ovoce.
Jak přesunem do chladnějších krajin, tak i využitím odpadního tepla odpadá nemalá část nákladů na chlazení.
Bitcoin vs. fiat a banky – co „žere“ víc?
Pojďme se nakonec podívat na populární srovnání nákladnosti transakce s využitím bitcoinu a Visy. Opět si vypůjčíme jeden alarmistický graf od de Vriese:

De Vries zde efektně srovnává průměrnou spotřebu jedné bitcoinové transakce vs. 100 tisíc transakcí sítě Visa. Jedná se samozřejmě o nesmyslné porovnání, a to minimálně ze dvou důvodů:
1)     Bitcoin je plnohodnotný globální platební systém, zatímco Visa je pouze jeden z pilířů systému fiat peněz. Zatímco v bitcoinové síti dochází k emisi jednotek a tvorbě „monetární politiky“ (uzly, těžba), udržování záznamů o vlastnictví (blockchain), tvorbě a vynucování pravidel (BIPs, uzly) a vypořádání transakcí (uzly, těžba), v rámci Visy se děje pouze to poslední. Stručně řečeno, tyto dva systémy jsou neporovnatelné. Na pravou stranu bychom museli zahrnout světové centrální banky, sítě komerčních bank, armády úředníků a zaměstnanců, tisíce vytápěných budov a klimatizovaných datacenter, tiskárny cenných papírů – a poté bychom teprve mohli provést realistické porovnání.
2)     Průměrný náklad na jednu transakci je zavádějící ukazatel a svádí k divokým extrapolacím ve stylu „když to lidé začnou pořádně používat, vycucne to půlku světové elektřiny“. Bitcoinová těžba nicméně funguje způsobem „všechno nebo nic“. Dokud bude systém existovat a někdo bude těžit, transakce budou potvrzovány stále stejným tempem, jelikož systém je interně regulován s cílem produkce bloku v průměru každých deset minut. Větší počet bitcoinových transakcí neimplikuje více spotřebované energie. Naopak s nástupem Lightning Network lze očekávat o několik řádů vyšší transakční kapacitu, bez ohledu na dedikovaný výpočetní výkon.
Na závěr je třeba poznamenat, že hlavní předností decentralizovaných, nestátních peněz není a nikdy neměla být především energetická efektivnost. Je klidně možné, že i při započítání veškerých nákladů fiat peněz by Bitcoin „žral“ víc (ačkoli při pohledu na honosná sídla centrálních a komerčních bank o tom lze důvodně pochybovat).
Bitcoinovou „killer app“ je bezpečnost a možnost převádět hodnotu komukoli, kdykoli, a v jakékoli výši – a to bez nutnosti kohokoli se o toto základní lidské právo doprošovat. Jak praví bitcoinový developer Peter Todd, Bitcoin je především bezpečnostní software. A bezpečnost není levná záležitost; ačkoli její poskytovatelé hledají stále důmyslnější způsoby, jak své náklady (a tím i případný environmentální dopad) dále snížit.
[easy-social-share buttons=”facebook,twitter,google,linkedin” counters=1 counter_pos=”inside” hide_names=”no” template=”tiny-retina”]
Příspěvek Těžba bitcoinu a spotřeba energie: Pohroma, nebo zbytečná hysterie? pochází z

btctip.cz
Přečíst článek